31只新基金同台比拼 权益类产品首超债基跻身主流

　　2013年伊始，新基金发行市场迎来一片火热景象。数据显示，目前正在发行的基金达到31只，处于历史较高水平。而1月份以来成立的新基金数量达到43只，远远高于去年同期12只的数量。

　　值得注意的是，随着去年年底股市回暖，权益类产品发行数量也逐步增多。在“准备案制”背景下，2013年新基金发行数量或将再创新高，而随着发行大战加剧，部分公司开始尝试重点区域营销策略。

　　华夏同时发行7只基金

　　春节假期过后开工第二周，基金发行已经掩藏不住躁动气息。数据显示，目前正在同步发行的基金达到31只，接近去年11月中旬单周33只在售的历史最高水平。

　　如果加上2013年1月份已经成立的43只基金，今年以来新基金发行数量已经达到74只！这一数据，已经超过2007年一年的基金发行数量总额。

　　“今年1月份基金审批准备案制后，新基金发行更加灵活，投入市场的周期也大大缩短，这是造成今年以来新基金大量密集入市的重要原因之一。”沪上某基金人士向记者表示。

　　值得注意的是，部分公司的“大手笔”也直接造成了目前基金发行混战的局面。目前，华夏基金“七箭齐发”——包括5只行业ETF基金、2只债券基金同步发售。此外，嘉实、工银瑞信等大型基金公司也纷纷同时发售2只产品；次新公司财通基金也不甘示弱，旗下2只产品同时发行。

　　随着基金的发行热潮，基金开户数也不断走高。根据中登公司数据，春节后首周(2月18日-2月22日)，深沪两交易所新增基金开户数10.2万户，环比增长28.13%，创年内新高，并处于历史较高水平。

　　权益类发行升温

　　数据显示，目前在发的31只基金中，债券基金13只，货币基金2只，QDII基金1只，而偏股型基金(包括指数基金)成为主流达到15只。

　　与去年新基金发行数量“股弱债强”的格局相比，今年以来权益类产品明显升温。数据显示，2012年四季度，固定收益类产品的成立数量达到57只，而权益类产品的成立数量仅为17只。

　　值得注意的是，指数基金成为目前发行的重头戏。华夏基金的5只行业ETF齐出吸引了市场目光，此外，财通可持续发展100指数、易方达沪深300发起式ETF等指数产品也层出不穷。与此同时，去年下半年以来的短期理财产品发行步伐有所减缓，目前在发基金中无一短期理财基金产品。

　　分析人士指出，权益类基金发行增多与市场行情有一定关系，去年12月份以来A股市场回暖，一定程度上刺激了基金公司权益类产品的发行热情。

　　不过，权益类基金首募效果一般。在1月份以来成立的偏股型基金中，国泰国证房地产行业指数分级基金、泰信现代服务业股票基金等首募规模都低于4亿元；首募规模较大的仍为固定收益类产品，其中工银瑞信60天理财基金达到128.56亿元。

　　发行策略生变

　　随着新基金发行大军滚滚而来，渠道日益拥堵、客户争夺战不断加剧，不少公司在发行战略上开始寻求新变化。

　　业内人士向记者透露，随着公司发行新基金密度的增加，不少公司开始“裸发”，原本宣传资料配送等服务取消，而对首募规模的期望值也有所降低。

　　沪上某小公司人士向记者表示，其公司正准备发行一只指数产品，但由于托管渠道同期上架产品多，并没有太大精力对该产品进行重点销售，公司对该产品的首募规模预期是成立即可。

　　“公募基金发行专户化或将成为今年特色。”南方某基金人士向记者表示，由于准备案制下新基金数量增多，首募规模难做大，基金公司在发行产品时不会每只都在全国范围内铺开，而是有选择性的在某一地区重点营销。

　　疯狂依旧 8只债基蛇年“掠走”170.53亿份

　　疯狂了整个2012年的债基仍然不消停。统计数据显示，截至2月25日，今年以来，发行并成立的基金共计37只，其中债券型基金发行8只，募集170.53亿份。无论是发行数量，还是发行份额，均超过偏股型基金。尽管从2012年12月初至今，股市有超过16%的涨幅。“2013年不是债基的大年。”尽管一些基金经理对债基走势的看法很“谦虚”，但推荐债券产品一点不含糊，中短期限、中低等级信用债以及长期限有票息保护的信用债品种值得关注。

　　8只债基募集170.53亿份

　　尽管股指从去年12月份以来走出了一波不错的行情，但是波动性较小的债券型基金不遑多让。多家基金公司发布公告，旗下债基正开卖。摩根士丹利华鑫基金表示，旗下主投信用债与可转债的固定收益产品大摩双利增强债券基金于2月27日起正式发行。该基金以A类、C类分开募集，有不同的费率模式。招商基金也表示，招商双债增强A份额也将发行，发售规模上限为10.5亿元。

　　统计数据显示，截至2月25日，今年以来，发行并成立的基金共计37只，其中债券型基金发行8只，募集170.53亿份，而同期投资A股市场的偏股型基金规模发行7只，但募集规模仅有74.76亿份。可见，债券型基金和偏股型基金虽然发行数量接近，但募集规模“冰火两重天”。

　　记者从泰达宏利基金公司了解到，泰达宏利信用合利定期开放债券基金2月25日发行，首日大卖13亿份。而旗下首只分级债基招商双债增强分级基金B份额自2月20日开始募集以来，两日即达4.5亿元的募集上限。

　　在第三方理财机构人士看来，与权益类产品相比，债券基金的稳健的特质是其备受追捧的关键。银河证券数据显示，截至2月22日，长期标准债券型基金A类、B/C类近三年平均收益率分别为11.62%、11.65%，而标准股票型基金近三年平均收益率仅为-9.85%。

　　中等评级信用债受青睐

　　尽管在年初，有不少机构表示，今年债券市场肯定比不上2012年，不过仍有不少基金经理认为，有投资机会。

　　“从经济基本面来看，2013年中国经济处于曲折复苏阶段。”嘉实增强信用定期开放债基的拟任基金经理刘宁认为，经济复苏对债市是偏负面的，但复苏过程较为曲折，对债市而言仍有波段性机会。相对于去年，预计资金利率今年不会出现大幅上行，会稳定甚至小幅下行。

　　在具体品种方面，刘宁指出，综合考虑基本面影响，相对看好中短期限、中低等级信用债以及长期限有票息保护的信用债品种。大摩双利增强债券基金拟任基金经理洪天阳则表示，在经济复苏的背景下，未来信用债和可转债面临较好的投资机会。近两年，银行表内信贷受到制约以后，公司债和企业债大量发行，这就为基金投资提供了更大的选择空间；同时，中国市场发行的可转债兼具股性与债性，使这类产品拥有进可攻退可守的特征，因此颇具投资价值。

　　泰达宏利信用合利拟任基金经理卓若伟表示，2013年债券市场基本面稳定，利率品种收益率进入区间震荡，信用债投资价值相对较高。他倾向于采取积极稳健的投资策略，以信用债为主要投资品种，重点投资中等评级信用债。(国际金融报)