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【图解季报】嘉实优质核心两年持有混合A基金2023年三季报点评
一、基金基本情况概述
嘉实优质核心两年持有混合A(011805)成立于2021年9月28日,三季度最新规模6.33亿元。
基金经理胡涛拥有14.0年的基金投资经历,2021年9月28日正式接受嘉实优质核心两年持有混合A基金管理,任职期间回报为-47.34%,位居同类4994只基金中第4752名。
胡涛现管理8只产品(包括A类和C类),管理总规模为56.12亿元,平均年化回报为6.59%。
基金经理变动一览
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二、业绩表现
基金本季度收益为-7.51%,同类平均收益为-8.17%,在同类4044只基金中排名1930位。
基金历史季度涨跌幅
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成立以来基金净值与指数表现
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数据说明:1、基金回撤率,是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度,即亏损幅度。这是一个历史指标,比较的是基金过往净值;2、回撤越小越好; 3、回撤和风险成正比;回撤越大,风险越大,回撤越小,风险越小。
三、规模与持有人结构
最新数据显示,嘉实优质核心两年持有混合A基金的总资产为6.54亿元。较上一期7.06亿元变化了-0.52亿元,环比变化了-7.39%。
基金历史资产份额变化
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数据说明:基金规模过大或者规模过小,对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈,也值得投资者了解一下出现变动的原因。
嘉实优质核心两年持有混合A基金的持有人数为9588人,机构投资占比为0.52%。
基金投资者结构变化
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机构持有者:指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。
个人持有者:指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。
数据说明:机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露
四、基金持仓情况
最新数据显示,本期该基金的股票仓位达90.95%。较上一期环比变化了-0.67%。
基金股票仓位变化
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从十大重仓股情况来看,最新一期前十大重仓股占比为46.75%。
基金前十大重仓股占比变化
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数据说明:通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格,判断基金波动率的高低,但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。
嘉实优质核心两年持有混合A基金三季度十大重仓股明细
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数据说明:区间涨跌幅统计区间为三季度
基金最新换手率为1.99%,上一期换手率为26.39%。历史换手率最高为2021年12月31日,高达47.17%。
基金年化换手率变化
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数据说明:1、报告期时间为半年的,对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的,对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高,操作越频繁,越倾向于择时波段操作;基金换手率越低,操作越谨慎,越倾向于买入并持有策略。
数据来源:银河证券、东方财富Choice数据
五、投资策略和运作分析
三季度市场整体表现不好,特别是以创业板为代表的成长股下跌较多,主要因为投资者普遍对经济下行担忧较多,宏观经济在出口,投资,消费三个方面都存在较多忧虑,市场情绪非常低迷。虽然政策方面出了很多利好,但是市场仍未出现较好反转。从我们持仓主要公司的中报来看,大部分公司的业绩还是符合预期的,并且表现总体还是不错的,虽然市场整体需求不是很好,但是优质公司还是表现出了较强的阿尔法能力,业绩仍然稳定增长,个别公司因为去年基数较高出现一定程度的同比下降,但是环比增长也有所改善,并且我们认为趋势仍可持续。我们认为虽然宏观经济有一定压力,但是市场可能对优质公司过度担忧了,相信未来如果我们持仓的这些优质公司业绩仍会持续稳定增长并且环比还会有所改善股价也会得到很好的修复。我们仍然持续看好长期持仓的这些在各个细分领域中的科技壁垒较高的优质龙头公司,相信未来其业绩增长应会超过目前市场的悲观预期。本基金操作上变化不大,还是长期看好有明显业绩驱动的新能源,医疗服务,品牌白酒消费,半导体,先进科技制造领域中的壁垒较高的优质龙头成长公司,我们认为在业绩后面还有环比改善驱动下会有明显修复性投资机会。
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