地产建材板块走弱 13只重仓股围困369只基金

　　在地产调控新政的影响下，地产建材股3月伊始便遭到了前所未有的打击。基金重仓的地产建材股也首当其冲。在《证券日报》基金新闻部重点跟踪的130只基金重仓股中，跌幅前13只重仓股均属地产建材行业。

　　本报记者注意到，地产建材是基金重点布局的行业，13只领跌的重仓股涉及到369只基金，甚至有的基金持有其中的6只，深受这次下跌行情的折磨。富国系基金重仓持有其中的6只，仅苏宁环球、保利地产、招商地产、招商地产4只股票短短5天令其浮亏超过3.2亿元。

　　地产建材股5天领跌

　　据最新统计，截至3月7日收盘，上证指数3月以来的5个交易日里累计下跌1.75%，其中，地产、建材行业领跌。按照申万一级行业分类，房地产板块在3月份前3个交易日累计大跌7.06%，建筑建材板块下跌4.32%，双双跑输大盘。

　　《证券日报》基金新闻部记者注意到，在沪深两市上市交易的274只地产建材股中，近5日下跌股212只，占比77.37%；跑输大盘的地产建材股181只，占比66.06%。也就是说，多达三分之二的地产建材股输给了大盘。《证券日报》重点跟踪的130只基金重仓股中，地产建材股有19只，近5日19只股票平均跌幅9.63%，且集体跑输大盘，跌幅最深近13%，跌幅最小5%。

　　建筑建材股广田股份连跌4天，且仅5日累计跌幅12.97%，为跌幅最深的基金重仓股；苏宁环球、华侨城A、金地集团、荣盛发展、保利地产、招商地产、首开股份等7只房地产股同期跌幅也超过10%。而最为抗跌的地产建材股金螳螂，该股近5日三跌两涨，累计跌幅5.45%。

　　从基金重仓的130只样本股近5日跌幅排名上看，前13名股票清一色为地产建材股。也就是说，基金重仓的地产建材股中，有近7成处于领跌地位。

　　13只股困住369只基金

　　《证券日报》基金新闻部根据基金去年四季报数据进行汇总发现，地产建材是基金重点布局的行业，四季度超配率增加较为显著的有建筑业、机械设备、电子、社会服务、金属非金属、金融服务、石油化工和房地产，其中，截至去年年底，房地产行业被651只基金持仓1225.79亿元，持仓市值占基金净值的4.28%，基金对该行业的配置比重超过标准行业配置比例3.87%，分列23个行业中基金超配的第四大板块。

　　二级市场表现上看，基金增配的行业去年四季度基本获得正收益，其中建筑业、金融服务和房地产有着相对正收益；然而今年以来，超配的行业走势分化，尤其是进入3月份，地产建材成为基金手中的“烫手山芋”。

　　据记者观察，基金重仓的130只样本股中，13只领跌的地产建材股涉及基金369只，甚至北京一大型基金公司旗下基金持有6只领跌的地产建材股，深受这次下跌行情的折磨。

　　跌幅最深的广田股份，被19只基金纳入重仓前十大股，其中，农银汇理行业成长去年四季度加仓106.28万股至814.65万股，成为第一大重仓该股的基金，也是去年四季度加仓力度最大的一只基金。近5个交易日的下跌，农银汇理行业成长或浮亏2181.88万元。基金汉兴紧随其后，若今年以来不调仓，近5日或已浮亏1063.96万元。

　　富国系基金最悲催

　　从基金的角度看，富国系基金成为这次地产建材股下跌的最大受害者。记者注意到，在领跌的13只地产建材股中，富国基金管理有限公司旗下12只基金重仓持有其中的6只，不但持有跌幅最深的广田股份，还持有苏宁环球、保利地产、招商地产等。

　　有9只基金重仓持有的苏宁环球，暂居基金重仓股跌幅榜第二名，近5日下跌12.12%，股价期间由6.85元跌至6.02元，令重仓基金合计浮亏1.72亿元。富国天博创新主题成为最受伤的基金，截至去年底持股6180.70万股，持股市值49012.95万元，若不减仓，近5日浮亏5129.98万元；同门基金富国天惠精选成长紧随其后，以2863.5万元的浮亏额成为第二大受伤基金；此外，富国天益价值、富国天合稳健优选同期分别浮亏2363.34万元、1271.12万元。如此计算，富国系4只基金因扎堆持有苏宁环球，5天时间持股市值蒸发掉1.163亿元。

　　富国系3只基金重仓的保利地产，近5日下跌11.31%，股价由12.82元跌至11.37元，3只基金浮亏4152.79万元，其中富国天瑞强势精选浮亏3148.69万元。富国天博创新主题、富国天惠精选成长、富国天瑞强势精选三只基金重仓持有的招商地产，也因股价下跌逾10%，令其三只基金分别浮亏2943.26万元、1264.2万元、1869.58万元，合计浮亏6077.04万元。富国基金旗下9只基金联合重仓的新湖中宝，近5日累计下跌9.60%，9只基金更是合计浮亏10313.01万元。

　　如此估算，仅4只股票已经让富国系基金在短短5天浮亏超过3.2亿元。从基金业绩上看，富国天博创新3月以来回报率为-3.85%，位居同类倒数第10名。

　　新一轮调控开始 地产股难聚人气

　　房地产“国五条”新政对行业发展有哪些方面的影响？房地产板块后市如何演绎？“国五条”新政能否有效扼制住房价上涨？两会期间是否还会出台调控新政？对此种种疑问，华泰证券研究所研究员郭翔近日做客社区，为投资者解答“国五条”新政对房地产发展的影响。

　　郭翔首先指出，此次的“国五条”有提到完善稳定房价工作责任制，提法是各直辖市、计划单列市和除拉萨外的省会城市要按照保持房价基本稳定的原则，制定并公布年度新建商品住房价格控制目标。实际上，在2011年1月的新国八条就首次提出：2011年各城市人民政府要根据当地经济发展目标、人均可支配收入增长速度和居民住房支付能力，合理确定本地区年度新建住房价格控制目标，并于一季度向社会公布。随后市场降温，2012年中央没有要求各地制定目标。而现在，重新要求“直辖市、计划单列市和除拉萨外的省会城市”制定目标，可以说是有新意的。

　　很多网友担心国五条是不是意味着新一轮调控的开始，对此，郭翔表示，在1月份房地产市场景气继续走高的背景下，北京、上海等部分城市房价上涨过快，成为市场普遍预期新政“山雨欲来”的主要证据。在基本面暂无拐点的预期下，与国五条相配套的政策之风将陆续吹来，新一轮的房地产调控已经开始。

　　对于地产的影响，郭翔认为，目前的形势是：投资拉动的宏观经济复苏；量化宽松政策带来的流动性过剩，房地产呈现出量价齐升的态势。历史经验表明，在政策调控深化的预期下，房地产板块短期仍将承压。不过，在经济弱复苏的假设下，未来政府依然面临着在经济增长与调控房价间的战略平衡，预计两会后地产板块仍有跑赢大盘的机会。

　　最后论及国五条对资本市场的影响，郭翔认为，新国五条并未明确具体的操作标准，因而其真实的影响力还有待相关部委或地方政府出台相关的配套细则后才能确定；但他预计此次国五条出台的影响力将远不如2011年1月底出台的国八条，预计市场的反应会较为有限，只是目前靴子尚未落地。楼市政策出台后，短期内市场难以重新聚集人气，房地产板块可能有个筑底的过程。相对而言，下半年的机会可能会好一些。(证券时报)