【图解季报】易方达中证500质量成长ETF基金2023年三季报点评

一、基金基本情况概述

易方达中证500质量成长ETF(159606)成立于2021年12月17日，三季度最新规模4.94亿元。

基金经理伍臣东拥有2.0年的基金投资经历，2023年9月2日正式接受易方达中证500质量成长ETF基金管理，任职期间回报为-26.63%，位居同类2390只基金中第1146名。

伍臣东现管理27只产品（包括A类和C类），管理总规模为128.47亿元，平均年化回报为-21.17%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为-3.97%，同类平均收益为-5.25%，在同类2516只基金中排名1028位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示，易方达中证500质量成长ETF基金的总资产为4.95亿元。较上一期5.42亿元变化了-0.47亿元，环比变化了-8.68%。

基金历史资产份额变化

数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

易方达中证500质量成长ETF基金的持有人数为10249人，机构投资占比为8.61%。

基金投资者结构变化

机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示，本期该基金的股票仓位达97.78%。较上一期环比变化了-0.11%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为18.92%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

易方达中证500质量成长ETF基金三季度十大重仓股明细

数据说明：区间涨跌幅统计区间为三季度

基金最新换手率为119.81%，上一期换手率为166.5%。历史换手率最高为2022年12月31日，高达166.5%。

基金年化换手率变化

数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

数据来源：银河证券、东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

本基金跟踪中证500质量成长指数,该指数从中证500指数样本中选取100只盈利能力较高、盈利可持续、现金流量较为充沛且具备成长性的上市公司证券作为指数样本,为投资者提供多样化的投资标的。报告期内本基金主要采取完全复制法,即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。 2023年三季度,外部环境复杂严峻,通胀仍处相对高位,发达国家利率持续走高。国内经济恢复向好、动能有所增强,9月制造业采购经理指数(PMI)为50.2%,连续四个月抬升,延续复苏趋势。三季度,各方政策频出,多措并举提振市场信心。央行货币政策持续宽松,维持流动性合理充裕;中央政治局会议提出适时调整优化房地产政策,促进房地产市场平稳健康发展;财政部、国家税务总局、证监会发布多项活跃资本市场政策,从投资端、融资端、交易端等方面入手,推动改善市场生态与提振投资者风险偏好。A股市场表现来看,三季度总体呈现缩量下行态势,主要宽基指数表现出不同程度下跌,行业板块之间分化程度不高,仅金融、周期类板块如非银、煤炭、石油、钢铁等略微上行,其余板块普遍以下跌为主。本报告期内,中证500质量成长指数在行业配置上相较中证500指数超配了医药生物、煤炭、食品饮料、有色金属等板块,低配了非银、TMT等板块,行业整体上贡献正超额收益;风格因子上,成长风格表现弱于市场,对指数收益有所拖累,期间中证500质量成长指数下跌5.1%,表现与中证500指数基本持平。 作为指数化投资的创新形式,聪明贝塔(SmartBeta)指数结合了传统被动投资与主动因子投资的各自特点。一方面,它采用了客观透明的编制方案以及定期成份股调整的调样机制;另一方面,它通过增加因子风险暴露的方式来获取相对于宽基指数的超额回报。中证500质量成长指数是A股市场上风格比较鲜明的一条聪明贝塔(SmartBeta)指数,其成份股汇聚了中证500指数当中盈利能力强、成长性突出的上市公司,长期的投资和配置价值值得关注。 本报告期为本基金的正常运作期,本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同,坚持既定的指数化投资策略,在指数权重调整和基金申赎变动时,应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差,力求跟踪误差最小化。

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