基金行业配置策略期中考：整体有效

　　基金超配行业完胜大盘 低配7行业5个跑输大盘

　　截至5月23日，二季度以来基金超配行业全部跑赢同期上证指数；而低配的7个行业中，有5个落后大盘同期涨幅

　　《证券日报》基金新闻部根据数据整理显示，基金今年首季的行业配置基本踩准二季度以来的市场方向。

　　截至5月23日，二季度以来基金超配行业整体表现领先，全部跑赢同期上证指数，而低配的7个行业中，有5个落后大盘同期涨幅。

　　首季超配行业

　　完胜大盘

　　今年基金一季报与以往相比，最大的不同之处在于基金行业分类的更新。目前新证监会行业分类中，共包括19大行业，与原有的23个行业相比，没有了制造业下的子行业分类，而增加了水利环境和公共设施管理、居民服务修理和其他服务业等行业。

　　《证券日报》基金新闻部根据数据整理显示，制造业仍为基金第一大超配行业，被837只基金合计持股6913.38亿元，占基金净值比24.12%，占股票市值比47.76%，股票市场标准行业配置比例为35.92%，基金相当于超配该行业11.84个百分点。

　　而基金今年首季超配前五行业中，信息传输、软件和信息技术服务业，水利、环境和公共设施管理业，房地产业和建筑业分列第二至第五名。基金分别超配上述行业1.31%、1.13%、1.08%和0.53%。

　　整理数据显示，截至5月23日，二季度以来基金超配行业整体表现领先，全部跑赢同期上证指数。其中，文化、体育和娱乐业涨幅居前，期间该板块流通市值加权平均上涨24.79%。从基金重点超配行业来看，截至今年一季度末，基金超配前五行业中，有信息传输、软件和信息技术服务业和房地产等两个行业期间涨幅超过10%，分别为22.68%和10.28%。

　　基金低配7行业

　　5个跑输大盘

　　相反，在基金首季低配的7大行业中，二季度以来仅金融业和农林牧渔的板块涨幅跑赢大盘，即其余5个基金低配行业二季度以来表现均逊色于同期上证指数涨幅。

　　具体看来，基金一季度相对最低配行业为采矿业，相对标准行业低配12.97个百分点。数据显示，该板块二季度以来已累计下挫4.38%，成为19大证监会新行业分类中，跌幅最深的板块。

　　此外，今年一季度被基金分别低配2.14%、1.1%、0.11%和0.01%的交通运输、仓储和邮政业，电力、热力、燃气及水产和供应商，住宿和餐饮业以及教育行业，同期涨跌幅分别为-1.7%、1.4%、0.87%和0%，均落后大盘1.75%的涨幅水平。(证券日报)

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