14只基金豪取大华股份定增

　　今年以来涨幅较大的成长股大华股份在日前完成了定向增发计划，南方基金 、上投摩根基金、广发基金旗下14只公募基金获配，公募基金集体出手为近期罕见。

　　14只基金出手

　　上投摩根占一半

　　上周，大华股份发布的定增公告显示，此次定增获得了众多机构的热捧，最终4家机构获得配售，配售数量总计为2988.6607万股，其中，南方基金获配640万股，上投摩根基金获配590万股，广发基金获配1690万股，浙商证券获配68.66万股。大华股份的定增价格为33.6元，与上周五的收盘价41.05元相比，折价18.15%。

　　公告显示，上投摩根基金公司旗下7只基金集体出手。基金一季报中，大华股份是明星基金经理杜猛管理的上投摩根新兴动力的头号重仓股 ，持有268.37万股，若期间未进行增减持的话，按照大华股份4月份实施每10股送10股的比例计算，应持有536.74万股。此次上投摩根新兴动力再认购93万股，占之前持股数的17%。杜猛刚刚执掌的上投摩根智选30 也认购66.5万股。此外，上投摩根成长先锋 、上投摩根行业轮动、上投摩根双息平衡 、上投摩根大盘蓝筹、上投摩根双核平衡等5只基金合计认购430.5万股。

　　广发基金旗下5只公募基金参与认购。已跻身前十大股东行列的广发聚丰认购1006万股，加上此前持有的股份，合计持有2576万股，占总股本的2.25%。广发稳健 、广发核心、广发聚瑞 、广发中小300 交易型开放式指数基金(ETF)等4只基金共认购268万股。

　　南方基金参与定增的是旗下南方绩优和南方永利 ，分别获配600万股和40万股。对比一季报和大华股份定增前的前十大股东可以发现，南方绩优成长在认购这600万股之前减持了大华股份。截至一季末，南方绩优成长持有888.02万股，占总股本的1.59%。在大华股份实施高送转以后，截至5月3日，南方绩优成长持有1200万股，占总股本的1.08%。按照每10股送10股的比例计算，南方绩优减持了约576万股。此外，在5月3日至5月23日之间，南方绩优成长还减持了200万股。

　　从大华股份定增前后股东变化情况还可以发现，社保一一五组合也认购了206万股，定增后持有1470.52万股，在股东排行榜上位居第八。

　　今年以来公募基金

　　参与定增出手谨慎

　　非公开发行股票是上市公司融资的重要渠道之一，今年以来，基金专户屡屡现身获配名单，而公募基金却出手谨慎。

　　数据显示，今年以来共有110家上市公司实施了非公开发行股票计划，其中55家上市公司的定增对象中有基金公司的身影，但基金专户是主要的参与主体。据证券时报记者粗略统计，在这55家上市公司中，有42家的定增对象包含基金公司专户产品。

　　从基金公司发布的获配公告来看，基金获配的有25家上市公司；获配基金数量在5只以上的只有13家上市公司；仅有大华股份、韶能股份 、莱宝高科 、同方国芯 、华邦颖泰 、欧菲光等6家上市公司的定增获得超过10只基金认购，除大华股份以外，都是在一季度完成定向增发；基金参与度最高的是同方国芯和莱宝高科，超过25只基金获配。

　　公募基金定增账本

　　易方达基金、嘉实基金、华安基金、广发基金均是参与定增的活跃分子。

　　七匹狼限售的定增股票背后，站着一批被套牢的机构。

　　2012年6月27日，七匹狼以23元/股的价格增发7820万股，募集得17.9860亿元资金。彼时，由于看好七匹狼趋势向好的基本面以及募投项目效益发展，一批机构踊跃参与定增。

　　但是，七匹狼项目资金投放进程缓慢，加上一季度盈利回落，其股价一路走低。

　　截至2013年5月19日，七匹狼收盘价格为15.07元。机构被紧紧套牢。

　　项目不达预期

　　5家基金定增七匹狼浮亏4.5亿

　　据七匹狼披露，2012年6月26日机构获配定增的数量是：广发基金950万股，国泰基金700万股，上投摩根基金760万股，南方基金1270万股，易方达基金1730万股，海富通基金1250万股，鹏华基金490万股。限售期为12个月，定增股票将在2013年6月26日到期解禁。其中，易方达、广发基金参与定增的公募基金较多。

　　5月19日，七匹狼收于15.07元，单只股价价格跌去7.93元。按照获配情况估算，至今，广发基金在七匹狼的定增浮亏7533万元，南方基金浮亏10071万元，易方达基金浮亏13719万元，海富通基金浮亏9912万元，鹏华基金浮亏3885万元。上述基金合计浮亏4.5亿。

