近七成股基第一重仓股三季度以来领跑大盘

　　后市热点非常分散 基金下半年暂时“蛰伏”

　　或许是受持续高温的影响，基金整体观望气氛浓厚。随着高温天的持续，基金情绪也受到感染，整体处于“蛰伏”迹象明显，就在最新一期的仓位数据显示，基金仓位呈现微幅变化态势，但整体观望气氛浓厚，而对当前的结构式行情，热点的判断也比较分散。

　　基金仓位微幅变化

　　对于上周的基金仓位，市场出现增减分歧，但变化幅度均非常有限。数据显示，截至8月2日，股票型、标准混合型、偏股型基金平均仓位均小幅上升0.5个百分点左右，分别上升0.55%、0.44%和0.51%，当前仓位分别为 86.80% 、72.97%和81.88%。同样，来自众禄基金研究中心的数据也表达了类似观点，截至8月2日，本期样本内开放式偏股型基金(包括股票型基金和混合型基金，剔除QDII和指数型基金)平均仓位自上一期的81.33%上涨0.85个百分点至82.18%。其中，股票型基金平均仓位为87.14%，较前期上涨0.9个百分点；混合型基金平均仓位为73.39%，较前期上涨0.76个百分点。

　　不过，德圣基金研究中心的数据则表明，上周基金仓位有所下降，虽然目前市场情绪有所恢复，但基金对后市仍保持谨慎，本周延续小幅减仓趋势，且操作方向较为一致，但操作幅度不大。总而言之，基金仓位不管是上涨还是下降，整体幅度都很小，观望气氛比较浓厚。

　　中小基金仓位相对活跃

　　而从公司和产品层面来看，相对于大中型基金公司的整体稳定，中小型基金要更加活跃。众禄基金研究中心的数据表明，从具体基金产品来看，加仓幅度居前的是：华宝兴业先进成长 、天治趋势 、鹏华消费优选、天治品质优选 、大摩卓越成长、泰信先行策略等。而在减仓基金中，泰信优势增长 、银河银泰理财分红、华商盛世成长 、长城双动力等相对突出。

　　从具体基金公司来看，本期加仓幅度居前的是：浙商、安信、天治基金、泰达宏利、摩根士丹利华鑫。本期减仓幅度居前的是：金元惠理、华商、中银、国金通用、天弘。

　　而德圣基金研究中心的报告也指出，大型基金公司中，嘉实、华夏仓位变化较小，易方达、博时、南方等减仓幅度较大，而整体减仓幅度较大的仍集中在小型基金公司，如纽银、浙商、华富、金元惠理、东吴等。而中型基金公司中，国泰、国联安、国投瑞银、农银、富国等减仓幅度较大。而从风格来看，本周成长风格基金普遍减仓幅度较大。

　　后市热点非常分散

　　对于后市，在整体保持谨慎的前提下，结构性行情依然是基金的主流判断。不过，即使面对结构性行情，市场热点的判断还是比较分散。

　　其中，在上半年尝到甜头的华商基金 ，下半年依然看好传媒板块。华商基金指出，从大的范畴来看，所有行业的发展都跟人的需求密切相关，人的需求无非就是吃喝玩乐住行六大类。具体到中国现阶段，玩、乐这两个精神需求层面供给有限，正在进入一个爆发期，因此，生产这类满足人们精神需求产品的公司，也到了一个迅速做大的时候，后市传媒行业将会创造更多的投资价值。

　　而在华泰柏瑞投资部副总监沈雪峰看来，三季度市场整体难有系统性的投资机会，而未来的新兴产业也会有这样的一个趋势性的行情，就是需要多少时间的问题，比如TMT板块，目前市值权重远未到位，这是由行业的发展趋势所决定的，要在个股分化中布局未来的龙头。此外，农银汇理区间收益基金经理陈富权认为，下半年，重点关注三方面的投资机会：1、受益政策扶持、符合消费升级的行业，如移动互联、医药、节能环保、文化传媒和军工行业等；2、既能提振经济、又符合转型需要的行业，如4G通信、智能电网、铁路建设等；3、处于大周期底部的行业，如光伏、LED等。(新闻晨报)

(责任编辑：DF058)

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