中报披露在即 基金紧盯业绩超预期公司股票

　　进入7月份，上市公司渐次发布上半年业绩预告，美盈森、贝因美等业绩大幅预增股吸人眼球，在此背景下，目前基金经理最为关心的是上市公司半年度业绩，尤其是业绩超预期增长公司。

　　公告显示，7月9日，康力电梯发布上调业绩公告，上半年净利润预增30%~40%；同日，美盈森也发布上调业绩公告，净利润预增80%至110%；之前，贝因美公告上半年净利润预增60%至110%；卫宁软件也上调了上半年业绩。

　　业绩超预期增长的公司颇获基金认可。一季度，华夏优势增长、华夏大盘、景顺长城鼎益等基金加仓了贝因美；国泰金牛创新成长、工银瑞信核心价值、长信双利优选灵活配置则加仓康力电梯，富国天惠、银河行业优选、全国社保基金一一零组合、全国社保基金一一四组合、兴全有机等基金增长加仓了卫宁软件。在业绩超预期增长的情况下，基金等机构投资者或许会继续加仓这类超预期增长的上市公司。

　　在上市公司即将披露中报这个敏感的时间窗口，沪深多家基金公司基金经理均表示，对于业绩超预期增长的公司可以继续加仓持有，对于业绩不达预期的公司需要回避。

　　农银策略价值股票基金经理助理陈富权认为，目前已进入上市公司中报预告和披露的密集期。前期不少个股都获得了较大涨幅，积累了较高的业绩预期。在这种情况下，业绩不达预期容易引发股价调整。因此，中报对许多股票来说无疑是一场“大考”，投资人将通过中报检验这些成长股的成色，少数能以过硬业绩证明其高成长性的股票将受到更多投资者的青睐。

　　上投摩根基金也表示，目前已有近千家上市公司发布了中期业绩预报，其中多数报喜，投资者可适当关注中报业绩超出预期及受益改革政策的行业和板块。

　　不过大摩华鑫基金经理认为，需要警惕“伪成长股”。在中国经济基本面一时难有趋势性好转，且三季度资金面受到美国QE退出预期增强，经济转型期政策导向趋于稳中偏紧，信托、理财和地方融资平台进入集中偿付和展期的高峰期等多重因素打压可能持续偏紧，下半年大盘整体或一时难有起色。上述背景下，伴随7、8月后A股上市公司中报业绩陆续发布，上半年中小板、创业板上市公司中股价涨幅已经明显透支业绩的“伪成长股”或将面临极大的估值回调压力。

　　基金不惧成长股调整 逢低继续加仓

　　随着大盘再度频繁震荡，上市公司半年报业绩将逐渐披露，牛股阵营或出现分化。记者采访多位业绩排名靠前的基金经理，他们均认为，业绩增速稳定的优质成长股不会出现大幅调整，自己也不会抛售，即使调整也会再度出现市场追捧的现象。

　　近日，两家基金公司二级市场“举牌”东方财富和飞立信现象备受市场关注，那么股价处于高位的创业板成长股未来是否会遭遇大幅下跌？银河基金行业优选基金经理成胜判断，未来市场会持续分化，但优质成长股会维持强势，不大可能出现大幅暴跌，自己在操作上会收缩战线，在仓位适量下调的情况下继续重仓优质成长股。

　　无独有偶，昨日除了部分传统行业超跌反弹，文化传媒、移动互联网、智慧城市、能源改革和医疗及信息化等行业继续领跑两市。

　　成胜分析指出，在制度红利有效释放的背景下，未来市场仍有空间，目前流动性不是趋势性拐点，而经济硬着陆的可能性也不是很大，但边际上会有所影响。由于A股市场趋近于底部，优质成长股会持续活跃，继续看好新型城镇化、能源改革、医疗及其信息化、节能环保、金融改革等板块。

　　也有基金经理表示，在经济增长方式结构转型大背景下，机构近日还是以上述板块为核心做调整，优质成长股也是未来机构加仓的对象。

　　记者注意到，以银河行业优选为例，基金经理成胜在春节后对大盘股有一定减持，但对新型城镇化、能源改革、医疗及其信息化、节能环保、金融改革等板块则持续重仓配置。该基金十大重仓股涵盖智慧城市、能源、医药等成长股板块。(上海证券报)

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