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浙商基金规模同比腰斩 权益产品业绩负多正少

2018年08月25日 09:01
来源: 中国经营报
编辑:东方财富网

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【浙商基金规模同比腰斩 权益产品业绩负多正少】8月22日,浙商证券发布2018年中报,由此浙商基金的半年报也随之披露。今年上半年,浙商基金实现营业收入5138.38万元,同比减少3233.90万元;净利润为-1097.72万元,同比减少2033.41万元。与此同时,浙商基金管理的资产规模也同时缩水。根据天天基金网数据显示,截至6月30日,其规模已降至284.39亿元,同比减少296.17亿元,管理规模缩水超5成。

  8月22日,浙商证券发布2018年中报,由此浙商基金的半年报也随之披露。今年上半年,浙商基金实现营业收入5138.38万元,同比减少3233.90万元;净利润为-1097.72万元,同比减少2033.41万元。与此同时,浙商基金管理的资产规模也同时缩水。根据天天基金网数据显示,截至6月30日,其规模已降至284.39亿元,同比减少296.17亿元,管理规模缩水超5成。

  多因素阻碍规模扩张

  浙商基金成立于2010年10月,可谓是含着“金汤匙”出生,不过其管理规模却一直不尽如人意。

  根据天天基金网数据显示,直到2015年3月末浙商基金管理规模仍不足5亿元,但随着公募大佬肖风出任浙商基金董事长一位后,其不仅于2016年实现扭亏为盈,管理规模也从此前的数亿元突破百亿元关口,到了2017年第一季度末,这一规模更是飙升至609.66亿元,仅两个季度涨幅高达6倍左右。

  不过,浙商基金管理规模急速攀升的主力是货币基金债券基金,且单只货币基金体量较大,反之,权益类基金数量及管理规模均不占优。

  根据天天基金网数据显示,浙商基金旗下的货币型基金规模从2016年12月31日的13.61亿元飙升至2017年3月31日的458.64亿元,而债券型基金规模同一时间则是62.98亿元上升到109.26亿元。以浙商基金旗下货币基金浙商日添金货币B为例,该只基金成立于2016年12月1日,到了2017年3月31日,其管理规模为453.53亿元。而混合型基金股票型基金管理规模在此段时间内合计增加不足4亿元。

  伴随《资管新规》(征求意见稿)的出炉,浙商基金管理规模持续下滑。

  根据天天基金网数据显示,货币型基金规模从2017年3月31日的458.64亿元下滑到2018年6月30日的169.16亿元,而在同一时间段内的混合型基金管理规模也从39.05亿元下滑到2018年6月30日的9.92亿元。

  从货币型基金方面来看,天天基金网数据显示,浙商基金共有4只货币基金,其中浙商日添金货币B管理规模为167.68亿元,与其管理规模最高点相比已缩水285.85亿元,成为单只基金管理规模的“缩水王”。

  另外,浙商日添金货币B2017年第二三四季度及2018年第一二季度的期间赎回份额远分别是32.60亿份、95.55亿份、98.20亿份、46.05亿份及29.6亿份,且远高于期间申购份额,净资产变动率分别是?。14%、?1.46%、?8.44%、-18.23%及-14.29%。

  混合型基金单一基金产品管理规模也有所下滑,其中,有三只基金产品规模下滑幅度最大。根据天天基金网数据显示,浙商基金旗下的浙商聚潮产业成长混合规模从2017年6月30日的高点21.75亿元下滑到2018年6月30日的3.12亿元;浙商新思维混合规模则是从2017年3月31日的15.96亿元下滑到2018年6月30日的2.09亿元;浙商聚潮灵活配置规模从2017年3月31日的6.22亿元下滑到2018年6月30日的0.47亿元。

  “出现这一情况的原因或与股市持续震荡以及监管层严管委外资金等因素有关。”某业内人士分析。

  另一位业内人士也提及,部分基金公司出现管理规模下滑与市场低迷、委外资金撤离、投资者信心不足等情况不无关系。

  前海开源基金首席经济学家杨德龙表示,委外资金的进入在短期之内增加基金企业规模,但在资管新规之后,委外出现大规模缩水,基金企业想要增加管理规模的则需要扩大零售业务,建设零售渠道,多发行新产品,不过由于A股市场比较低迷,发行新产品同样存在困难,可以考虑债券基金、货币基金这类的固定收益类基金。

