金融白酒走势迥异 重配基金苦乐不均

　　昨日A股市场放量上涨，银行、券商金融股领涨，白酒股逆势下跌。受此影响，昨日重仓两大板块的基金走势迥异。重仓金融股的基金大幅上涨，重仓白酒股的基金表现乏力甚至下跌。

　　昨日基金净值数据显示，除了分级基金进取份额和指数基金大涨之外，重配金融股的基金涨幅靠前。其中，大成行业轮动上涨4.42%，汇丰晋信低碳先锋上涨3.93%，东吴新产业精选上涨3.92%，光大中小盘股票上涨3.9%，申万菱信竞争优势上涨3.83%，鹏华消费优选上涨3.81%，信达澳银产业升级上涨3.71%，银华富裕主题上涨3.7%，国联安红利股票上涨3.62%。此外，上投摩根行业优选、富国天合稳健、新华行业周期轮换、富国天博创新、中欧中小盘等基金昨日净值涨幅也超过3.5%。

　　从上述涨幅靠前的基金配置来看，大部分基金在去年四季度都重配金融股。以大成行业轮动基金为例，其2012年四季报显示，金融行业的配置占基金净值比例高达31.29%，食品饮料占比仅为2.34%。其前十大重仓股包括宁波银行、中信证券、中国平安、海通证券、北京银行五大金融股。光大中小盘基金也重仓金融板块，其2012年四季报显示，金融股为该基金第一大重仓行业，占其基金净值比例达45.08%，前十大重仓股包括浦发银行、宁波银行、南京银行、长江证券、民生银行、国元证券、华泰证券七大金融股。其它净值涨幅靠前的基金配置也类似。

　　不过在白酒股下跌的拖累下，重配白酒股的基金昨日表现乏力。长城消费增值、信诚周期轮动、广发聚丰、国海富兰克林中小盘股票等基金净值上涨都不到1%，长信内需成长基金净值出现微跌。

　　翻开这些基金的2012年四季报可以发现，不少基金净值涨幅未跟上市场涨幅的主要原因是重配白酒股。如长信内需成长股票基金去年四季度重配食品饮料，占基金净值比例达22.51%，其前十大重仓股包括山西汾酒、贵州茅台、洋河股份3只白酒股，占净值比例分别为8.25%、6.48%和4.4%。而昨日贵州茅台下跌5.58%，山西汾酒下跌7.46%，洋河股份下跌6.54%。

　　对于未来的市场机会，博时基金投资经理曾升表示，在城镇化的背景下，相关行业投资机会值得关注。依据实体经济的复苏周期和结构看，近期可重点关注周期消费品如汽车、家电等行业的投资机会。

　　6.8亿机构资金出逃贵州茅台 私募：医药股或受益

　　《每日经济新闻》记者注意到，据交易软件数据显示，昨日白酒指数在近7个交易日中已第6次收绿，整体下跌4.8%。从盘后交易信息不难看出，机构正全力甩卖贵州茅台 (600519，收盘价178.50元)等多只白酒股，贵州茅台昨日在龙虎榜上遭5机构联手甩卖，合计卖出金额高达6.83亿元。

　　深圳海润达资产管理公司总裁仇天镝在接受 《每日经济新闻》记者采访时称，白酒行业增速将逐步放缓，之后持股成本较高的资金还将陆续出逃，而在资金出逃白酒股时，他也注意到医药板块指数再创新高。

　　3白酒股均现“老乡”买入

　　昨日沪指大涨55.2点，但白酒板块却逆势下跌。《每日经济新闻》记者注意到，昨日两市个股跌幅前4名均为白酒股，分别是：山西汾酒 、洋河股份 、沱牌舍得和贵州茅台.

　　昨日白酒板块共有5只个股登录龙虎榜，除上述4只个股外，泸州老窖也榜上有名。昨日5只上榜股共被21家机构席位甩卖，而上述5个股位列买方席位的机构共12家。21家机构累计卖出17.02亿元；12家机构累计买入3.45亿元。

　　其中，被机构抛售力度最大的是贵州茅台，该股昨日遭遇5家机构席位清一色卖出，合计卖出金额为6.83亿元，而昨日买入金额最多的海通证券杭州环城西路营业部仅买入7353万元，另有两家机构席位合计买入1.29亿元。值得注意的是，昨日中信证券股份有限公司总部 (非营业场所)趁大跌买入贵州茅台5814万元。

　　而山西汾酒龙虎榜买方和卖方席位上均各有4家机构，机构累计买入1.05亿元，累计卖出金额则为2.68亿元。

　　泸州老窖当日有3家机构席位买入，合计金额为4438万元，但亦有4家机构席位卖出，合计金额高达3.14亿元。

　　在机构狂抛白酒股同时，记者却注意到一个现象，那就是在山西汾酒、沱牌舍得、洋河股份龙虎榜上，均有公司注册地所在省份的席位逆市买入。

　　山西证券太原迎泽大街营业部昨日就买入山西汾酒1507万元；而海通证券成都人民西路营业部买入沱牌舍得1862万元；东吴证券苏州滨河路营业部买入洋河股份1087万元。

　　东兴证券认为，以茅台为代表的高端酒价格将继续走低、进而下压白酒整体价格重心的趋势愈已比较明显，白酒整体严重供过于求态势正在形成。因此会出现大量机构抛售。

　　医药指数昨大涨2.67%

　　深圳海润达资产管理公司总裁仇天镝对 《每日经济新闻》记者表示，受“禁酒令”等政策性因素影响，预计白酒行业增速在今年一季度会降下来，如果价格销量双降，成长性也将减弱。他还认为，将有资金继续跑路。但他同时强调，对于白酒板块的看空应是一个中短期判断，从较长时期观察，白酒仍是一个毛利率很高的行业。

　　记者注意到，对于贵州茅台一直力挺的著名价值投资人士但斌就昨日发布微博称，“今天增量资金继续加买茅台”，并让友人转告贵州茅台董事长袁仁国 ：好好工作，回报股东。

　　既然白酒股短期已现资金出逃，这些出逃资金又将流向何方？仇天镝认为，持有白酒股的资金中，有一部分也对消费股非常偏爱，目前来看唯一选择就是医药股，虽然医药股有降价利空存在，但在经历多次降价后市场已逐渐消化这一利空，从国内老龄化趋势将逐步加剧来看，医药板块未来具有一定成长性。

　　数据显示，医药指数昨日盘中冲高至1206.95点，单日涨幅为2.67%，创出13个月新高，而自2012年12月4日起，指数最大涨幅已逾30%，跑赢大盘。(每日经济新闻)