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资金转向！什么信号？

2025年03月03日 08:39

来源：中国证券报

编辑：东方财富网

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　　要点速览：

　　2月24日—2月28日，A股市场大基建相关板块受政策预期影响，有不同程度上涨，钢铁、建材、房地产板块涨幅居前，而此前连续走强的科技板块则大幅走弱。ETF方面，上周全市场有11.94%的ETF实现正收益，食品饮料、基建相关ETF涨幅居前，TMT相关ETF普跌。

　　资金流向方面，上周全市场ETF的资金总体呈净流出状态，周净流出额近85亿元。股票型ETF一周净流出资金超190亿元。恒生科技ETF易方达（513010）等港股科技主题ETF成为上周ETF市场“吸金”主力。一周净流入额前十中，4只港股科技主题ETF合计“吸金”近75亿元。

　　2月28日，首批科创综指ETF中，建信上证科创板综合ETF率先上市，其余科创综指ETF将于3月初陆续上市。2月27日至2月28日，跟踪科创综指的指数基金产品新增上报28只。此外，2月27日，首批自由现金流主题ETF上市。近期，包括易方达基金在内的多家公募机构上报跟踪国证自由现金流、沪深300自由现金流的相关指数产品。

　　一周ETF涨幅榜：

　　上周，全市场有129只ETF实现正收益，正收益占比11.94%。食品饮料ETF基金领涨全市场，上周涨幅为4.14%。多只大基建ETF涨幅居前，钢铁ETF、房地产ETF、地产ETF、基建ETF等涨幅居前。受固态电池利好影响，两只科创新能源ETF进入ETF一周涨幅榜前十。

　　2月以来，ETF涨幅榜前十被港股科技主题ETF霸榜，2月涨幅均超过20%，且多数港股科技ETF资金呈现净流入。

　　不过，受A股科技股高低切换影响，上周TMT相关ETF普跌，云计算沪港深ETF跌13.41%，通信ETF南方、电信50ETF、云计算ETF跌幅均超10%。跌幅前十的ETF均为TMT相关ETF。

　　ETF一周资金流向：

　　整体来看，上周全市场ETF的资金呈净流出状态。Wind数据显示，2月24日—2月28日，全市场ETF资金净流出额达到84.49亿元，股票型ETF净流出额为193.60亿元。

　　具体来看，资金净流入方面，上周港股科技主题ETF成为“吸金”主力。一周净流入额前十的ETF中，有4只为港股科技主题ETF，4只港股科技主题ETF合计“吸金”近75亿元。上周资金净流入前十的ETF还出现两只机器人、人工智能相关ETF，合计“吸金”超40亿元。另外，港股创新药ETF一周净流入额达18.75亿元。

　　易方达基金旗下的人工智能ETF（159819）位列上周ETF净流入前十。目前，人工智能ETF（159819）规模居同类产品第一，规模近150亿元，较年初增长超七成；近两月该ETF净流入超50亿元，位居全市场股票ETF第一。

　　从指数来看，上周跟踪恒生科技指数和港股通互联网指数的ETF分别合计净流入资金43.12亿元、37.31亿元，跟踪这两大指数的ETF上周合计吸金超80亿元。

　　上周，机器人ETF易方达（159530）等相关ETF持续获得资金流入。

　　上周多只宽基ETF净流出额居前，其中沪深300ETF（510300）净流出66.28亿元，在全部ETF中净流出额最多，净流出额居前的ETF中还有沪深300ETF易方达、中证500ETF、上证50ETF、沪深300ETF、科创50ETF等多只宽基ETF。净流出额前十的ETF中，除两只为货币ETF外，其余均为宽基ETF。

　　ETF一周大事：

　　2月28日，在首批科创综指ETF中，建信上证科创板综合ETF率先上市，上市首日成交额超7亿元。根据公告，工银瑞信上证科创板综合价格ETF、易方达上证科创板综合ETF（589800）分别将于3月3日、3月4日上市；华夏基金、华泰柏瑞基金、博时基金、南方基金、汇添富基金、招商基金、鹏华基金、天弘基金旗下上证科创板综合ETF以及景顺长城上证科创板综合价格ETF将于3月5日上市。此外，2月27日至2月28日，跟踪科创综指的指数基金产品新增上报28只。

　　2月27日，首批自由现金流主题ETF——华夏国证自由现金流ETF、国泰富时中国A股自由现金流聚焦ETF上市。此外，2月26日，易方达基金、嘉实基金、银华基金、永赢基金集体上报第二批国证自由现金流ETF；2月27日，汇添富基金上报场外的国证自由现金流指数基金；2月25日，摩根资产管理、华宝基金还上报了沪深300自由现金流ETF。

　　ETF机构解盘：

　　易方达基金指数研究部总经理庞亚平表示，在研究公司投资价值时，自由现金流是投资者最关注的财务指标之一。企业的自由现金流越充足，往往代表着它的护城河越深，经营越稳健，这也是上市公司维持稳定现金分红能力的来源。国证自由现金流ETF等相关产品推出，有助于满足投资者多样化的配置需求，进一步丰富投资者的指数投资工具。