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他们调仓了

2025年01月20日 18:59
来源: 上海证券报
编辑:东方财富网
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  在2024年四季度震荡的市场行情中,基金经理是如何操作的?根据最新披露的基金四季报,可以看出他们的调仓情况。

  整体而言,基金经理加大了对科技领域的配置。例如,安信基金陈一峰布局了中微公司,睿远基金赵枫大幅买入小米集团等。

  展望后市,基金经理们的态度较为乐观。睿远基金赵枫表示,从长期回报角度,对权益市场充满信心。

  睿远赵枫:

  对权益市场充满信心

  赵枫管理的睿远均衡价值三年基金,2024年收益率超过16%,在百亿级基金中业绩领先。

  从上述基金的持仓情况来看,截至2024年底,前十大重仓股包括宁德时代腾讯控股中国移动伟明环保三诺生物中国太保小米集团-W万华化学中国财险山西汾酒

  其中,截至2024年底,宁德时代腾讯控股的基金持仓市值占基金净值比均在9%以上,小米集团-W山西汾酒则是基金新进前十大重仓股。

  在基金2024年四季报中,赵枫详细阐述了买入电信运营商H股的理由。

  赵枫表示,固定收益类资产收益率的大幅下降,使得高收益率资产稀缺。对很多金融机构而言,资产负债成本匹配成为严峻的挑战,尤其是长久期稳定回报品种显得尤为稀缺。这种情况指向一个明确的投资机会,就是具备长期稳定回报的优质权益类资产。

  以持仓的电信运营商H股为例,2024年初其股息率约为8%(按2024年预期盈利的税前股息率),到2025年1月3日收盘,按当年预期盈利其税前股息率仍可达到7%附近,这还没有计入其账面大量的净现金资产,也没有考虑其提升分红率水平的能力。

  展望后市,赵枫的观点非常明确。“从长期回报角度,我们对权益市场充满信心,中国的优质企业当前隐含的长期回报水平远远超过其他资产类别,放在全球看也是最具吸引力的资产,我们可以静待经济企稳回升。”赵枫说。

  安信基金陈一峰:

  加大科技板块配置力度

  陈一峰管理的安信价值精选持仓也出现了明显变化,以前主要重仓消费、医药、化工等传统行业,2024年四季度,该基金明显加大了对科技板块的配置力度。

  具体而言,2024年四季度,安信价值精选对电力设备、电子、医药等行业的配置比例有所提高,对农业、食品饮料、化工等行业的配置比例有所下降。

  从安信价值精选前十大重仓股来看,和2024年三季度末相比,截至2024年底,中微公司迈瑞医疗石头科技成为基金新进前十大重仓股。

  数据显示,自安信价值精选2014年4月成立之初,陈一峰就开始管理该基金,截至2025年1月17日,总回报为243.66%,年化收益率超过12%。

  谈及对市场的看法,陈一峰表示,从中长期维度来看,截至2024年底,股票市场估值处于历史平均偏低的位置。当下多个行业均有十分优秀的公司估值处于历史低位,因此加大了对一些竞争优势突出、长期盈利模式较好的重点公司的关注力度。

  就具体投资机会而言,陈一峰认为,新能源方面,锂电龙头的产能利用率不断恢复,同时保持对中游材料商的议价能力。无论光伏还是锂电,国内企业在全球保持并扩大了优势。新能源整车领域,新品迭出,百花齐放,优秀企业的全球竞争力进一步提高。结合企业的长期竞争优势和短期业绩,仍然坚定持有相关新能源龙头公司。

  中游制造业方面,保持对部分发展空间较大的顺周期龙头公司的关注。它们分布在半导体、化工材料等领域,部分处于行业周期左侧,复苏进程和业绩增速可能仍有波动。后续会密切关注行业产能、技术进步的情况,关注景气周期和估值性价比,不断调整优化组合。

  睿远基金傅鹏博:

