个人养老金账户里的基金跌了 应该如何应对？

　　去年11月，个人养老金制度正式开闸，专为个人养老金账户专门设计的“Y份额”也同期面市。

　　但近一年的震荡行情，也让很多投资者对个人养老金基金的投资体验心生疑虑，我们整理了一些投资人可能比较关心的问题，希望能够为大家答疑解惑~

　　关于个人养老金基金的一些真相

　　第一，养老目标基金短期存在一定的净值波动。

　　从产品运作来看，目前纳入个人养老金的基金Y份额均为养老FOF，这些产品主要投资于股票型基金、债券型基金等，同时配置一定比例的债券和权益类资产，多元化的配置有利于分散风险，降低投资组合波动率，追求更加低波稳健的投资体验。

　　但是今年以来，很多投资者可能发现，账户里个人养老金基金的收益收益率出现一定分化，甚至不少还出现了一定的亏损。

　　回顾今年三季度以来的市场行情，在现实与预期的反复拉扯中，A股经历了来回的波折，而在过去一年，沪深300、FOF基金指数，都经历了不同程度的震荡下跌，基金投资的资产本身都是有波动的，因此养老FOF基金净值也难免会有波动、受到影响。

　　数据来源：Wind，统计区间：2022/9/30-2023/9/30，指数历史业绩不预示未来表现。

　　第二，即使本金安全，但那些账面上看不见的“亏损”可能被你忽略了。而权益投资的波动会在时间的长河中慢慢被熨平。

　　可能在一些人看来，养老投资是“养命钱”，因此不能冒任何风险。但事实上，并不是所有的养老钱都一样承担不起风险。第三支柱个人养老金主要是解决改善型需求，所以这部分投资是可以承担一些风险的。

仅供参考

　　即使为了本金的安全，把钱原封不动地存起来，不进行任何投资，那么也无法避免实质上的“损失”。毕竟30年前，1万块钱还是一笔巨款；但现在这笔钱的购买力只不过已经大幅缩水了，这种购买力降低、账面上看不见的“损失”，其实也极为影响我们未来养老生活。

　　权益类资产虽然波动性比较高，但只要持有期足够长，其风险就没有直观看起来那么大。而养老投资是一项时间跨度长达二三十年的超长期投资，这样长的投资期限里，时间可以大大熨平波动。

　　我们总会在长期投资中寻找复利的奥秘，短期亏损没有你想的那么可怕。

　　今年是首批养老目标基金成立五周年，以首只养老目标基金——XX养老2040为例，自2018年9月13日成立以来，截至2023年6月30日，净值增长率为43.69%，超额收益近20%，近三年回报超过10%，成立以来年化回报7.84%，远远跑赢大盘。

　　数据来源：该基金中报，截至2023/6/30。“养老”的名称不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，养老目标基金不保本，可能发生亏损。基金的过往业绩往往不能代表基金未来的表现。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。以上仅供示例引用，不构成任何投资建议。

　　从更长周期来看，如果我们参考社保基金的投资收益率为参考，尽管2022年社保基金投资收益率录得负收益-5.07%（扣除非经常性损益后的投资收益率为-4.53%），但社保基金自成立以来的年均投资收益率7.66%，长期复利效应显著。(数据来源：全国社保理事会网站，截至2022.12.31，基金的过往业绩往往不能代表基金未来的表现)

　　第三，不同养老目标基金的的权益资产比例上限不同，资产配置结构有差别，导致收益率和波动情况出现一定的分化。

　　如果实在无法承受太大风险，可以考虑一些固收资产配置比例较高的目标风险基金。具体可以参考基金定期报告中的权益配置比例，或者咨询自己的理财经理。

　　大家可以评估看看自己的风险偏好或承受能力与其是否仍旧匹配，如果不匹配，可以考虑进行调整，选择适合更自己的产品，能更好地坚持下去哦~

　　个人养老金的“三投”策略

　　事实上，从国内外历史数据来看，权益类资产是保证养老金资产收益率维持在合理水平的关键。作为改善型的个人养老金，应该从更加长期的角度，力求分享资本市场发展红利，有望获得更多超额收益，实现资产增值保值。

　　养老投资作为一项关乎未来的事业，必须要坚持早投、长投，最好还能坚持定投。

　　早投

　　越早开始，才能越早有机会享受到复利的力量。

　　如果我们要在70岁存够200万的养老金，分别从30岁、40岁和50岁开始投资，所需本金的差异是非常大的。

　　以复合年化收益6%为例，30岁开始投资每月只要投1043元，而40岁开始则要准备2042元，两者相差接近一倍！

　　假如我们将复合年化收益上升到10%，30岁时开始投资，每月仅需357元，而40岁要962元，50岁就要2762元了！30岁分别是后两者所需金额的三分之一、八分之一！

　　越早开始投资养老，每月的投资成本也就会越少。而成本越少，对于日常生活的影响就越小。

　　长投

　　如果预期寿命都是85岁，那么25岁开始投资养老，从投资到领取，区间跨度会有50~60年。这可以说是人生中最长的一笔投资。60年，这其中会发生多少次市场的牛熊切换、风格转变？一段时间的调整，放在60年的区间里，就如同浪花如海，不值一提。

　　一旦明确了长投的信念，那么之后的淡然处之就显得顺理成章了。

　　定投

　　养老基金也适用于定投法买入，尤其是年轻的上班族。从资金来源看，每月拿出工资的一部分进行养老投资本身就是可行的，同时也是大部分人施行的模式。

　　所以，养老的钱，更加现实、可行的方法，就是每个月都省出来一点，通过持续投入来支撑。而定投是一种积少成多的投资方式，能够帮助个人在尽可能减少对当前生活影响的前提下，把资金积累工作平摊在30~40年的工作生涯中。

　　养老投资不是百米冲刺，而是一场马拉松。早一步投资，可能人生就会有大不同。尽早开始、分批定投、长期投资，是更能轻松达成养老投资目标的姿势。

　　（文章来源：华夏基金）

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