基金调仓瞄准城镇化主题 六主线布局概念股

　　近期基金重仓股的频频暴跌，导致基金净值大幅缩水，不过这背后也隐现着基金调仓的身影。中国证券报记者在采访中发现，虽然A股在四季度出现重挫，但在许多基金经理的眼中，个股的深度调整或成为明年行情布局的好机会，而出于对明年热点板块的预期，部分基金已经开始进行结构性调仓，“城镇化”毫无悬念地成为基金经理重点关注的对象。

　　对于今年最后一个月的A股走势，多数基金经理已经不抱太大希望。但在A股击穿2000点后在明年会上演一波强势反弹行情，他们却有着良好的预期。

　　天治财富增长基金经理周雪军表示，对中小市值股票解禁减持、年底资金链、明年经济和企业盈利的担忧，将继续主导着股市走向，大盘总体疲弱。但在大盘跌到目前水平后，短期进一步下跌的空间和速度都不大；一些业绩有望持续增长、估值不高的个股开始出现吸引力，从布局2013年的角度可以逐步配置。

　　不过，周雪军还表示，更为显着的机会目前还看不到，在未来相当长的一段时间内也难以期待，注重结构、关注节奏、积小胜为大胜，始终是相当长一段时间内的操作重点。

　　光大保德信则指出，在众多不确定性背景下，弱势的市场往往会选择更加谨慎，但大盘并非没有机会，因为短期来看，经济确实有阶段性企稳的迹象，如11月的PMI数据进一步回升，及刚公布的工业、企业的盈利也出现好转。

　　而从长期经济来看，国务院副总理李克强同志日前表示，他不完全赞成人口红利已经消失的说法，并指出，要以改革为动力促进经济发展，改革是未来中国最大的红利。据此，光大保德信认为，虽然市场难以找出较醒目的上涨动力，但对市场仍然有信心。

　　城镇化成新主线

　　在对A股明年行情预期乐观的同时，基金经理们也在寻找着能在明年大放异彩的投资主线，而政府力倡的“城镇化”毫无悬念地成为基金经理们重点关注的对象。

　　海富通基金认为，短期来看，和投资相关的早周期类品种可能有较好的表现，但着眼于明年和更长期，城镇化和改革将在市场投资逻辑中占据重要地位。

　　其中，城镇化将为我国经济未来发展提供驱动力，在中国未来面临潜在经济增速下滑风险的背景下，城镇化的推进变得尤为重要。后市城镇化主题板块有望被市场深度挖掘。而围绕城镇化的投资思路，基建、服务业、新型制造装备将是三个重要方向。

　　光大保德信则倾向于沿着以下两条思路做投资：首先，在周期行业中挑选已经经历了较大程度供给收缩的行业和个股，例如水泥、地产等；其次，在消费性行业，如在医药中，挑选有业绩保证的一线龙头股。

　　六主线布局概念股

　　那么，城镇化发展将对国内哪些行业和板块产生影响？据证券日报报道，分析人士指出，可以预期的是，城镇化将成为相当长一段时间的经济增长源泉，其中地产、水泥以及一些相关的民爆、机械等活跃品种可以考虑重点关注。

　　首先，在中小城市拥有丰富且廉价土地的上市公司。例如武汉地区最大的房地产开发商福星股份 。城镇化提升速度最快的中西部省份，包括河南、湖南、安徽、陕西、重庆、广西、内蒙等省市，目前这些地区经济相对落后于东部地区。还有，顺发恒业等上市公司

　　其次，建工机械，相关公司如宁波建工 、华菱星马 、冀东装备 、达刚路机 、太原重工 、中泰桥梁等。

　　再者，建筑建材，城镇化拉动了对建材的整体需求，重点关注水泥与管道。例如同力水泥 、秦岭水泥 、冀东装备(水泥机械)、金叶珠宝 (装饰材料)、金洲管道等。

　　第四，电气设备，小城镇化发展可以扩大电力设备的需求，如正泰电器 、汇川技术等等。

　　第五，在中小城镇布局商业网络的商业股，例如，重庆地区唯一的商业类上市企业重庆百货 ，网点规模扩张迅速，受益于西部地区城镇化。另外，合肥百货 ，银座股份等区域百货龙头也将受益。

　　第六，汽车，汽车的使用使小城镇星罗棋布的特点和效益得以彰显，利于对空间的优化布局。如潍柴动力 、上汽集团。