社保基金一季度增兵周期类行业

　　【基金动态】

　　基金首季度微幅加仓 增持周期品种

　　本周，基金一季报披露完毕。根据数据，本报记者整理后发现，虽然基金总资产比去年有所增加，但扣除新基金的募集，仍然是缩水的；虽然一季度大盘涨幅喜人，但仍有11家公司利润告负；基金在个股上投资更为分散，但却在行业选择上进一步集中，主要增持了地产、金融等周期品种。

　　前十大资产据半壁江山

　　一季度，基金总资产为21824.13亿元，比去年年末增加147.87亿元。资产规模前十大基金公司分别是华夏、易方达、嘉实、南方、博时、广发、华安、大成、银华和富国。去年年末，前十大基金公司资产规模占全部基金资产规模的48.75%；而一季度末，前十大基金公司占全部基金资产规模的49.77%，基金资产进一步集中。

　　和去年四季度相比，华夏基金资产增加了184.43亿元，稳居第一，总资产超过第二名500多元；易方达基金增长了87.2亿元，而嘉实基金缩水了48.09亿元，导致了第二、三名位置的对调；工银瑞信因为货币基金的严重缩水，导致总资产下降162.66亿元，而从第九位跌出了前十，银华顺位上移一位，富国增加18.38亿元，挤进前十大；除了华夏，前十大基金公司中，总资产增长超过百亿元的仅有广发一家，增长了143.97亿元，和博时之间的差距仅缩小为18亿元。而新基金公司方正富邦、富安达、财通、纽银梅隆西部以及金元惠理的资产规模都小于10亿元，生存步履维艰。

　　11家公司季度利润告负

　　从基金公司的角度来看一季度基金的利润情况，在资产规模前十大的基金公司，华夏以59.71亿元稳居第一；而南方基金虽然资产规模小于嘉实基金，但利润却高于嘉实，位居第三；而博时基金虽然资产规模居第五，但一季度的利润仅仅排名第十位；上投摩根的资产规模虽然没有挤进前十，但其一季度利润14.69亿元，排在第七位，将华安挤出了利润前十之外。

　　此外，仍有11家基金公司是负收益，表现很难让人满意。排名最后的益民基金亏损了1.13亿元，除了一些刚成立的基金公司外，宝盈、国海富连克林、银河等基金公司的利润也都是负值，主要是这些公司权益资产占绝大多数，固定收益占比较少，而且一季度在权益投资上折戟沉沙，总体表现较差。

　　微幅加仓增持周期品

　　就股票仓位而言，一季度主动股票型基金的仓位为82.5%，比去年四季度略微上升0.7个百分点，而混合型基金的股票仓位为68.49%，上升了0.22%。就仓位分布来说，混合型基金的仓位分布主要集中在60%-80%这一区间，而主动股票型基金的仓位主要分布在80%-90%这一区间。

　　一季报显示，基金主要的持仓行业为金融保险业、机械设备、食品饮料、房地产业和医药生物。相对来说，本季度基金减仓幅度较大的行业是信息技术业、医药生物、机械设备和石油化学。总体来看，基金增持了周期型品种，如房地产、金融、采掘、有色等，而减持了一些消费品种如医药生物、批发零售等。主要原因可能在于基金经理认同二季度是一个从衰退向复苏过度时期，宏观政策会逐渐放松，另一方面，大消费在2010年、2011年大幅增持之后，整体配置较高，而周期型行业配置较低，现在这种变化也适应再平衡的趋势。

　　行业集中个股分散

　　从个股集中度来看，今年一季度基金的个股集中度比去年年底小幅下降，其中主动股票型基金的个股集中度为38.97%，比去年下降大约0.17个百分点，混合型基金的个股集中度为34.56%，下降0.43个百分点，反映出偏股型基金对个股持有比上一期更为分散。

　　而股票投资方向基金的行业集中度小幅上升，但总体与去年相差不大，主动股票型基金的行业集中度为37.91%，上升约1%，混合型基金的行业季度中为38.51%，上升0.2个百分点。

