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年度业绩预告密集披露 公募青睐AI、新能源等投资机会
上市公司年报披露大幕正式开启。年报是对过去一年投资逻辑的总结,对基金经理投资有重要的参考作用。
多位基金经理表示,年报中更关注四季度开始超预期的新方向,以及基本面开始反转的方向,将结合行业景气度变化、业绩增长和估值水平,选取优质标的。
挖掘景气度延续细分板块
数据显示,截至1月24日,A股共有2750家上市公司披露了2024年业绩预告,其中498家业绩预增。
“我关注的业绩超预期方向主要集中在科技、中游制造以及金融领域。”兴业基金权益投资部总经理邹慧表示,这些行业投资亮点较多:AI、半导体、消费电子相关的细分领域个股已经连续几个季度增长,而且未来业绩空间较大;中游景气方向较为分散,汽车零部件、器械设备、计算机设备、精细化工、新能源等多个领域都有值得挖掘的机会;金融板块中,去年四季度保险增长亮眼。
中信保诚基金吴振华介绍,其投资聚焦于泛科技方向,尤其是安全边际较高且基本面稳定的科技龙头。
细分板块方面,吴振华表示,AI带动的科技创新是长周期机会,过程中可能会随着预期变化出现一些波动,但中长期值得坚定看好。半导体自主可控同样是长周期的投资机会,随着科技的持续进步,相关上市公司可能会持续受益。
看好AI、新能源等领域
受访机构和人士指出,将根据年报披露的信息,适时对今年的投资策略做出调整。
“在年报和年报预告披露前,我们已经根据调研和研究员的深度跟踪研究,对2025年的投资做出布局。”邹慧表示,等年报正式披露后,会根据年报的情况再做一些调整。今年组合的投资逻辑和配置方向主要是AI等科技创新领域,以及经济复苏预期的板块,此外也会关注行业基本面反转的方向,如新能源等。
对于年报披露的数据,宏利基金表示,会重点关注供给侧线索,即固定资产、资本开支等方面的信息。
宏利基金表示,等待数据进一步披露后,其组合调整的投资逻辑和方向主要有两个思路:“反内卷”正在带来历史级别的供给压力缓和周期,由此将产生重要的投资机会,新能源、电子、医药都是供给率先出清的方向,这些行业的总体盈利能力有望迎来拐点;2025年在AI领域或可以看到很多投资机会。
中信保诚基金研究总监吴昊介绍,将根据上市公司年报预披露情况,结合行业景气度变化,公司的业绩增长和估值水平,选取优质标的。具体而言,继续关注基本面稳定或边际改善的高股息资产、盈利增长兑现产业趋势的景气资产,以及定价充分的困境反转资产。
(文章来源:中国基金报)
(原标题:年度业绩预告密集披露 公募青睐AI、新能源等投资机会)
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