美股CPI、财报即将披露 市场翘首以待 美股创新药2日回调 近9周涨超21% 纳指生物科技ETF(513290)连续11日吸金

　　今晚9点半，美国将公布12月CPI数据，投资者都在等待这一核心数据的披露。隔夜，美股三大指数集体收涨，道指涨0.45%，纳指涨0.75%，标普500指数涨0.57%。美股创新药板块，纳斯达克生物科技指数（NBI）继续小幅回调，收跌0.56%，但仍不改周线9连阳的强劲势头。截至2024.1.10，纳斯达克生物科技指数（NBI）已连续9周收涨，累计涨幅达21.19%！

　　【纳斯达克生物科技指数（NBI）周线9连阳】

　　纳指生物科技板块指数成分股方面，生物科技公司Sanabiotechnology大涨39%，晖致涨超4%，福泰制药、阿斯利康、KarunaTherapeutic、因美纳（illumina）、再生元制药微涨；跌幅方面，Apellis制药跌超4%，吉利德科学跌超1%，细胞动力科技（CYTK）、安进（Amgen）、莫德纳（Moderna）、萨普雷塔、生物基因微跌。

　　【纳指生物科技指数成分股1.10行情】

　　2024年1月11日，全市场唯一跟踪NBI的纳指生物科技ETF（513290）低开，截至目前跌0.25%，盘中溢价率达1.2%，买盘资金强势，开盘仅半小时成交额超2000万元！

　　资金面上，纳指生物科技ETF（513290）近来持续受投资者青睐，已连续11日获资金加仓，合计净流入超2.87亿元！实际上，纳指生物科技ETF（513290）近60日内，共有46日资金呈净流入，合计净流入金额近7亿元，净流入率高达380%！

　　受资金持续涌入、净值连续攀升的提振，纳指生物科技ETF（513290）基金最新规模达9.49亿元。

　　【本周五起美股四季度财报陆续披露，科技巨头能否延续强势？】

　　本周五（1.12）开始，美股主流指数标普500、道琼斯指数等权重股将陆续公布四季度财报。去年三季度财报季后，美股结束了持续9个月的“盈利衰退期”。随着美联储即将开始降息和软着陆预期，市场对2024年上市公司盈利前景越发乐观，估值水平也在水涨船高。然而面对经济放缓压力，机构正在连续下调上季度业绩展望，多家行业巨头近期也发布了业绩预警，近一年表现抢眼的科技巨头能否延续强势也将是一大看点。

　　富国银行投资研究所日前发布报告指出，市场的交易水平反映出投资者对经济前景的巨大信心，特别是美联储考虑转向降息后。不过潜在的风险包括经济放缓，高利率对企业盈利的持续影响。根据FactSet的统计，机构从去年10月开始逐步下调盈利预测，已经累计下修6.8%，创近五个季度以来新高，也高于近10年的平均水平。

　　【通胀回落幅度超预期，关注今晚出炉的消费者价格指数】

　　今晚9点半，美国12月未季调核心CPI年率、未季调CPI年率、当周初请失业金人数等核心数据将公布，这将对美联储未来的降息态度有重要影响。经济学家预计，今年整体通胀率将从11月份的3.1%上升至3.3%，但剔除食品和能源等波动较大项目的核心通胀率将从此前的4%降至3.8%。

　　根据纽约联储公布的消费者预期调查数据，美国人对短期、中期和长期物价上涨放缓的可能性更有信心。消费者对未来一年的通胀预期中值从之前的3.4%降至3%，或自2021年1月以来的最低水平。与此同时，未来三年的通胀预期中值从3%降至2.6%，未来五年的通胀预期中值从2.7%降至2.5%。

　　几周前，联邦公开市场委员会在去年12月的会议上投票决定将基准联邦基金利率维持在目前5.25%-5.5%的目标区间不变。此外，该委员会成员通过被密切关注的点阵图表示，2024年可能会出现相当于三次25个基点的降息。然而，上周公布的12月12日至13日会议纪要没有提供可能的降息时间表，委员们表示，情况可能如何演变存在高度不确定性。通胀率正朝着美联储的目标下降。