　　从各家基金公司的重仓股重合度来看，今年一季度基金重仓股重合率为0.49，比上一季度0.47上升2个百分点，说明虽然一季度股市总体上扬，但经济走势更趋于复杂化，基金选股更加注重策略的多样性，以应对市场下行风险。其中，海富通基金的重仓股重合度达到0.79，也就是说海富通的单只基金重仓股中平均有近8只股票是与其他基金重仓股重合或共享的，“一荣俱荣，一损俱损”的可能性非常高；大成基金的重仓股重合度也达到0.72；此外，华夏、兴业全球、信达澳银、汇添富、景顺长城、交银施罗德、益民基金的重仓股重合度都在0.6及0.6以上；前十大基金公司的重仓股重合度通常在0.4-0.6之间。(大众证券报)

　　【焦点关注】

　　王亚伟被传出走华夏基金“脉络图”

　　作为公募基金行业旗帜性人物，顶着“最牛基金经理”的华夏基金副总经理王亚伟身上从不缺少新闻话题，其离开华夏的传闻也多次爆出，但最后证明均不属实。近日，又有关于王亚伟要离职的消息传出，相比之前，这次似乎并非空穴来风。

　　王亚伟被传辞别华夏基金

　　基金业“公募一哥”王亚伟被传即将从华夏基金辞职。就此，华夏基金没有表示否认。而在此前几次离职传言出现之时，华夏基金都明确表示否认。

　　26日，一位华夏基金人士对记者表示，目前没有确切消息，如果有确切消息会及时告知。

　　26日有业内人士指出，这可能是因为王亚伟辞职还须等待证监会的批准而做出的答复。

　　华夏基金态度耐人寻味

　　事实上，一直有传言认为持有华夏大盘的投资者非富即贵， 从去年年报数据看，华夏大盘的持有人中，机构投资者的比例接近60%。因此，有消息说，正是因为机构投资者提前获悉了王亚伟即将离职的消息而退出了华夏大盘。考虑到散户的行为不具有一致性，25%的赎回幅度，发生在短短的一个季度之内，令这一传言平添了几分可信度。

　　不过，与此前两次市场盛传王亚伟离职消息不同的是，羊城晚报记者就此事向华夏公司寻求官方回应时，前两次其给出的回答都是断然否认，并且认为市场总是瞎猜，已懒得回应此类无聊之举。但昨日记者就此事得到的回复却与之前大相径庭“目前没有确切的消息可以披露，如果有确切消息，会及时予以告知”。

　　可能真的要走了

　　从去年年报数据看，华夏大盘的持有人中，机构投资者的比例接近60%。而近期在机构投资者中间，关于王亚伟离职的传言再起。有机构人士表示，虽然以前传过很多次，但此次比较“靠谱”。

　　成也萧何败也萧何

　　华夏大盘基金曾经给王亚伟带来巨大的荣誉，如今则令其陷入十分尴尬的境地。华夏大盘基金昨日披露的一季报显示，该基金在今年一季度遭遇罕见的巨额赎回，基金份额从去年底的6.2266亿份锐减至今年一季度末的4.6272亿份，单季遭净赎回1.5994亿份，缩水比例高达25.69%。

　　背景资料显示，自2007年1月开始暂停申购的5年多时间里，无论沪深股市如何震荡，华夏大盘基金的赎回量一直很小，单季净赎回份额从未超过1亿份。特别是2008年下半年以来，该基金单季净赎回大多维持在百万份这样的小级别水平。而且，每年4月年度分红后，都有因分红再投资而增加的数百万份份额，这使得华夏大盘基金总份额基本稳定在6.2亿份以上。

　　究竟是什么原因让华夏大盘基金突然遭遇巨额赎回？有市场人士猜测，这可能与近段时间市场关于“王亚伟将离职”的传闻有关。

　　或加盟天弘

　　王亚伟如果确定离职，他的去向同样引人关注。此前有过两个传言，一是王亚伟要去中信产业基金，在中信产业基金高薪挖走庄涛和邹唯这两位公募行业的明星基金经理之后，市场有传言王亚伟也将赴任。但此前，一位接近中信产业基金的人士向记者否定了这一消息。

　　目前另一个传言的版本是，王亚伟要去天弘基金。去年5月，华夏基金原机构业务总监郭树强就任天弘基金总经理，并从华夏、嘉实、银华等基金公司挖来多位老将协助。现任天弘总经理的郭树强和王亚伟曾是同事，他们在1998年加入华夏基金，郭树强曾在华夏担任机构投资决策委员会主任、公司管委会委员和公司总经理助理。郭树强2011年8月进入天弘后，招入原来华夏专户投资经理周可彦任公司投资部总经理。

