新能源大涨 重磅利好来袭！要触底反弹了吗？

　　昨天（12月6日），新能源板块吹响了反攻号角。其中，能源金属板块上涨5.47%，电池板块上涨4.81%，个股宁德时代上涨2.56%。

　　这熟悉的有“锂”就涨的行情其实去年和今年A股阶段性底部的时候也出现过。

　　2022年的4月27日，那天沪指开盘创下2863点这个多年低点，当时也是锂矿股率先反弹，带动整个新能源赛道反攻，当天宁德时代涨近8%，而A股底部也在那天确立，之后迎来了反弹行情。

上证指数

宁德时代

　　（图片来源：东方财富APP，统计截至2022/4/27，不作投资推荐）

　　前不久的10月27日沪指收复3000点之日，也同样是新能源板块率先上涨，宁德时代涨超3%。

上证指数

宁德时代

　　（图片来源：东方财富APP，统计截至2023/10/27，不作投资推荐）

　　这次历史会重演吗？

　　其实昨天锂矿板块的大涨的背后是锂矿价格的下跌。

　　11月中旬以来，碳酸锂期货开始加速下跌，近期跌幅更甚。12月4日，碳酸锂期货全线跌停，所有合约均跌破10万元大关，12月5日，碳酸锂期货再度全线跌停。昨天上午，碳酸锂期货主力合约一度跌超8%，随后跌幅收窄。

　　对此，监管也多次出手，12月5日晚间，广期所再度发布通知称，自2023年12月6日结算时起，碳酸锂期货LC2401合约投机交易保证金标准调整为12%，套期保值交易保证金标准维持9%不变。

　　但换个角度想，正所谓“物极必反”，价格的大幅下跌也预示着底部的快速到来，未来的上涨空间进一步提升。

　　太平洋证券表示，上游产品（碳酸锂、硅料等）价格是新能源产业周期最明显的表征，是周期的放大器，目前的大跌预示着布局机会将要来临。在周期低谷，上游是按照成本进行定价，所以产业高峰时候有多疯狂，低谷的时候可能就有多残酷。总体判断，价格下降最快的一波可能过去了，对应着季度业绩最差（单季度业绩下降最多）的时候可能将要过去，这就预示着，底部的极端布局点即将到来。

　　至于会不会和此前一样，宁德时代的大涨对应着A股的底部呢？

　　（数据来源：东方财富Choice数据，统计区间：2022/1/1~2023/12/6，不作投资推荐）

　　从宁德时代和上证指数的股价走势来看，确实存在着一定的对应关系，但这也是因为宁德时代的市值占比较高，对指数的影响较大，对于判断市场的底部，还是要从多方面来印证。

　　财政部重磅发声

　　其中一个积极信号，就是政策利好频出。12月6日，A股市场再迎利好。

　　财政部发布关于向社会公开征求《全国社会保障基金境内投资管理办法（征求意见稿）》意见的函。文件中指出，根据基金投资和监管实践，综合考虑风险收益特征，将全国社保基金投资品种按照存款和利率类、信用固收类、股票类、股权类进行划分，并将境内和境外投资全口径纳入监管比例。目前，股票类、股权类资产最大投资比例分别可达40%和30%，进一步提高了全国社保基金投资灵活度，有利于持续支持资本市场发展。

　　此前证监会也表示，积极推动公募基金、社保基金等机构加大A股持股比例，以优化市场结构，稳定市场预期，促进市场健康发展。

　　据浙商证券统计，假设政策工具箱将社保权益配置比例提升5%~10%，社保基金相应提升权益仓位，则预计对市场带来0.16万亿元~0.32万亿元增量资金。

　　而近期，已经有不少资金出手入市。10月11日，中央汇金曾增持四大行；同月23日，中央汇金再度出手买入ETF产品，并表示将在未来继续增持。

　　12月1日，国新控股公告，旗下国新投资增持中证国新央企科技类指数基金。当日，就有68亿元资金净流入A股ETF。自上周一以来A股ETF合计资金净流入已高达113.94亿元。（数据来源：东方财富Choice数据，统计截至2023/12/6，不作投资推荐）

　　上周新成立偏股型基金份额也相比前一周有所提升，上周总计105.92亿份，较上上周发行份额环比增加58.78亿份。不过总体来看，目前新基金发行份额依然处于底部区域。

　　（图片来源：华泰证券研究所《 策略：资金透视——资金面的“平淡期”》，发布时间：2023/12/5，统计区间：2014/12/1~2023/12/1，不作投资推荐）

　　目前，无论是指数估值、点位、还是市场情绪，其实都处于底部区域，持续的长线资金注入也有望给A股带来转机。虽然现在的市场确实充满了煎熬，但相信能够坚持下来的会是最后的赢家。

　　2024年大盘将在曲折中前行

　　对于后市行情会怎么走，安信证券在最新的策略会中指出，目前上证指数处于长期相对底部位置，具备较强支撑。

　　（图片来源：安信证券研究所《天不变道亦不变——2024年A股年度策略展望 》，发布时间：2023/12/6，统计区间：2008/1/1~2023/11/30，不作投资推荐）

　　对于2024年的市场，安信证券认为，2024年大盘指数在曲折中前行，节奏上倾向是N字型，把握结构依然是2024年超额收益的重心。小beta在于对东升预期的观察，主要在上半年房价与财政力度；大beta来自美元外溢的开启，主要在下半年观察降息节奏与资金流入。

　　风格上，安信证券指出，大盘价值高股息（央企蓝筹）+小盘成长（以TMT为代表的AI数字经济）双主线不是短期趋势，2025年之前大概率维持双主线占优格局，小盘成长对应的产业主题投资依然很重要；大盘成长偏向是波段性机遇。

　　而产业赛道的核心抓手是科技+出海，对应科技股美股映射和制造业全球竞争力是2024年超额主线。

　　虽然目前A股依然处于3000点下方，但统计历史3000点下方至今偏股混合型基金指数的表现能看出，除了去年和今年的3次外，此前都收获了正收益。

（数据来源：东方财富Choice数据，统计截至2023/12/5，历史表现不预示未来收益，不作投资推荐）

　　还是那句话，“不要在顶峰时慕名而来，也不要在低谷时转身离去”。

(原标题：突发利好！财政部重磅出手！)

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