　　【美股创新医药迎来并购浪潮，投融资情绪高涨】

　　2023年末，生物医药龙头阿斯利康与国内明星CAR-T公司亘喜生物达成协议，拟以约12亿美元的总价格收购后者。早前，百时美施贵宝也宣布将以每股330.00美元现金收购KarunaTherapeutics，总股本价值为140亿美元。据国盛证券统计，2023年全球医药领域发生30亿美元以上的并购事件已有至少11起，其中4起发生在近一个月内。肿瘤ADC、神经科学、自免为交易热点领域。因此，去年也被业内认为是医药领域“并购大年”；而从目前来看，对于并购的热情已延续至2024年。

　　相关人士表示，这与经济环境的变化密切相关。“2023年底，美联储议息会议的召开对利率指引做出重大改变，宣告美国加息周期结束，未来将进入降息周期，这十分利好创新药行业发展和融资；同时，各创新药企估值都经历了一番调整，普遍有所下降，趋近合理水平，是收购的较好时机。并购是跨国药企常用的市场竞争战略，可以扩大产品线、增强研发实力和市场竞争力。”

　　美股生物科技板块的并购重组热情愈发高涨，代表全球医药投融资情绪明显好转，而投融资情绪是美股医药股行情的主要驱动因素，美股医药未来行情值得关注。

　　【纳斯达克生物科技指数（NBI）——主流的美股创新药指数】

　　纳斯达克生物科技指数（NBI）之所以成为美国主流的创新药板块代表性风向指标，主要有以下三大比较优势：

　　1、全球优选。纳指生物科技（NBI）不仅包含了美国的创新药生物科技公司，也基本垄断了全球的生物科技龙头，而标普生科指数选股范畴仅局限于在美国注册的上市公司，故纳指生物科技指数选股范畴更广。

　　2、“大小”兼顾。纳指生物科技指数采用市值加权，前十大权重股合计占比达56.76%，均为大家耳熟能详的行业“领头羊”，享受大市值生科龙头“强者恒强”优势，同时，指数成份股多达225只，因此也兼顾中小市值“黑马”弹性。（来源NASDAQ，截至2023.12.29）

　　3、风险收益特征更优。纳指生物科技指数夏普比率高达0.14，是标普生科指数的1.3倍，这意味着在承担相同单位风险的情况下，纳指生物科技指数的收益特征明显更优。

　　数据来源：Wind，2000.12.29-2023.12.15

　　EarlETF也从“五年之锚”的维度来对比了纳指生物科技和标普生物科技，相比而言，纳指生物科技走势规整，中长期向上曲度斜率更高。

　　公开资料显示，纳指生物科技ETF（513290）是国内唯一布局全球创新药龙头的ETF，也是创新药的行情风向标。纳指生物科技ETF（513290）跟踪复制纳斯达克生物科技指数（NBI），是布局全球前沿创新药的高效工具。

　　医药是人类永恒刚需，全球医药创新不断，而创新药皇冠上的明珠，更是汇集了全球创新药龙头的纳指生物科技。习惯场外申赎或没有证券账户的投资者，可关注纳指生物科技ETF联接基金（A：017894；C：017895）。此外，如果资金体量大、在一级市场有申赎需求，纳指生物科技ETF(513290)一级市场最小申赎单位已经从100万份降低到了50万份，门槛大大降低。

　　风险提示：基金有风险，投资需谨慎。文中个股仅作为指数成份股客观展示，不代表任何投资建议。投资人应当阅读《基金合同》等法律文件，了解基金的风险收益特征。纳指生物科技ETF（513290）属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。以上产品投资于境外证券市场，基金净值会因为所投资证券市场波动等因素产生波动。境外投资产品风险包括市场风险、汇率风险等。本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。

（文章来源：界面新闻）

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