　　除去增发费用3260万元，七匹狼在本次定增中共募集了17.66亿元。按照公司计划，七匹狼拟以18亿元募集金额用于投资“营销网络优化项目”。

　　但是，“营销网络优化项目”似乎始终未给机构带来惊喜。

　　截至2012年底，17.66亿元的募集资金中，七匹狼只完成9248万元的资金投入，项目完工程度为4.48%。另外，用于补充现金流的资金达到1.5亿元。其余闲置的15.25亿元全部存入了兴业银行及中国银行账户。

　　七匹狼的募集资金投放为何如此缓慢？

　　“报告期内，商业物业价格仍处于高位，为降低募集资金投资风险，公司放缓了对商业物业的购买，报告期内募集资金投入较少。”七匹狼解释道。按照预期，“营销网络优化项目”达到预期可使用状态的日期是2014年12月31日。

　　2013年一季报披露，七匹狼使用3.5亿元闲置募集资金投资银行理财产品，包括中国银行、厦门国际银行、东亚银行等结构性理财产品，到期日在2013年9月至2014年不等，预期年化收益率均在5%以下。

　　除了项目进展不达预期以外，2013年一季度营业数据回落，也是七匹狼股价走低的原因。

　　2012年，七匹狼实现营业收入34.77亿元，比上年同期增长19.05%。净利润5.61亿元，比上年同期增长36.09%。

　　2013年一季度，七匹狼实现营业收入9.50亿元，比去年同期增长0.46%。实现净利润1.86亿元，比去年同期增长7.17%。

　　“公司渠道扩张速度放缓，营运能力下降，存活周转及营收账款天数上升。2013年，七匹狼春夏订货会增速不到10%，秋冬订货会也是个位数增长。因公司订货会占比约为80%，预计全年收入很难有新增长。”一名服装行业分析师如是说。

　　易方达、华富、红塔红土

　　定增通道活跃

　　“我们每年做的几单定增项目里，都有三、四单是专户通道客户的单。”深圳一家基金公司专户部副总监告诉记者。

　　基金专户具备参与上市公司定向增发的资格，不少个人投资者就借道基金专户，参与定增，同时向基金公司交付佣金。

　　“之前行业标准是千分之三到千分之五，券商资管也可以提供通道。最近佣金标准降低了一些，我们收取千分之一，或者千分之二的佣金。”前述基金专户部副总监说。

　　据其透露，个别上市公司在公告中会披露具体专户名称，但多数仍然以“某基金公司”的名义。“没有写明具体公募基金名称的，很有可能就是专户产品。”

　　2012年6月6日，康得新以15.85元/股的价格定向发行10250万股。易方达认购1300万股。

　　据披露，个人投资者通过“易方达基金-中行-何日华”专户，获配100万股康得新股票，将在2013年6月6日解禁。

　　以康得新在2013年5月20日的收盘价28.04元估算，何日华借道易方达认购的100万股康得新，目前获得了1219万元的浮盈。

　　无独有偶，另外一家基金公司华富基金也为个人投资者提供了参与定增的通道。

　　2013年4月8日，华微电子以4.39元/股的价格定向发行6000万股，全部由“华富基金-民生银行-方正东亚信托定向增发特定客户资产管理计划”认购。限售期为12个月。

　　另外，成立于2012年5月的红塔红土基金，目前暂时未有权益类基金。但其专户业务拓展迅速，截至2012年底红塔红土基金专户已经有40亿规模。其中，提供通道让客户参与上市公司定增也是业务之一。

　　2013年5月，红塔红土基金旗下专户产品就参与了锡业股份的定增，以16.66元/股的价格获配2360万股，认购金额39317.60万元。限售期为12个月。以行业标准计算，红塔红土基金至少获得了数十万元的佣金收入。

　　嘉实折戟仁和药业，华安定增神火股份浮亏6850万

　　2012年7月11日，仁和药业以8.10元/股的价格定增4530万股。其中，易方达基金获配1080万股，嘉实基金获配1000万股，广发基金获配750万股。

　　“此次募集的3.59亿元资金，将用于收购、增资获取江西制药公司，江西仁和药用塑胶公司的股权，以及租用仁和集团办公场所。”仁和药业披露。据披露，2013年一季度，仁和药业实现营业收入3.99亿元，与去年同比下降30.32%。归属上市公司股东净利润为7434万元，与去年同比下降29.34%。5月10日，广发聚丰基金宣布在二级市场减持300万股仁和药业。仁和药业的股价在5月21日收于5.95元，目前仍有约27%的亏损。易方达、嘉实、广发三家基金公司目前分别浮亏2322万元、2150万元、1613万元。

　　另一家公司——神火股份在2012年7月19日以8.24元/股的价格定增。兴业全球基金获配1210万股，鹏华基金获配1000万股，华安基金获配4660万股。

　　神火股价5月21日收于6.77元。目前，兴业全球、鹏华基金、华安基金分别浮亏1779万元、1470万元、6850万元。(理财周报)