逾500亿ETF助阵蓝筹 16只潜力股浮现

　　随着ETF基金进入建仓期，沪深300当中的蓝筹投资热情无疑被快速点燃。记者从沪深300中选出中报业绩预喜股，并从净利润增长、机构买入、市盈率以及资金流向等4角度进行筛选，对16只优势明显的个股做详细解读，以飨读者。（点击查看>>>沪深300成份股名单）

　　【双汇发展】

　　在2012年一季报中披露显示，预计2012年中期净利润约3.80亿至4.18亿元(上年同期7598万元)，同比增长400%至450%；每股收益0.6271至0.6894元(上年同期0.1254元)。《证券日报》研究中心统计，在沪深300里双汇发展是已公布中报预告中，净利润增长最大的公司。

　　业绩开始稳步提升

　　统计显示，双汇发展最新收盘价为65.12元。目前，市盈率为52.25倍，市净率为11.16倍，每股收益0.3114元，每股净资产5.8369元，每股公积金为0.6309元，主营收入同比增长17.40%，每股未分配利润为3.2596元，净利润同比增长-28.83%；每股经营现金流-0.2400元，净资产收益率5%。

　　在公司季报披露中显示，2011年上半年，受产品销量下降、确认退货损失、加大促销、主要原材料价格上升等因素影响，公司2011年中期净利润较2010年同期出现大幅下降。2012年以来，随着主要原材料价格下降及负面影响逐步消除，以及公司采取稳定市场、恢复销售措施已逐步产生积极效果。

　　从机构持仓情况来看，2012年一季报披露，前十大流通股东中，社保一零二组合持有780万股与上期持平；3家QFII合计持有2224万股。股东人数较上期增加8.02%，筹码高度集中。

　　行业龙头地位稳定

　　从基本面来看，公司为国内最大的肉类加工企业，控股股东双汇集团在我国肉类加工企业中第一个实现销售超百亿元。公司目前具备85万吨高温肉制品产能和30万吨低温肉制品产能，是国内规模最大的肉制品加工企业。

　　一季度净利润低于预期，主要源于屠宰量恢复缓慢一季度归属上市公司的净利润为1.89亿元，同比下滑28.8%，低于市场普遍预期。第一创业分析认为，猪肉消费自春节后即进入淡季，消费不足导致屠宰量较低，屠宰产能达产率较低，成本增加导致毛利率下降。

　　从未来发展来看，公司产品向中高档转变，企业向专业化、大而强转变2012年调整企业发展战略，实现“三个转变”，即：产品结构由高中低档全覆盖向中高档转变，发展模式由速度效益型向安全规模型转变，企业定位向专业化、大而强转变。

　　据了解，“十二五 ”期间公司将围绕主业实施上下游延伸，建立完善的大农业产业链，进一步确立肉制品、冷鲜肉两大产业的主导地位，并通过重大资产重组，使公司成为中国最大、世界领先的肉类供应商。2012年公司计划实现屠宰生猪1435万头、产销肉制品176万吨、产销生猪32万头。

　　据国家《食品工业“十二五”发展规划》，“十二五”期间原则上不再新建年屠宰20万头以下的生猪屠宰企业，限制年产量3000吨以下的西式肉制品加工企业，淘汰落后生猪屠宰产能50%，大中城市和发达地区力争淘汰80%左右，提高“冷鲜肉”比重，提高行业集中度。然受政府避免出现猪肉供给大幅波动、以及地方保护等影响，淘汰落后产能将是缓慢长期的过程。

　　增长能力被长期看好

　　从投资来看，海通证券认为，公司目前日均屠宰量和肉制品发货量与正常的淡季基本相当，后续盈利的恢复要看渠道周转加速和产能利用率提升。假设生猪价格全年下降近10%，预计2012-2014年公司备考每股收益分别为2.80元、3.61元和4.74元，给予公司2012年25倍估值水平，目标价格在70元，维持“增持”评级 .

　　国泰君安表示，公司管理层优秀，内部管控精细化有望进一步加快资产周转、降低单位成本，对公司加大白条扩大鲜销和肉制品走向中高端化的战略转变表示认可，短期销售存在一定压力，后续恢复仍需观察，但长期依然看好其稳定增长的能力。略微下调2012-2013年每股收益预测至2.95元、3.93元，给予年内目标价80元，维持“增持”评级。

　　略微下调盈利预测，申银万国预计2012-2014年重组摊薄后每股收益分别为2.885元、3.874元、4.823元，同比增长134.9%、34.4%、24.5%。预计二季度开始销量、盈利将逐步回升。长期继续看好公司肉制品龙头地位及屠宰发展空间。7个月目标价80.8元，对应2012市盈率28倍、2013市盈率21倍。

　　【宁波银行】

　　最新静态市盈率9.49倍

　　宁波银行预计公司中报业绩将出现“略增”，净利润同比增长幅度为20%至30%，去年同期净利润达165504.3万元。

　　本月以来，宁波银行进入震荡整理阶段，月内累计上涨1.23%，累计换手率3.58%，收盘报10.71元。由于去年该银行每股益收高达1.13元，对应目前股价静态市盈率为9.49倍，为沪深300预喜股最低。

　　公司盈利能力和资产质量等经营指标均跻身我国最佳商业银行之列。截至2011年末，公司总资产2604.98亿元，比年初减少27.77亿元，减幅1.05%；各项存款1767.37亿元，比年初增加309.09亿元，增幅21.2%，各项贷款1227.45亿元，比年初增加211.71亿元，增幅20.84%。截至2011年6月末公司共有营业机构122家，其中总行营业部1家、分行8家、分行下设支行16家、宁波地区支行97家。

　　2011年公司负债业务稳定增长。机构类存款保持稳定，现金管理、理财、贸易融资等新兴产品对负债业务的正向带动作用明显，IPO企业、私募股权成为新的存款增长点。截至12月末，公司银行存款余额1158.22亿元，新增存款178.74亿元。资产业务收益明显提升。积极推进客户结构与行业结构调整，资产业务收益增速加快，收入结构更趋多元化。

　　公司今年一季报主要财务指标良好。实现每股收益为0.36元，每股净资产6.84元，每股公积金为2.7621元，每股未分配利润为2.2719，每股经营现金流为-3.09元，主营收入同比增长42.09%，净利润同比增长26.83%，净资产收益率5.24%。

　　筹码集中度有所下降。2012年一季报披露，股东人数达135709户，较上期增长2.01%，筹码集中度略有降低，但其人均持股数仍达18278.3股。十大流通股东中QFII华侨银行持有4610万股较上期未变。

　　国泰君安预计2012年宁波银行EPS1.32元，BVPS7.32元，现价交易于12年8.17倍PE，1.47倍PB.2012年宁波银行不良温和上升，但恶化速度和程度均好于预期，维持谨慎增持评级，给予目标价12.08元，涨幅空间12%。

　　中信证券表示，公司资本消耗较快，推测与提前在局部适用新规有关；内源性资本积累基本能够满足业务扩张所需，短期内资本补充压力不大。微调宁波银行2012/2013/2014年每股收益预测至1.36/1.60/1.87元，目标价13元，维持“增持”评级

　　广发证券预计宁波银行2012年净利润为39.46亿元，同比增长21.29%。宁波银行定位于服务中小企业和高端个人客户，贷款定价能力高于同业，较低的贷存比及较高的资本充足水平为其未来业务发展奠定坚实基础。建议对其保持适度关注，目标价12.21元，对应2012年市盈率8.92倍，市净率1.6倍。

提示：键盘也能翻页，试试“← →”键