市场预期不明 基金经理继续扎堆成长股

　　众多基金经理近期与中国证券报记者交流时表示，对眼下的政策走向仍看不清楚，预计在四季度出现比较清晰的经济政策指导之前，A股市场仍将难有起色，所以，三季度仍只有结构性机会可以寻觅。(点此查看>>>基金持仓)

　　市场缺乏明确预期

　　“从近期领导层的一些讲话中我们感觉，虽然不再追求GDP的较快速增长，但对于经济增长的要求还是有”底线“的，照理来说这应该是给予了市场正面反馈，但现在我们不清楚能容忍的”底线“到底在哪里，是7%还是更低，市场缺乏明确的预期。”一位基金经理在谈起近期的股市表现时说。

　　类似说法也得到了其他一些业内人士的认同。他们纷纷表示，目前宏观政策的许多方面都不太明朗，在缺乏有效的政策引导的情况下，对一些与宏观经济关联度比较大的周期性、低估值股票，不敢轻易触碰。

　　“以流动性为例，6月上演的”钱荒“，或许如央行所说，并不是银行真的缺钱，我们认为，这更多的是银行在以”钱荒“的方式在试探对于流动性控制的”底线“，属于一种博弈行为。”一位基金业内人士向记者表示，各方均认为，新的领导层不会再像之前那样推出大规模刺激政策，但未来银根的松紧程度，大家还都看不清楚。

　　“预计10月份才会有比较清晰的政策框架出台，届时大家会有明确预期，大盘才有活跃起来的可能性，目前来说，由于基本面不清晰和利率市场化的趋向，基金经理们一般都不愿对银行股作配置，但考虑到IPO将开闸的原因，倒是对券商股有了几分热情。”一位基金业内人士透露。

　　继续扎堆成长股

　　由于政策取向不明，许多基金公司认为中短期之内A股市场仍将呈现震荡格局，因此也不愿意去配置与指数关系密切的大盘蓝筹股票，而计划继续延续着依托成长股做高基金净值的投资路线。

　　“企业盈利和宏观政策现在都不太明确，我们认为三季度的震荡可能会趋向短期性和反反复复。总的来说，有限的投资机会还是在成长股方面，只不过在估值比较高的背景下，现在要更加注意公司的基本面。”上海一家今年旗下股票型基金整体业绩相当不错的基金公司内部人士这样说。

　　“6月中旬，我就把重仓股收缩到基本面比较稳定可靠、业绩总体上有明确预期的中小盘股票上，主要是在消费电子和文化传媒方面，其他一些概念性、故事性比较强的股票我都清理掉了，而且仓位也降低了一些。”该公司一位基金经理说。

　　另一家基金公司人士则向中国证券报记者表示，目前公募基金扎堆配置成长股的行为明显就是趋势投资，由于大盘蓝筹缺乏机会，机构资金无处可去，只能涌向小盘成长股票。

　　“这种选择的后果是净值表现会非常漂亮，风险则是调整来临时会导致扎堆出逃，但目前公募基金考察的仍是相对收益、相对排名，谁愿意远远落后呢？”上述人士这样说。

　　114只股连续两季获基金增持 逾八成报喜

　　在今年前两个季度，基金重仓股发生不小变动，聚源数据显示，一季度基金剔除重仓股187只，二季度剔除重仓股173只。统计发现，无论市场如何变化，基金连续两个季度增持114家公司股票，目前86家公司公布中期业绩预告，逾八成报喜。

　　板块信息显示，中小盘股是基金增持力度最大板块，其中，中小板有38只，创业板31只，深沪两市主板合计有45只股票连续两季被增持。

　　统计发现，在基金连续两季增持个股中，既有伊利股份等基金扎堆重仓股票，也有上海电力和锦江股份等仅被1家基金公司重仓的独门股。比如伊利股份一季度被160只基金重仓5.90亿股，环比增持28.66%，到了二季末，重仓基金数上升至164只，合计持股6.02亿股，环比小幅上升2.19%。

　　从今年以来市场表现看，114只股平均上涨46.50%，令人振奋，这与中小板股和创业板股功劳密不可分。在45只涨幅超50%个股中，除德赛电池等14只个股外，其余41只被中小板股和创业板股包揽。从中期业绩来看，整体依然给力，目前86家公布中期业绩预告，预增、预盈合计72家。(证券时报网)

　　社保现身34家公司前十大流通股 24只股跑赢大盘

　　上市公司2013年半年报让社保基金二季度持仓情况逐渐浮出水面。据《证券日报》市场研究中心数据显示，截至昨日，沪深两市共有151家公司公布2013年半年报，其中，34家上市公司的前十大流通股股东中，显现社保基金的身影。其中，社保基金在今年第二季度对8家公司股票进行了新建仓，对大华股份等13家公司股票进行增持行动，在这21家社保基金新进或增仓的公司中，有5只重仓股属于信息服务类的股票、有4只个股属于医药生物类的股票。

　　具体来看，截至昨日，社保基金新建仓的8只个股分别为：万华化学 (1969.93万股)、省广股份 (964.08万股)、东方财富 (895.08万股)、远光软件 (529.36万股)、通策医疗 (333.1万股)、久立特材 (300.2万股)、捷成股份 (191.98万股)和海欣食品 (20万股)。

　　统计显示，目前社保基金持有的股票中，今年第二季度社保基金对13家公司的股票进行增持，其中，今年第二季度社保基金增持股份数量超100万股的有10家公司，它们分别为：中国石化 (增持2710.75万股)、大华股份(增持1066.23万股)、华仁药业 (增持961.08万股)、天康生物 (增持615.99万股)、山大华特 (增持376.03万股)、华平股份 (增持315.88万股)、阳光电源 (增持240.49万股)、搜于特 (增持214.94万股)、瑞康医药 (增持162.98万股)和峨眉山A(增持114.11万股).

　　通过数据统计进一步发现，在社保基金现身前十大流通股股东的34家公司中，有24家公司股价7月份以来跑赢上证指数，上证指数同期上涨0.55%，占比70.59%。其中，华平股份(47.46%)、山大华特(33.20%)、省广股份(33.03%)、宋城股份 (27.59%)、东睦股份 (24.07%)、博彦科技 (21.66%)和华谊嘉信 (21.28%)等个股7月份以来累计涨幅均超20%。(证券日报)

(责任编辑：DF058)