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基金六月调研路线图曝光 驻足百家公司
凭借着专业的调研团队和敏锐的投资嗅觉,以基金、券商为代表的机构投资者的一举一动备受市场关注。在刚刚过去的6月份,有哪些上市公司引起了机构的投资兴趣?又有哪些行业个股遭到了机构的“冷落”?随着上交所“e互动”平台本月5日正式上线,各路机构对沪市公司的最新调研动向随之“曝光”。
近百公司被调研
绩优蓝筹表现抢眼
据上证报资讯统计,截至昨晚22时,已有逾200家沪市上市公司披露了6月份机构调研汇总情况。其中,约有97家上市公司在上月接待了各类机构的实地调研,另有过百家公司则未入机构“法眼”。
以参与调研的机构家数来衡量,包括九牧王、鲁信创投、深圳燃气在内的逾10家公司获得了机构的集中调研(参与机构数均在10家以上),其中九牧王受关注度最高。据披露,九牧王在6月25日、26日先后接待了国信证券、中信证券、招商基金、安邦资产、东方资管等30多家机构的调研人员,公司董事长林聪颖甚至在26日“亲自上阵”,就机构们关心的“公司未来发展思路”、“寻找收购兼并对象”等问题予以解答。记者注意到,2011年5月登陆A股市场的九牧王,其股价自去年7月以来一路震荡下挫,最新股价已跌至上市以来的低点,动态市盈率不足9倍。
而随着IPO“开闸”预期的不断增强,“IPO项目储备大户”鲁信创投也引发了机构的浓厚兴趣。在6月20日至25日期间,共有三批20余家机构“登门拜访”,公司董事长崔剑波 、总经理王飚与来访机构探讨了公司市值估值方法等话题。值得一提的是,就在上述机构结束调研后,鲁信创投股价7月以来已大涨23%。
此外,机构对于市场中发生的热点事件也有着较快的“反应速度”。如,航空动力6月18日发布重大资产重组预案,而就在预案披露当日,国海证券、国投瑞银基金、泽熙投资等到访公司,就重组方案相关内容进行了详细交流。
整体而言,机构调研对象主要集中在绩优蓝筹股上,若以细分行业来看,具有较强防御性的医药行业公司颇受追捧,如益佰制药、浙江医药、广州药业等8家医药公司上月均迎来了机构的实地调研。
但在另一方面,随着行业景气度陷入低迷,以往曾是机构调研“香饽饽”的煤炭、酿酒行业,如今则遭到了机构投资者的集体“冷遇”。依照上市公司披露,阳泉煤业、大同煤业、开滦股份等6家煤炭企业在6月份均未有机构投资者实地调研;与之类似,酒企中的沱牌舍得、水井坊等4家公司同样遭遇了机构“零调研”。
有意思的是,相较于券商、基金调研上市公司,个别上市公司则出现了“反向调研”的情况。氯碱化工日前通过“e互动”披露,公司董秘6月7日下午前往东北证券上海分公司,与东北证券冯经理进行了沟通交流,双方还就目前B股出路问题进行了讨论并提出了各自的观点。
三大行业受青睐
科技公司占据多数
沪深两市交易所提供的投资者互动平台信息显示,近日多家科技类上市公司受到各类机构的密集调研。以成长股较为集中的深交所互动平台相关信息为例,7月份以来披露调研信息的上市公司中,科技类上市公司占据绝对多数。而机构对科技股的调研又以智慧城市、消费电子与通信三大细分行业为重点。
据上证报记者梳理统计,深市方面7月份以来共有166家上市公司披露各类投资者调研和交流信息。从这些公司的行业分布来看,智慧城市、消费电子与通信三个产业链上的上市公司受到投资者较多的青睐。对此,分析人士指出,在宏观经济增速整体放缓的大背景下,上述行业是为数不多的在下半年增长具有较高确定性的领域。
从智慧城市建设来看,7月份以来,已有安居宝、英飞拓、易华录、数字政通、捷顺科技、达实智能、中海科技等多家上市公司受到机构调研,这些公司分布于安防、智能交通、数字化城管、智能建筑等多个细分产业链上,其中安防受到机构更多的关注。有分析师表示,下半年智慧城市建设加速、民用市场启动和高清智能化升级仍是安防行业持续向好的动力,同时下半年也将进入安防行业传统旺季,地方政府正在持续投入对智慧城市的建设。
