前11月QDII榜：华夏嘉实巩固优势 华安难扭油气亏损

　　11月份A股的震荡行情让不少主投国内市场的权益类产品业绩都受到了影响，与之相比，QDII基金却显示出坚挺的表现，从涨幅前二十名的业绩对比来看，整体上前11月比前10月均有所上涨，其中华夏全球精选单月净值涨幅达4.42%、嘉实海外中国股票单月上涨了2.86%，虽然从数字上看并不惊人，但在特殊时间背景下也足以令人夺目。

　　而另一方面，此前一直遭受投资者唾弃的油气类QDII，虽然还无法摆脱年内亏损的局面，但业绩也出现了短期的回升。其中跌幅较大的华宝标普石油指数今年前11月为亏损-17.93%，而前10月为亏损-21.57%，也就是说在刚刚过去的11月份，该基金业绩回升了3.64%、华安标普全球石油也回升0.59%。综合来看，在国际油价反弹的带动下油气及大宗商品类QDII业绩均有所恢复，但业内人士也表示，油价短期内的反弹给了相关产品暂时的喘息，但长远看依然不容乐观。

　　美股带领QDII基金业绩继续创新高

　　在A股11月份的震荡影响下，港股市场也出现了小幅回调，本以为QDII基金会和主投A股的权益类产品一样，业绩出现一定程度的回撤，但令人意外的是，一些年内持续涨幅靠前的产品不但没有受到影响，反而继续扩大战果。

　　根据前10月和前11月的涨幅前二十名业绩对比来看，多数QDII的业绩增长都在2%左右，比如交银中证海外中国互联网，单月上涨了1.61%、工银瑞信香港中小盘美元，单月上涨了1.78%。

　　相比之下，华夏全球精选和嘉实海外中国股票明显是其中的佼佼者，在今年前10月，二者的业绩表现分别为37.06%和31.58%，过了一个月之后，就扩大到了41.48%和34.44%，前者单月增长了4.42%，后者增长了2.86%。

　　从华夏全球精选(000041)三季报披露的前十大重仓股看，在TAL I、腾讯控股、阿里巴巴、Ameri、新东方教育、英伟达、华住酒店、舜宇光学科技、瑞声科技、大立光电中，只有三只为港股上市公司，其余大部分为美股上市公司。在11月份，港股跟随A股出现了回调，但美股却在利好因素下再创新高，这也正是华夏全球精选业绩上涨的重要动力，也充分体现了基金经理利用不同资产防范市场风险的高超技艺。

　　资料显示，该基金成立于2007年10月9日，其成立以来的净值回报为3.9%的主要原因是受到08年金融危机的影响，而从近三年的业绩表现上看，该基金始终大幅超越同类均值水平，并且在四分位排名中持续保持优良态势。

　　其基金经理李湘杰曾任台湾ING投信基金经理、台湾元大投信基金经理、华润元大基金投资管理部总经理、及基金经理。2015年9月加入华夏基金管理有限公司，现任国际投资部董事总经理和基金经理。累计任职时间超过3年。

　　不仅如此，华夏全球精选还拥有56.96亿元的资产管理规模，其中98%以上都属于个人投资者，如此大型的基金规模加上优秀的业绩，为之受益的是更多的基民。

　　另一只规模巨大的嘉实海外中国股票(070012)截止三季度末拥有59.73亿元的规模，从其三季度披露的前十大重仓股看，有六只为港股上市公司，分别是腾讯控股、工商银行、中国平安、建设银行、三生制药、瑞声科技，另外四只为美股上市公司，分别为阿里巴巴、百度、新东方教育、好未来。但在11月份，其没有受到港股下跌的干扰，反而净值继续上涨，无疑说明了基金经理精选个股能力的出众。

　　该基金成立于2007年10月12日，在近3年以来的各个统计时段，四分位排名均为优秀状态。从2017年3月4日至今，该基金一直由蒋一茜独自管理，278天的任职回报为22.94%。蒋一茜曾任上海申银证券机构销售部及国际部交易员、LG securities (HK) Co。， Ltd 研究员、上海沪光国际资产管理(香港)有限公司基金经理助理、德意志资产管理(香港)有限公司基金经理。2009年9月加入嘉实国际资产管理有限公司，至今担任 DWS China Equity Fund、DWS Invest Chinese Equities 基金经理职务，2012年3月9日至今任 Harvest China Equity Fund 基金经理职务。可以看出，这又是一员资深的老将。

　　油气类QDII暂时反弹债券QDII业绩下降

　　而在跌幅靠前的QDII基金中，今年前10月一直处于垫底状态的油气类QDII也出现了暂时的业绩回升。

　　根据中国经济网记者统计，今年以来，在国际油价下跌的背景下，油气类QDII均亏损严重，然而在刚刚过去的11月里，油价的反弹令相关基金业绩出现了回升。以跌幅靠前的华宝标普石油指数和华安标普全球石油为例，前10月两只基金的业绩为-21.57%、-8.20%，而前11月，两只基金的亏损缩减至-17.93%、-7.61%，均出现了明显的回升。

　　基金简介显示，两只产品跟踪标的同为标普全球石油净总收益指数，其前十大重仓股也同为国际石油公司。前者成立于2011年9月29日，后者成立于2012年3月29日，不过成立以来至今，它们的净值增长率都为负数，这也使其中的基民万分无奈。与之一同回升的还有大宗商品类QDII，比如信诚全球商品主题，前10月跌幅为-7.68%，而前11月为-6.85%。

　　但有相关机构预计，国际油价的短期上涨源于美国原油库存下降预期提振和OPEC减产协议。长期看，随着延长减产协议的达成，市场越发担心高油价刺激下，美国页岩油将再次冲击市场，从而抵消OPEC减产带来的利好。

　　另外，如果油价上升到每桶60美元，可能削弱俄罗斯等非欧佩克国家进一步减产的意愿。俄罗斯从年初一直要求欧佩克提供结束减产的确切时间，尤其是随着国际油价逐渐攀升至60美元以上，俄罗斯担心一味延长协议，可能会刺激美国原油产量飙升，从而使自己陷入被动。

　　和大宗商品的反弹不同，债券类QDII却在上个月出现了跌幅扩大的现象。比如，国富美元债人民币(003972)，在前10还没有现身跌幅榜前列，但在前11月的统计中，却以-2.71%的业绩排在跌幅榜第13位，此种现象在本次统计中不在少数。

　　该基金成立于2017年1月25日，但成立以来的收益率并不理想，为-2.38%。三季报显示，该基金资产的92.47%均为债券，其中50%以上比例的债券为BB+至BB-等级。作为基金管理人，国海富兰克林基金管理有限公司成立于2004年底，由国海证券有限责任公司、美国富兰克林投资集团旗下坦伯顿国际股份有限公司共同发起的。目前公司注册资本为2.2亿元人民币，其中国海证券有限责任公司持有51%的股份，坦伯顿国际股份有限公司持有49%的股份。但截至今年三季度，其公募资产管理规模仅有348.98亿元，排名同行业第59名。

　　根据记者了解，债券QDII的业绩下跌源于债市供应的突然放量，给存量债券带来了不小的压力，叠加上中国美元主权债发行后的获利回吐(buy the rumor - sell the fact)，中资美元债(特别是高等级债券)在11月都录得亏损。

　　前11月QDII型基金涨跌幅前二十名

(责任编辑：DF333)