【图解季报】汇添富中证科创创业50指数增强发起式A基金2023年三季报点评

一、基金基本情况概述

汇添富中证科创创业50指数增强发起式A(014218)成立于2022年3月29日，三季度最新规模0.48亿元。

基金经理赖中立拥有11.0年的基金投资经历，2022年3月29日正式接受汇添富中证科创创业50指数增强发起式A基金管理，任职期间回报为-24.01%，位居同类2578只基金中第2033名。

赖中立现管理6只产品（包括A类和C类），管理总规模为19.38亿元，平均年化回报为-3.69%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为-12.82%，同类平均收益为-5.25%，在同类2516只基金中排名2128位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示，汇添富中证科创创业50指数增强发起式A基金的总资产为0.75亿元。较上一期0.68亿元变化了0.07亿元，环比变化了10.00%。

基金历史资产份额变化

数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

汇添富中证科创创业50指数增强发起式A基金的持有人数为1775人，机构投资占比为20.35%。

基金投资者结构变化

机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示，本期该基金的股票仓位达93.52%。较上一期环比变化了-0.29%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为50.81%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

汇添富中证科创创业50指数增强发起式A基金三季度十大重仓股明细

数据说明：区间涨跌幅统计区间为三季度

基金最新换手率为130.95%，上一期换手率为93%。历史换手率最高为2022年6月30日，高达132.89%。

基金年化换手率变化

数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

数据来源：银河证券、东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

本报告期内中央政治局会议召开,对经济和政策的定调更为积极,会议强调下半年将“加大宏观政策调控力度”,“加强逆周期调节和政策储备”。政治局会议使得投资者对政策和经济的预期开始提升,投资者开始观察政策落地的情况和政策的效果,但政策出台节奏相对较慢,投资者预期骤降。同时,美国通胀和经济数据回升导致美联储加息预期再度升温,美元升值导致外资回流,北向资金持续大额流出A股,在国内外双重压力下,8月开始A股加速下跌。 货币政策方面,MLF降息、降低存量房贷利率政策先后落地,货币政策整体趋向积极,落地节奏较快。制造业投资、基建投资、其他投资同比增速均出现改善,环比增速也高于往年同期均值,超季节性趋势明显。财政政策方面,国债发行提速,提高个人所得税专项抵扣额度政策落地,财政政策也发力明显。房地产政策方面,8月以来全国多数城市密集调整优化地产政策,“认房不认贷”、调降存量房贷利率在全国落地,放松限购、降低首付比例等工具“因城施策”调整优化,政策对合理住房需求的呵护加强。 整体而言,我们认为在政府加大财政、货币政策对经济的提振下,市场信心将迎来一定程度的修复。就A股市场而言,如能实现业绩、估值的共振,则将推动指数震荡向上过程。反之如果业绩端改善缓慢,则指数中枢的修复过程也将更为缓慢。市场仍将呈现结构性市场特征,在这一市场特征情况下,我们将持续关注业绩处于改善期的企业,并尽量回避基本面趋势持续恶化的行业。 我们在本报告期内行业配置基本维持中性。在TMT板块中,我们主要仓位集中于AI、国产替代等板块,低配了消费电子等处于周期下行阶段品种。在新能源板块中,我们加大了光伏新技术、逆变器的权重,降低了光伏主产业链、锂电中游的权重。通过深入的基本面研究以期通过行业内的选股获取相对指数的超额收益。

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