  加强对科技新领域研究

  睿远基金的老将傅鹏博,同样对科技领域保持关注。傅鹏博表示,2024年以来加强了对市场热点,如人工智能、AR/VR、汽车智能驾驶等的研究和积累,这些科技新领域会大概率影响世界经济和传统行业格局,对新科技和技术公司的布局也会推动后续深入研究。

  从其管理的睿远成长价值前十大重仓股来看,和2024年三季度末相比,截至2024年底,舜宇光学科技成为基金新进前十大重仓股。傅鹏博表示,2024年四季度,睿远成长价值适度提高了股票类资产配置,股票仓位为88.7%,环比增加3.7个百分点。

  “我们为2025年的组合搭建做了准备。一方面,减持了基本面短期难以好转的公司,减持了持仓以来业绩常低于预期的公司,降低了组合的不确定性;另一方面,增加了前十大之后已有持仓公司的持股数,主要是基于对公司基本面的判断,以及深入研究跟踪后的把握度。”傅鹏博说。

  在傅鹏博看来,2025年初,股市波动较大,一方面是释放过高预期兑现的压力,另一方面是对年内不确定因素的预演。随着2024年年报预披露陆续展开,将针对年报预披露,做好对风险波动的准备,同时积极寻找投资机会。经验显示,年初挖掘的线索通常会转化为全年的投资机会。面对未来市场的不确定,选股需要全面考察公司的投资回报率、每股自由现金流、净利润和收入增长的匹配度,以及高股息公司分红稳定性。

  德邦基金雷涛:

  看好人工智能算力细分赛道

  雷涛管理的德邦鑫星价值基金,2024年收益率超过46%,从基金持仓来看,德邦鑫星价值主要重仓人工智能板块。

  从基金前十大重仓股来看,截至2024年底,包括寒武纪 、太辰光中际旭创博创科技新易盛麦格米特光迅科技英维克罗博特科欧陆通。其中,博创科技麦格米特英维克欧陆通成为基金新进前十大重仓股。

  展望后市,雷涛认为,2024年四季度以来,海外云厂商和国内互联网大厂纷纷上调未来资本开支预期,尤其是以微软亚马逊和字节跳动为代表的大厂,这是对算力投资景气度的最好体现。在具体细分板块上,光模块作为真正受益于全球AI建设浪潮的领域,前期的业绩释放能力已经得到充分验证。除此之外,在算力能力不断升级以及AI推理需求愈发强烈的背景下,新技术路线会有新的产品需求,以及国内不断涌现出新的产业链供应商,包括CPO、AEC、电源和液冷等。

  谈及后续布局的方向,雷涛表示,AI算力具备广阔的市场前景,将持续保持高景气,看好人工智能带来的创新机遇,将持续深耕人工智能算力细分赛道。

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(文章来源:上海证券报)

(原标题:他们调仓了)

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最新 最热 最早
2025-01-21 07:48:42
[大笑][大笑][大笑]
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2025-01-20 22:41:01
股票反着买,别墅靠大海。这些chun或都是去高位接盘的。
置顶 删除 举报 评论 3
2025-01-20 21:55:58
基金一来就没人炒了
置顶 删除 举报 评论 1
2025-01-20 19:55:24
我看过巴菲特的一个演讲,对于成长性的公司,什么时候买入都是对的。巴菲特什么时候买入苹果的?自己看看
置顶 删除 举报 评论 4
不易看懂 : 那是喊你去接盘的。
2025-01-21 17:46:57
删除 举报 评论 点赞
賺它一个亿666 : 真扯,巴菲特买入苹果不超过15PE,他买的其他票也基本没有估值很高的,什么叫什么时候买都对?[奸笑]
2025-01-20 22:24:03
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2025-01-20 19:49:48
应该是它们吧
置顶 删除 举报 评论 1
基民1QI7oW : 牠们
2025-01-20 19:58:22
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