  值得注意的是,浙商基金在管理规模下滑、旗下产品数量只有19只的情况下,其在今年年初还收到了一张停发新基金3个月的罚单。

  面对浙商基金的发展境遇,上述业内人士向记者提及,影响浙商基金发展的因素较多,例如成立时间较晚、高管相继出走等。总的来看,停发新基金不但影响其规模扩张,也极大地影响公司品牌美誉度。

  根据浙商基金公告,2015年3月18日,其原法定代表人、董事长高玮因工作安排离职,接任者为肖风。同年3月27日,浙商基金原总经理周一烽因个人原因离职,而接任者同样是肖风。

  权益类产品业绩平平

  近年来,监管层曾多次提及投研能力、主动管理才是基金公司的核心竞争力,不过次新基金公司受人才短缺影响,发力重点往往不是权益类产品,浙商基金也不例外。

  根据数据显示,浙商基金权益类基金产品只有5只,浙商聚潮灵活配置、浙商聚潮产业成长混合、浙商大数据智选消费混合、浙商聚潮新思维、浙商全景消费混合基金近3个月的收益率全部告负,分别是?6.77%、4.39%、2.55%、-8.82%、-7.49%。

  除了近3个月的平均收益率表现乏力,浙商聚潮灵活配置、浙商聚潮产业成长混合、浙商大数据智选消费混合、浙商聚潮新思维近一年的收益率同样为负,分别是?8.65%、?8.94%、?。37%、-8.61%。

  浙商基金旗下混合型基金可出具近两年收益率的产品有3只,不过依旧全部告负。浙商聚潮新思维、浙商聚潮灵活配置、浙商聚潮产业成长混合的近两年收益率为?。81%、?4.65%、-19.48%。

  虽然浙商基金旗下混合型基金近两年收益率全部飘绿,但其混合型基金产品近三年收益率为一正一负,浙商聚潮新思维为2.56%,浙商聚潮产业成长混合为-10.80%。

  如果从更长时间观察,自成立以来,浙商基金旗下的混合型基金只有浙商聚潮新思维、浙商聚潮产业成长混合基金的收益率为正,分别为131.75%、27.56%,剩余3只基金收益率均为负数,浙商聚潮灵活配置为-12.13%,浙商大数据智选消费是-3.80%,浙商全景消费混合是-3.31%。

  以浙商基金首只偏股混合型基金产品浙商聚潮产业成长混合为例,该只基金成立于2011年5月17日,但其近五年、近三年、近两年、近一年、近三个月的同类排名却均属于中下,分别是238/415、289/472、426/499、456/545、312/628。

  浙商旗下部分混合型基金不仅收益率缺乏亮点,2018年第一二季度的本期利润同样不尽如人意。

  记者查阅5只权益类基金产品季报发现,仅有浙商全景消费混合的两个季度本期利润为正数,而剩余的4只产品则是连续两个季度不同程度的亏损。但是除了浙商全景消费混合无法出具2017年全年业绩报告,其余4只混合型基金2017年均实现不同程度的盈利。

  对于中小型基金公司权益类基金发展困难的现状,杨德龙向记者表示,首先,目前市场整体行业较差,产品发行存在困难;其次,中小型基金公司缺乏较好的发行渠道,渠道建设有缺陷;第三,这类基金公司缺少基金领军人物或有号召力的明星基金经理。

  事实上,基金产品的业绩情况与基金经理能力有着必然的联系。公开资料显示,浙商基金的权益类基金管理者查晓磊、倪权生、唐桦除了是基金经理外,还是公司投资智能部总经理、股票投资部副总经理、股票投资部总经理。

  对于基金公司高管兼任基金经理是否会影响基金业绩表现,曾令华表示,当然会有影响,人的精力总是一定的。事实上,基金经理有行政职位的也很多,比如投资总监是副总等等,不过这不是主要问题,重要的还是要看投资能力。

  就规模持续下滑、产品利润亏损等问题,记者将采访函发送至浙商基金,不过截至发稿仍未收到回复。

  据一位接近浙商基金的人士透露,浙商基金今年下半年将大力发展权益类基金产品,且将大力发展销售渠道,产品结构也在逐渐调整,在未来也将人工智能、大数据等技术运用到投研方面。

(责任编辑:DF058)

 
 
 
 

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