偏股型基金近三周持续加仓：青睐这三个板块 跨年行情将至？

　　下周起，A股将进入今年最后一个交易月，在仍有部分机构面临年末业绩考评压力的背景下，偏股型基金仓位已是“三连涨”。

　　最新数据显示，11月22日至11月26日该周，偏股型基金整体小幅加仓1.37%，至仓位60.36%。其中，股票型基金仓位上升1.13%，标准混合型基金仓位上升1.40%，当前仓位分别为80.53%和57.67%。

　　值得注意的是，这已经是偏股型基金近期连续第三周加仓。11月8日至12日该周，偏股型基金整体大幅加仓3.54%；11月15日19日该周，偏股型基金整体小幅加仓1.09%。

　　据观察，公募偏股型基金上周小幅加仓，名义调仓与主动调仓方向一致，且主动调仓幅度大于名义调仓。目前，公募偏股基金仓位总体处于历史中位水平。

　　行业配置方面，计算机、建材和交通运输三个板块被公募基金主动相对大幅加仓幅度分别为1.95%、0.86%和0.67%；而汽车、通信和建筑逐渐主动减持，减仓幅度分别为1.23%、0.79%和0.52%。

　　整体来看，截至11月26日，基金配置比例位居前三的行业是食品饮料、交通运输和汽车，配置仓位分别为4.72%、4.22%和4.11%；基金配置比例居后的三个行业是传媒、煤炭和钢铁，配置仓位分别为0.25%、0.32%和0.43%。

　　即将步入12月份，越来越多的基金经理开始为明年筹谋。

　　“站在现在，一句话总结就是，流动性向上、政策向上，看半年到一年时间维度，对市场是非常乐观的态度。”国泰基金基金经理林小聪近日表示，往后看两到三年，核心资产仍然可能不是时间的朋友，更多的超额收益是要来自于挖掘核心资产之外的股票。

　　目前，林小聪重点关注的4个投资方向：第一是新消费，第二是新能源汽车与汽车智能化，第三是半导体，第四是光伏与储能。

　　“对于明年的市场，我们的信心在逐渐增强。”银华基金明星基金经理李晓星表示，展望2022年，随着疫情逐渐步入尾声，以及一些稳增长、稳消费举措的推出，必选消费最差的时候已经过去了，明年的走势逐渐乐观。总体而言，对2022年的判断是消费优于科技。

　　中欧基金认为，市场的投资思路将逐渐向明年的成长主线靠拢，虽然市场情绪的扰动使得各行业对政策的边际变化不敏感，但这也意味着参与明年行情的更佳入场机会。

　　不过，值得注意的是，由于近日Omicron(奥密克戎)新冠变异毒株事件发酵，令全球市场出现修整态势，基金公司对于短期市场的判断已趋于谨慎。

　　博时基金表示，新冠变异毒株事件叠加A股赚钱效应已扩张至高位，短期A股或借海外顺势休整，但考虑到市场依然处于春季躁动前的预热上升阶段，调整反而提供买点。奥密克戎变异毒株事件发酵反而强化成长风格，调整中布局2022年持续高增长与景气预期反转两条主线。

　　博时基金进一步指出，其一是2022年继续建议考虑高景气的新能源车、军工、光伏等，这里面尤其重视交易拥挤矛盾缓解的军工+新能源车链；其二是当前景气筑底且2022年景气反转线中，小仓位建议考虑配处于低PB+低ROE象限的汽车零部件、猪、游戏、造船等。

　　融通基金认为，新型冠状病毒变异压制外部风险资产情绪，对A股的影响或可控，然而叠加国内疫情近期的扩散，预计对顺周期的价值风格产生短期压力。

　　摩根士丹利华鑫基金研究管理部的观点是，年末节前历史来看，春季躁动行情下股市资金面较好，新毒株进一步影响海外经济修复，预计海外货币政策退出边际放缓。A股短期可能受风险偏好影响，预计持续性较弱。

　　中欧基金表示，在当前市场情绪的扰动下，短期的行业波动较为无序，超额收益的实现或需适度增加对短期波动的容忍度。建议逐渐加大对以下行业的关注：1、估值回归，未来有望伴随CPI-PPI增速差上行而恢复利润率且中长期成长性较强的制造类消费如家纺、家电和消费电子等；2、作为稳增长政策着力点的基建领域，主要为受益新能源建设相关的电力建设和电力设备提供商；3、受益政策驱动且成长确定性较高的新能源电力运营商。

（文章来源：澎湃新闻）

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