　　但根据最新统计数据，天弘基金总规模只有172亿元，不到华夏基金1978亿元的十分之一，这条小河能否放下王亚伟这条大龙，让人生疑。

　　好事？

　　对于市场和广大基民来讲，“王亚伟模式”谢幕也许是件好事，利于市场的透明化、公正化。

　　长期以来，王亚伟已经被华夏和市场包装成一个“神”。由于业绩多年名列前茅甚至常夺冠，又把握了多只重组股，“王亚伟”三字常常见诸媒体标题，连一些炒股软件都设立了“王亚伟概念”。王亚伟概念的过度阐释，成为基民购买基金的一个巨大噪音。

　　有业内人士表示，华夏大盘和华夏策略两只基金集中了不少关系户，“厚此薄彼”的做法对普通基民不利。

　　民生证券分析师提醒，王亚伟离开华夏基金的话，其基金重仓股如东方金钰 、南风股份 、长城集团 、北京君正等，未来受到潜在调仓冲击风险较大。

　　王亚伟简历：

　　王亚伟，1971年9月11日出生于安徽马鞍山市，毕业于马鞍山二中。现为华夏基金管理公司副总经副总裁、投资决策委员会主席、华夏大盘基金和华夏策略混合基金经理。

　　1994年王亚伟进入中信国际合作公司。这家公司在当时也属于刚成立，主要业务是机电产品成套设备进出口及国际工程承包业务。他在这家公司工作了一年，最后的三个月开始接触证券投资业务。

　　1995年基于对证券投资的兴趣，他进入了华夏证券公司，在当时全国最大的证券营业部：华夏证券北京东四营业部任研究部经理。

　　1998年，国内的基金业开始启动，3月27日第一支规范运作的封闭式基金 ，即基金开元成立。实际上在同一阶段，华夏基金管理公司开始筹建，王亚伟跟随当时的营业部总经理后来的的华夏基金总经理范勇宏加入筹备组，4月份公司就成立了。

　　1998年4月28日，华夏基金旗下第一只封闭式基金基金兴华成立。股票代码是500008，基金单位总份额为20亿份。王亚伟最初时是基金兴华基金经理助理，之后任基金经理。同期在财政部财政科学研究所学习，后获经济学硕士学位。从1998年4月28日到2002年1月8日，即王亚伟离任，基金兴华的净值增长率是84.86%，对应同期上证综指涨幅是18.79%。

　　2001年年末，华安、南方和华夏三家分别发行了开放式基金 ，从2001年12月起王亚伟开始担任华夏成长的基金经理。

　　2002年深沪两市分别下跌了18.62%和8.07%。华夏成长的净值增长率为-3.09%。这个成绩应该让专业投资者满意，但是让刚刚接触基金的国内理财者感到不安。

　　2003年11月，上证综指创出了新低。但是2003年仍有机会，也有成功的投资者，这就是QFII。在下半年，QFII涉足的电力、钢铁蓝筹股走出了行情。华夏成长的净值增长率为13.09%。王亚伟在年报中总结：2003年与业内同行相比，与市场提供的投资机会相比，取得的收益率不能令人满意。

　　而在2004年，熊市依然延续着，上证综指下跌15.4%，深圳成指下跌11.85%。华夏成长当年净值增长率为3.91%，王亚伟仍然没有创造出让行业之外的人记得他的成绩。

　　2005年4月，王亚伟不再担任华夏成长的基金经理。根据数据，从2001年12月21日到2005年4月12日，即王亚伟离任，上证综指下跌28.5%，但是华夏成长净值增长率为13.22%。

　　2005年12月王亚伟接手华夏大盘精选基金。2006年，华夏大盘以154.49%的业绩在118只基金中排名第12。对应上证综指涨幅达到了130%，而同期净值增长超过这一数字的基金有19只。所有股票型基金的年平均收益率为109.83%。部分原因是，基金有持有股票仓位的限制，同时中行、工行等权重股对上证综指的影响较大。(新华网)

提示：键盘也能翻页，试试“← →”键