股市特别报道丨国投瑞银信息消费混合因疑似“风格漂移”不予评级 近年业绩落后基准收益

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　　济安金信基金评价中心2024年四季度审查结果显示，国投瑞银信息消费混合等22只产品（AC份额未合并）因出现“风格漂移”而不予评价。在今年1月末国新办举行的新闻发布会上，证监会主席吴清就曾明确表示，坚决纠治“高换手率”“风格漂移”等过度投机行为。

　　济安金信基金评价中心最新评级结果显示，国投瑞银信息消费混合投资于该基金定义的信息消费主题相关的证券资产低于基金非现金资产的80%的契约风格约定。根据基金合同，国投瑞银信息消费混合的投资目标是“在有效控制风险的前提下，通过股票与债券等资产的合理配置，并精选信息消费主题的相关上市公司股票进行投资，力争基金资产的持续稳健增值”。但其去年末的持仓中，信息消费主题相关股票占比并不高。

　　数据显示，至2024年年末，国投瑞银信息消费混合的前十大重仓股分别为裕同科技、爱玛科技、索菲亚、派林生物、润本股份、爱婴室、川投能源、家家悦、美的集团和温氏股份，有不少并非典型的信息消费主题股票。股票行业分布方面，制造业持仓市值占基金净值的比例高达54.76%，而消费行业占比只有不到20%。天天基金网数据还显示，按证监会行业分类，该基金持有的信息传输、软件和信息技术服务业市值占基金净值的比例仅为0.26%而同类基金平均持仓为4.36%。

　　关于信息消费主题及其相关行业的界定，该基金对信息消费主题范畴的投资范围界定是：传统的信息传媒行业，主要包含通信、传媒、电子元器件、计算机等领域；信息化进程间接带动的其他投资领域，指可以利用或受益于信息技术与网络平台发展的相关行业；当前非主营业务提供的产品或服务隶属于信息消费行业，且未来这些产品或服务有望成为主要利润来源的公司。此外，国投瑞银信息消费混合还将视实际情况调整上述对信息消费主题类股票的识别及认定。

　　济安金信基金评价中心的数据显示，国投瑞银信息消费混合此前一直存在“风格漂移”的情况，其2023年年底持仓中，大健康行业持仓占比为62.36%，农业股占比为49.06%；至2024年年中，其对大健康行业持仓占比为43%，农业股占比为40.11%。

　　国投瑞银信息消费混合的基金经理为吴默村。产品收益方面，国投瑞银信息消费混合A近一年、近两年、近三年的收益率分别为10.17%、-23.5%与-27.37%，分别落后同期基准收益率2.49个百分点、25.82个百分点与22.03个百分点，在同类基金（二级分类）中排名中等靠后。他旗下另一只产品国投瑞银精选收益混合A近一年、近两年、近三年的收益率分别为5.63%、-25.85%与-29.15%，分别落后同期基准收益率5.78个百分点、29.15个百分点与27.91个百分点。这只成立于2015年5月的基金成立至今的收益率接近-9%。

　　由于产品业绩不佳，国投瑞银信息消费混合最近五年规模持续缩水。数据显示，2024年末、2023年末、2022年末、2021年末与2020年末的规模分别较上年末规模同比减少19.54%、16.62%、5.53%、23.6%、31.83%。2024年末该基金的规模不足3300万元，而成立初期该基金规模达到20亿元。经营情况方面，该基金在2021年、2022年与2023年全年分别亏损97万元、538万元与979万元，去年上半年亏损144万元。

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（文章来源：深圳商报·读创）

(原标题：股市特别报道丨国投瑞银信息消费混合因疑似“风格漂移”不予评级 近年业绩落后基准收益)

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