【图解季报】广发悦享一年持有混合(FOF)基金2023年三季报点评

一、基金基本情况概述

广发悦享一年持有混合(FOF)(014665)成立于2022年1月25日，三季度最新规模5.01亿元。

基金经理宋家骥拥有4.0年的基金投资经历，2022年10月24日正式接受广发悦享一年持有混合(FOF)基金管理，任职期间回报为-1.63%，位居同类6846只基金中第1641名。

宋家骥现管理16只产品（包括A类和C类），管理总规模为67.79亿元，平均年化回报为3.61%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为-1.01%，同类平均收益为-3.39%，在同类822只基金中排名138位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示，广发悦享一年持有混合(FOF)基金的总资产为5.05亿元。较上一期6.82亿元变化了-1.77亿元，环比变化了-25.94%。

基金历史资产份额变化

数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

广发悦享一年持有混合(FOF)基金的持有人数为6284人，机构投资占比为0.15%。

基金投资者结构变化

机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示，本期该基金的股票仓位达3.82%。较上一期环比变化了27.76%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为2.60%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

广发悦享一年持有混合(FOF)基金三季度十大重仓股明细

数据说明：区间涨跌幅统计区间为三季度

基金最新换手率为5.65%，上一期换手率为3.13%。历史换手率最高为2023年6月30日，高达5.65%。

基金年化换手率变化

数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

数据来源：银河证券、东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

三季度市场走势偏弱,其中成长板块回调幅度明显。7月份高层会议召开后,市场短期预期较为乐观,北向资金流入,非银金融、房地产等板块出现拉升。进入8月份之后,市场预期减弱,市场再度对中长期负面因素担忧,市场情绪触及低点;同时8月份北向资金持续净流出,创下有史以来最大单月净流出额。随后,涉及房地产、居民消费、资本市场等领域的稳增长政策密集落地,在政策的支持下,9月份披露的金融和经济数据迎来边际改善,周期、医药等板块小幅反弹。三季度,在市场避险情绪和央行降准降息等货币政策的支持下,债市延续上半年的上涨趋势,但从8月中旬开始,稳增长政策的密集落地,经济向好预期升温,导致债市出现一定程度的调整。 报告期内,本基金精选优质债券型基金进行配置,通过久期管理降低债市波动的影响。三季度权益市场情绪较弱,本基金在行业和板块上的配置较为分散,以降低权益类资产的波动对组合净值的影响,控制组合整体回撤。在基金选择上,本基金通过定量与定性相结合的方法,多维度精选优质基金进行配置,并根据市场情况动态调整,力争获取中长期稳健收益。

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