例如,此前在安防领域默默无闻的英飞拓近日受到多家机构的关注。据英飞拓披露,公司7月5日接待了包括中信证券、国信证券在内近10家机构的调研和交流,这些机构就公司的智慧城市建设参与情况、国外公司的整合进度、数字化产品的转化以及产品销售模式等多个关键问题进行了调研。此前的6月底,中金公司和博时基金的相关人员也曾到访公司。
在安防两大龙头大华股份与海康威视上演股价神话的同时,英飞拓却始终表现平平。对此,有投资人士表示,在高速增长的安防行业,只要公司的经营状况得到实质性的改善,都有望迎来较大的增长空间,而目前平安城市的建设更是为公司带来新的契机。据调研记录显示,公司已经进入平安城市的市场,都是分批分阶段性合作,订单一般在几千万左右。
在通信领域,机构的调研思路主要围绕4G建设展开,如中兴通讯与富春通信等上市公司。其中,中兴通讯近日受到外资机构的较高关注。根据公司披露的调研记录,瑞穗证券与摩根士丹利旗下的投资机构先后到访公司,就公司智能机销售以及4G建设等问题进行了集中调研。
消费电子类上市公司的调研频率则始终与苹果、三星等智能终端龙头的产品周期相契合。深交所互动易信息显示,机构调研的对象涵盖了从触摸屏、结构件到功能件等产业链上的多个重点环节,如莱宝高科、深天马、安洁科技、立讯精密等。
个股亮点频出现
天音控股移动转售牌照受机构看好
一季度巨亏的天音控股在二季度实现盈利约1700万元,业绩拐点初现,今后业绩有望持续提升。据上证报记者了解,近期有多家机构前往公司调研,纷纷看好公司将首批获得移动转售牌照,从而盘活公司手机销售业务,提升盈利能力。
天音控股今日发布2013年半年度业绩预告,预计1-6月归属于上市公司股东的净利润亏损5000万元左右。不过,值得注意的是,一季度公司亏损额高达6720.8万元,由此测算二季度单季公司盈利约1700万元。
天音控股是我国手机分销四大国代商之一,手机分销业务收入曾一度占公司收入的95%以上。近两年,其手机分销业务受到手机更新换代速度加快、运营商渠道和电商渠道挤压、手机品牌商绕过国代商直供等因素的影响,公司去年净利润由盈转亏。不过,随着国代商开始转变操盘方式,对库存的风险控制更加严格,如同为国代商的爱施德2013年一季度扭亏为盈,实现净利润9732万元,上半年预计实现净利润2.2亿元至2.6亿元。兴业证券研报认为,公司的手机分销业务的风险已经释放,未来毛利率将逐步改善。
记者了解到,机构尤为看好天音控股将首批获得移动转售牌照。据分析,首批移动转售牌照将授予手机分销商,公司早在半年前就开始筹备此项工作,目前申报工作领先其他企业。
此外,天音控股还是手机游戏业务的极佳标的,其手机游戏业务主要由孙公司北京九九乐游科技有限公司承担,已开发出《烙印》和《神州》两款游戏。公司目前在移动互联网方面拥有欧朋浏览器、塔读阅读和九九乐游手机游戏三大产品。其中,主打产品欧朋浏览器凭借挪威Opera的技术和天音通信的渠道预装,加之快速、小巧、省流量带来的良好用户体验和口碑,占据了中国第三方手机浏览器市场的第三位。随着HTML5技术的发展,未来移动端浏览器将会替代大多数非热门APP,牢牢把握用户的上网入口。目前公司在大力拓展用户的同时已经开始商业化,今年一季度收入已达去年全年收入的75%。待用户数更多的时候,公司的商业模式将更加多元,自有手机阅读业务和手机游戏业务发展也将更加顺利,因此机构非常看好公司在移动互联网时代入口和平台的价值。
进入7月份,上市公司渐次发布上半年业绩预告,美盈森、贝因美等业绩大幅预增股吸人眼球,在此背景下,目前基金经理最为关心的是上市公司半年度业绩,尤其是业绩超预期增长公司。
公告显示,7月9日,康力电梯发布上调业绩公告,上半年净利润预增30%~40%;同日,美盈森也发布上调业绩公告,净利润预增80%至110%;之前,贝因美公告上半年净利润预增60%至110%;卫宁软件也上调了上半年业绩。
业绩超预期增长的公司颇获基金认可。一季度,华夏优势增长、华夏大盘、景顺长城鼎益等基金加仓了贝因美;国泰金牛创新成长、工银瑞信核心价值、长信双利优选灵活配置则加仓康力电梯,富国天惠、银河行业优选、全国社保基金一一零组合、全国社保基金一一四组合、兴全有机等基金增长加仓了卫宁软件。在业绩超预期增长的情况下,基金等机构投资者或许会继续加仓这类超预期增长的上市公司.
