年初投基大展望 这一年我们打算这么做

数据来源：东方财富Choice数据，银河证券，截至日期：2017-02-03

　　漫长的春节假期已结束，大家也享受了多日没有K线捆绑的生活。假期虽好，可惜余额太少，转眼间就用完，来到了鸡年的第一个交易日。都盼着鸡年“开门红”、讨个好彩头，情况却没能让广大投资者如愿，三大指数都翻了绿。

　　下跌让人不开心，不过开盘前就已经有一些信号了，如春节期间外盘下跌、上周五是二月解禁股压力最大的一天等。正如专家们所言，几大因素叠加，促成了鸡年首日的“开门黑”。A股调整是常态，无须惊慌，“持基过年”的朋友们，下一步该怎么走或许才是该考虑的重点。其实早在2017年初，小编就已经对2016年一整年的操作做了一次总结，收获与遗憾都在其中。今天主要想跟大家交流的是关于今年操作的一些想法，仅供各位参考。

　　紧跟热点

　　还记得在去年的总结中跟大家提到过，对于热点产品、热门行业和板块的预见和把握，是我们实盘前期能够获取一定收益的重要原因。

　　首先来说一下产品。“江山代有爆款出，各领风骚一阵子”，这是小编经常挂在嘴边的一句话。爆款之所以能成为爆款，与当下的整体环境、产品本身的设计与其出色的业绩表现不无关系。比如让实盘小赚了一笔的定增基金，绝对是去年当仁不让的热门产品之一。

　　小编早在去年3月入市之际就买入了这类基金，直到去年下半年才开始有不少公募扎堆发行定增产品，可以说下手时机相当早。当然，后来几只基的表现也没有让我失望。

　　那么，今年要关注的热门产品是什么呢？要小编说，FOF(基金中基金)绝对是不二之选。如果说过去个人投资者买基金的理由之一是直接投资个股风险太大、基金有专业人士打理，那么FOF的出现则可以更好地将市面上的大量基金做出不同风格的组合，似乎更符合“资产配置”的理念。根据目前监管机构公布的信息，受理的FOF基金已经有20多只，由于走的是普通通道，发行的时间估计得到年中了，建议大伙儿都密切关注着。

　　再来说一说热门行业和主题。之前给大伙儿推荐过四大主题，并挑出了一些绩优基金，小编在这里结合自己的观察再谈谈想法。

　　首先，2017年一来就表现强劲的国企改革主题肯定值得重点关注、适当布局。相关主题基金也不少，大伙儿在选择的时候重点要看这类基金的投资范畴是不是够“纯”，也就是它的投资标的和主题是否相符。若是，再结合业绩表现、基金规模等来进行挑选，至少大方向上不会出错。业绩也要多看几年的，一年期、三年期、成立以来的都看看，选个综合得分比较高的下手。

　　除此之外，沪港深、环保、医疗、高端制造、PPP、消费电子等主题都值得投资者去关注，挑选具体基金的方法同上。

　　做好配置

　　虽然FOF基金是做配置的一种好方式，但在这类新基还没有正式推出前，咱还是可以有其他方式做资产配置的。这里要再重申一下，小编虽然入市时间不长，但过去一年我学到最重要的一件事就是配置。咱买基和炒股不同，股民买的都是个股，想做配置也做不了。可基金就不一样，什么风险偏好的投资组合都能成，这样的优势可千万不能白白浪费。

　　给朋友们透露一下，今年咱们实盘的配置仍然会将重点放在权益类资产上，这也代表了我们对目前市场的看法。A股市场现在仍然处于“二八分化”比较严重的阶段，大家都在等待一个反转。另外不少机构投资者也十分看好2017年的市场，权益类资产的表现值得期待。

　　当前实盘还处于亏损的状态，不过小编一直有信心，相信随着股市的向好，我们一定能回本翻身。值得一提的是，一旦实现正收益咱就要开始降低仓位啦，这也是配置的一项核心操作思路：灵活调整。之前一急之下就把货币基金全卖了，全部买入定增基，导致现在非常被动，小编对此体会深刻。

　　任何时刻都不要忘了给自己留一个安全垫，投资也好，做其他事情都是一样。

　　除了重点配置权益类资产之外，其他资产的配置也不能少。春节小长假期间，美股回调、黄金大涨，海外市场的不平静也让投资者们忧心忡忡，担心是否会波及我A。小编觉得吧，与其担心，不如提前做好配置，黄金类产品来一点儿、固收类产品例如货基和债基当然也要来一些，面对变动或许能淡定一些。

　　比如这么一个基金组合就属于风险系数适中的：30%股基+30%混合基金+20%黄金产品+20%固收产品(债基或货基)。仅供参考。

　　之前就听专家说过，基金组合收益的80%~90%来源于资产配置，也就是说做基金组合的核心竞争力还是在资产配置能力上，对机构和个人投资者都同理。所以投基一定要有配置的意识，才能最大限度发挥这项投资工具的威力。

　　严防风险

　　前面已经说了，资产配置是做基金投资的奥义，大家之所以要做配置，其中很重要的一项原因就是起到对冲作用、严防风险。

　　这不年后刚刚开始上班，某些网红们已经又开始出来告诉大家“A股或有大惊喜”“沪指有望升到4000点”了。听到这些，小编反而越是心慌，忍不住检查自己的风险防控有没有做好。防风险的重要性小编相信已经无需多言，这里我想重点说一下怎么看、怎么做。

　　首先借用一下国内某券商团队的研究报告。首先，要关注海外风险偏好与流动性预期的负面影响，因为很多因素目前A股市场还没有充分反应；其次，春节后国内流动性是否紧于预期需要观察；第三，A股2月份市场解禁量超过2800亿元，同时该团队预计IPO发行节奏与规模不会明显放缓。

　　在具体的操作上，怎么避开基金投资一些比较明显的“坑”呢？济安金信副总经理王群航建议大家2017年要回避这些基金：1、原则上不再投资新基金；2、不投资分级基金；3、不投资小微基金、空壳基金；4、不投资保本基金。

　　小编看了一下，这其中不少都曾经是市场上的“爆款”，现在遇到了一些新变化已经不再适合普通投资者去买了，所以要尽量避开。当然了，此前小编高度关注的委外定制基金今年仍然数量庞大，大伙儿买的时候可得擦亮眼睛。随着监管的推进，这些基金今后或将有比较明显的标识，识别起来也就更便利了。

　　当然还有一个最通用的方法，那就是控制好自己的仓位，始终留足空间、保持灵活。都是经验之谈，希望能帮到大家。好了，新一年的投资又开始了，希望各位今年能再接再厉、收获丰厚。

(原标题：年初投基大展望，这一年我们打算这么做)

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