逾500亿ETF助阵蓝筹 16只潜力股浮现

　　【大北农】

　　20家机构给予“买入”评级

　　大北农预计公司中报业绩将出现“预增”，净利润同比增长幅度为40%至70%，去年同期净利润达21770.13万元。本月以来，公司股价表现活跃，月内以来累计上涨6.14%，累计换手率5.62%，收盘报10.71元。该股是最受机构看好的沪深300预喜股，有多达20家机构对该股做出过“买入”评级。

　　对于公司的业绩预增，一季报中解读的原因是：募集资金投资项目陆续投产，高档高端饲料产能进一步扩大；2、产品品种及销售结构进一步优化，单位产品盈利能力得到提升；公司致力于高效的职业化、专业化、信息化的运营体系建设，各单位经营效率、费用控制水平进一步提升。

　　公司已形成以饲料生产和种子繁育为核心，动物保健和植物保健产品为两翼的业务结构，其中饲料为最主要收入利润来源。公司已开发出30余种预混料品种，成为国内最大、品种最为齐全的预混料生产企业。

　　公司今年一季报主要财务指标良好。实现每股收益为0.2231元，每股净资产4.4238元，每股公积金为2.0269元，每股未分配利润为1.293，每股经营现金流为-0.2302元，主营收入同比增长46.08%，净利润同比增长50.15%，净资产收益率5.01%。另外，公司流通股本仅有35768.82万股，在沪深300中属股本这低的范畴。

　　筹码集中度来看，趋于集中。2012年一季报披露，前十大流通股东多为机构投资者；其中，国泰金马持股526万、博时新兴持股612万。前十位合计持股占流通盘的20.44%(上期为20.66%)；股东人数为17106户，较上期减少2%，筹码有一定集中度。

　　中信证券认为，在销量较快增长的同时，通过战略采购策略和高端定位(一季度预付款增加1.9亿用于购买原料)，饲料毛利率有望保持稳定；2012年种业、疫苗进入业绩高增长阶段。维持盈利预测，预计2012/2013年摊薄每股收益为1.72/2.38元，维持“买入”评级，目标价42元。

　　【苏宁电器】

　　上周资金净流入1.7亿元

　　苏宁电器在2012年一季报中披露显示，预计2012年1-6月净利润变动幅度在-10%至5%之间，上年同期业绩：净利润24.74亿元。

　　《证券日报》研究中心统计，在沪深300里已公布中报预喜的公司中，5月以来，苏宁电器区间主动买入大单金额为17335万元，成为资金流入居前的公司。

　　统计显示，苏宁电器最新收盘价为9.92元。目前，市盈率为17.71倍，市净率为2.99倍，每股收益0.14元，每股净资产3.32元，每股公积金为0.0754元，主营收入同比增长10%，每股未分配利润为2.1075元，净利润同比增长-15.3%；每股经营现金流-0.11元，净资产收益率4.17%。

　　另外，一季报业绩披露中显示，一季度针对人员、租金的调整，其效应将在二季度逐步显现；持续推进产品的差异化经营，提高OEM、ODM、定制包销等自有产品的销售占比；贯彻落实“旗舰店+互联网 ”策略，苏宁易购加大推广力度，加快新品上线速度，销售保持较快的增长，预计上半将实现50-60亿元的销售规模。公司2012年二季度的盈利情况将有所改善。

　　据了解，公司作为我国最大的家用电器专营连锁经营企业之一，在行业内的地位突出，具备一定的竞争优势 ，其销售终端网络强大，并与国内外数百家名优产品生产厂家建立了稳定的业务关系。

　　对于公司的投资，中金公司表示，受经济下行和经营调整转型影响，公司今年业绩增速将会承受压力；中长期来看公司定位整体规模和市场份额的扩大，线上线下齐发力，机遇应大于挑战，但短期需要过渡。后续需要持续关注同店和网购销售变化。

　　招商证券认为，公司的短期贷款较期初大增73%至28.81亿，除政策补贴资金占款、备货等因素外，公司在物流配送中心上的大力投入所带来的资本开支压力较大(截至报告期末，公司固定资产达到73亿，在建工程为17亿，大部分为物流配送中心相关建设)，而增发迟迟未能顺利推进，也是其大幅增加借款的原因。

　　【洋河股份】

　　作为沪深300样本股中的洋河股份 ，2012年一季报显示，洋河股份2012年中期业绩预增，预计2012年1月1日到2012年6月30日业绩增长幅度为50%至70%，上年同期业绩：净利润181385.67万元。

　　申银万国预计2012至2014年EPS分别为7.686元、11.688元和16.595元，分别增长72%、52%和42%。洋河股份是个有战略、有思想的企业，是个有能力“穿越周期波动，打造基业长青”的企业，目前发展仍在路上，离高峰尚远。年内高点目标价215元，对应2012PE28倍、2013PE18.4倍。建议“买入”。

　　国泰君安表示，洋河股份业绩再超预期，略微上调2012-2013年EPS至7.30、10.35元，年内目标价183元，维持“增持”评级。

　　【圣农发展】

　　作为沪深300样本股中的圣农发展 ，2012年一季报显示，圣农发展2012年中期业绩略增，预计2012年1月1日到2012年6月30日业绩增长幅度为0%至50%，上年同期业绩：净利润1273.39万元。

　　太平洋证券表示，圣农发展产销量增长迅猛，成本控制有力。预计2012/2013年的EPS分别为0.69元、0.77元，对应PE为21倍、19倍，估值有优势，维持“增持”评级。

　　齐鲁证券认为，依托产能扩张+强势营销带来的销量确定性增长和成熟商业模式推动下的异地快速复制，看好公司中长期的发展前景，短期可关注畜禽养殖行业景气反弹的确定性机会，预计2012-2014年EPS约0.69元、0.94元、1.39元，目标价17元，重申公司“买入”评级。

　　【海康威视】

　　作为沪深300样本股中的海康威视 ，2012年一季报显示，海康威视2012年中期业绩略增，预计2012年1月1日到2012年6月30日业绩增长幅度为30%至50%，上年同期业绩：净利润52719.79万元。

　　国信证券表示，海康威视2011年业绩盈利略超预期，行业持续向好。预测2012年、2013年、2014年公司营业收入分别为75.8亿元、106.7亿元、152.3亿元，净利润分别为20.9亿元、26.3亿元、33.3亿元，对应EPS分别为2.09元、2.63元、3.33元(暂不考虑增发摊薄股本)。维持“推荐”评级。

　　【荣盛发展】

　　作为沪深300样本股中的荣盛发展 ，2012年一季报显示，荣盛发展2012年中期业绩略增，预计2012年1月1日到2012年6月30日业绩增长幅度为30%至50%，上年同期业绩：净利润61337.25万元。

　　中银国际表示，荣盛发展作为致力于刚需购房者、并主打低价普通商品住房、同时深耕二三线城市的区域地产龙头，在2012年将同时受益于近期首套刚需在信贷方面的放松以及未来率先开始地方政策微调的二三线城市，并且公司以管理著称，在市场略有回暖之际，公司也必将利用自身管理优势在市场上提高自身销售表现。

　　维持2012-2013年的业绩预期为1.077和1.372元以及11.11元的目标价，相当于10.3倍2012年市盈率和2012年NAV20%的折让，维持“买入”评级。

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