在上市公司即将披露中报这个敏感的时间窗口,沪深多家基金公司基金经理均表示,对于业绩超预期增长的公司可以继续加仓持有,对于业绩不达预期的公司需要回避。
农银策略价值股票基金经理助理陈富权认为,目前已进入上市公司中报预告和披露的密集期。前期不少个股都获得了较大涨幅,积累了较高的业绩预期。在这种情况下,业绩不达预期容易引发股价调整。因此,中报对许多股票来说无疑是一场“大考”,投资人将通过中报检验这些成长股的成色,少数能以过硬业绩证明其高成长性的股票将受到更多投资者的青睐。
上投摩根基金也表示,目前已有近千家上市公司发布了中期业绩预报,其中多数报喜,投资者可适当关注中报业绩超出预期及受益改革政策的行业和板块。
不过大摩华鑫基金经理认为,需要警惕“伪成长股”。在中国经济基本面一时难有趋势性好转,且三季度资金面受到美国QE退出预期增强,经济转型期政策导向趋于稳中偏紧,信托、理财和地方融资平台进入集中偿付和展期的高峰期等多重因素打压可能持续偏紧,下半年大盘整体或一时难有起色。上述背景下,伴随7、8月后A股上市公司中报业绩陆续发布,上半年中小板、创业板上市公司中股价涨幅已经明显透支业绩的“伪成长股”或将面临极大的估值回调压力。(证券时报网)
随着大盘再度频繁震荡,上市公司半年报业绩将逐渐披露,牛股阵营或出现分化。记者采访多位业绩排名靠前的基金经理,他们均认为,业绩增速稳定的优质成长股不会出现大幅调整,自己也不会抛售,即使调整也会再度出现市场追捧的现象。
近日,两家基金公司二级市场“举牌”东方财富和飞立信现象备受市场关注,那么股价处于高位的创业板成长股未来是否会遭遇大幅下跌?银河基金行业优选基金经理成胜判断,未来市场会持续分化,但优质成长股会维持强势,不大可能出现大幅暴跌,自己在操作上会收缩战线,在仓位适量下调的情况下继续重仓优质成长股。
无独有偶,昨日除了部分传统行业超跌反弹,文化传媒、移动互联网、智慧城市、能源改革和医疗及信息化等行业继续领跑两市。
成胜分析指出,在制度红利有效释放的背景下,未来市场仍有空间,目前流动性不是趋势性拐点,而经济硬着陆的可能性也不是很大,但边际上会有所影响。由于A股市场趋近于底部,优质成长股会持续活跃,继续看好新型城镇化、能源改革、医疗及其信息化、节能环保、金融改革等板块。
也有基金经理表示,在经济增长方式结构转型大背景下,机构近日还是以上述板块为核心做调整,优质成长股也是未来机构加仓的对象。
记者注意到,以银河行业优选为例,基金经理成胜在春节后对大盘股有一定减持,但对新型城镇化、能源改革、医疗及其信息化、节能环保、金融改革等板块则持续重仓配置。该基金十大重仓股涵盖智慧城市、能源、医药等成长股板块。(上海证券报)
(责任编辑:DF058)
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