社保基金一季度增兵周期类行业

　　一季度A股震荡走高为社保基金提供了积极操作的机会，调仓动作明显。数据显示，截至4月25日，在已披露一季报的上市公司中，社保基金现身248只个股的前十大流通股股东名单。其中，加仓的有119只，减仓的有49只，持股不变的有80只。从板块上看，房地产业、建筑业以及煤炭业等周期类股票整体上受到社保基金追捧，医药及食品等防御性板块被减持。

　　热捧周期股

　　一季度表现抢眼的房地产、建筑以及煤炭等周期类股票重新进入社保基金的关注视野。据统计，社保基金共现身10只房地产个股的前十大流通股股东名单，其中仅有3只属减仓。截至一季度末，华侨城A被社保基金102、104和108组合增持或建仓，3个组合分列该公司第七、第一和第四大流通股股东，合计持有该公司5.73%的流通股，而去年底仅有社保基金104组合持有0.55%的流通股。除华侨城A外，金融街、保利地产 、华发股份均为社保基金的重仓股 。保利地产一季度表现不俗，自去年底以来累计上涨23%，远远超过大盘同期9.3%的涨幅。

　　除房地产相关行业外，社保基金一季度还对煤炭股青睐有加。截至一季度末，社保基金重仓露天煤矿、平煤股份等8只煤炭股，仅对2只煤炭股进行了减仓操作。以平煤股份为例，两个社保基金组合合计持有8341万股，占流通股的3.53%。平煤股份从去年底的10.57元上涨至4月26日的12.09元，累计涨幅达14.4%。

　　此外，工程机械、水泥、有色等周期性股票的前十大流通股股东名单也出现了社保基金的身影。

　　减持医药食品

　　对于此前备受市场青睐的医药食品等防御性板块，社保基金一季度选择逐渐减仓。分析人士表示，随着大盘的触底反弹，资金倾向于流向更具活力的周期性行业，部分消费类股票由于估值较高而被资金抛弃。

　　以中恒集团为例，社保基金115组合去年末曾持有796万股，但今年一季度减持400万股，中恒集团4月26日收报9.11元，较去年底下跌14.2%。此外，云南白药 、片仔癀 、华邦制药 、三精制药等10只医药股也被社保基金减持。去年底以来，上证医药指数下跌1.5%，远远落后于大盘同期涨幅。

　　就食品行业而言，西王食品 、三全食品 、中粮屯河 、贝因美等多只个股遭社保基金减持。以三全食品为例，社保基金105组合去年末持有363万股，位列第九大流通股股东，但今年一季报披露的前十大流通股股东名单不见社保基金的身影。三全食品4月26日收报25.9元，较去年底下跌18.3%。再以贝因美为例，社保基金108和602组合去年末出现在前十大流通股股东名单中，但今年一季报显示，108组合选择坚守，602组合选择撤退。贝因美在年初走出了一波反弹行情后持续下跌，截至4月26日较去年底累计下跌13%。

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　　【青睐板块】

　　社保首季依然青睐地产股 5.72亿加仓华侨城A

　　随着上市公司一季报的陆续披露，全国社会保障基金在今年一季度的调仓也浮出了水面

　　社保首季5.72亿加仓华侨城A，成社保基金最青睐个股，三个社保基金组合共计持有华侨城7910万股。

　　随着上市公司一季报的陆续披露，全国社会保障基金(社保基金)在今年一季度的调仓也浮出了水面。

　　根据统计，截至4月26日，沪深两市共有1900余家上市公司披露了一季报，其中，社保基金组合共计出现在248家上市公司中，而华侨城A(000069)为社保基金组合加仓最多的上市公司，三个社保基金组合共计对其投入约5.72亿元。

　　依然青睐地产股

　　在今年一季度的调仓中，各路机构纷纷加仓房地产公司，社保基金也不例外。

　　从统计的数据来看，社保基金在今年一季度对华侨城A最为青睐，为社保基金今年一季度加仓股份最多的上市公司。

　　数据显示，截至今年一季度末，共有三只社保基金组合出现在华侨城A的十大流通股东名单中，分别为全国社保基金104组合、全国社保基金108组合和全国社保基金102组合，持股数分别为5299.95万股、4360.01万股和3981.6万股。

　　其中社保基金104组合在一季度加仓2199.96万股，社保基金102组合在一季度加仓1349.96万股，而社保基金108组合则为今年一季度新进入华侨城A的前十大流通股东之列。假设全国社保基金108组合全部为一季度买入，那么上述社保基金一季度累计加仓高达7910万股。

　　按照华侨城A一季度的成交均价7.23元计算，上述社保基金组合对其的买入成本高达5.72亿元。截至4月26日，华侨城A收于7.54元，三个社保基金组合7910万股的增持股数略赚2452万元。

　　除了华侨城A外，社保基金还出现在保利地产(600048)、荣盛发展(002146)、广宇集团(002133)、鲁商置业(600223)、华发股份(600325)、招商地产(000024)、金融街(000402)、万科A(000002)和合肥城建(002208)等9家上市公司的十大流通股股东名单中。

　　同去年年末相比，除了合肥城建、万科A、招商地产3家地产公司社保基金有不同幅度的减持外，其余6家地产公司社保基金对其或者进行了增持或者保持持股不变。

　　减持绩差股

　　在增持房地产个股的同时，社保基金也对一些上市公司进行了减持。

　　根据统计数据，截至4月26日，单只社保基金组合减持股份在200万股以上的上市公司共有12家，而减持股份最多的为陕鼓动力(601369).

　　社保基金一季度共计减持了陕鼓动力1280.6万股，且上述减持行为都出自全国社保基金106组合。截至3月31日，全国社保基金110组合、全国社保基金604组合和全国社保基金106组合分别持有陕鼓动力1205.15万股、900万股和688.92万股。

　　根据陕鼓动力的一季报，其在今年一季度业绩大增30%，但是其股价一季度下跌4.28%，跑输同期上证综指2.88%的涨幅。

　　不过，在上述12家减持的公司中，更多的公司是业绩下滑。这些公司具体为，桂冠电力(600236)、大亚科技(000910)、沪电股份(002463)、中恒集团(600252)、华孚色纺(002042)、凯迪电力(000939)和招商地产。

　　其中一季度业绩同比降幅最大的为桂冠电力，一季度亏损了1.5亿元，同比降幅为310.26%。截至今年一季度末，全国社保基金107组合持有桂冠电力1108.44万股，其在今年一季度共减持了200万股。桂冠电力一季度上涨0.53%

　　凯迪电力一季度的利润则为3187.34万元，同比下降93.9%。截至今年一季度末，全国社保基金110组合共计持有凯迪电力658.48万股，其在一季度共计减持了579.73万股。截至4月26日，该股今年以来跌幅高达10.36%，远远跑输大盘。

　　对此，有公募基金人士表示，由于经济探底，很多上市公司的业绩将会出现同比下降，因此在调仓的过程中一个重要的原则就是避免“踩雷”。他说，今年一季度很多上市公司业绩同比出现下滑，甚至大幅度下滑不可避免，因此要小心谨慎的规避。(东方早报)

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