绩优基金高仓位坚守成长 核心重仓股曝光(表)

　　截至今日，去年收益超50%的最牛12只偏股基金中已有10只公布了2013年四季度报告，这些去年的赢家在震荡市中的仓位和调仓换股情况曝光。(点此查看>>>基金最新持仓)

　　总体来看，大多数绩优基金坚持了成长股投资思路，整体仓位维持在较高水平，小部分绩优基金对重仓股进行了大规模调整。对于今年一季度投资，绩优基金依然将成长股作为布局主线。(点此查看>>>基金四季报)

　　维持高仓位结构微调

　　尽管去年四季度成长股震荡，但绩优基金多数维持了高仓位运作。据统计，10只绩优基金去年底平均仓位86.09%，环比小幅下降1.28个百分点。除了景顺增长和景顺增长贰号减仓显著之外，其余基金均维持在高仓位，甚至还逆势增仓。

　　从持仓结构看，多数绩优基金继续主打成长牌。去年股基冠军得主中邮新兴产业基金表示，符合经济结构转型的高成长战略新兴行业是主要投资方向。

　　去年股基季军银河主题基金表示，四季度在行业和股票配置上以成长股为主。该基金对高估品种进行了适时的减持。

　　华商主题四季度主要配置集中在反映转型的新兴产业和文化传媒行业，没有大的调整。华宝新兴产业基金增持了一些业绩超预期的高成长性新兴产业个股。同时，也减持了一些业绩不达预期的个股。农银消费基金表示，虽然四季度以来创业板指数有所调整，也在战术上进行了适当调整，但在战略上仍坚持沿着成长和改革的路线。

　　持仓结构调整最大的当属景顺增长和景顺增长贰号基金，在显著减仓的同时，进行了较大规模的行业配置调整，降低了TMT行业的配置比例，主要增加了家电、汽车、电力设备、铁路设备等行业的配置比例。并买入了钢铁水泥等行业个股。

　　核心重仓股仍是成长

　　最受市场关注的重仓股方面，中邮新兴产业头号重仓股依然是旋极信息，持仓没有变化。由于赎回较大，该基金减持了苏大维格、尔康制药、华宇软件、汉鼎股份等多只重仓股，但这些个股均继续位列前十大重仓股之列，天舟文化、准油股份、东土科技和东方国信等新面孔现身该股前十大重仓股。银河主题依然头号重仓卫宁软件，对数字政通、探路者、杰瑞股份、三安光电、碧水源等个股大举增持，对华谊嘉信、理邦仪器、盛运股份等个股显著减持。

　　景顺增长十大重仓股变化最大，该基金去年三季末十大重仓股中，有多达7只被大举减持后退出前十大重仓股之列，分别为前五大重仓股苏宁云商、华谊兄弟、神州泰岳、百视通、博瑞传播，以及浙报传媒和白云山。同时，该基金大举买入或增持了乐视网、美的集团、青岛海尔、中国北车、汇川技术、中国南车等个股。

　　其他基金重仓股变化较小。华商主题基金去年四季度重点增持了大洋电机、七星电子、奥飞动漫、传化股份等。华宝新兴产业前三大重仓股没有变化，依然是碧水源、盛运股份和大华股份，重点对华谊兄弟进行了大幅减持。农银消费重点增持了恒泰艾普、华策影视、阳光电源和乐视网，对华谊兄弟大举抛售，恒泰艾普取代蓝色光标成该基金头号重仓股。易方达科讯则重点增持欧菲光、网宿科技、掌趣科技等重仓股，不过该基金头号重仓股依然是省广股份。

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　　沪指下破2000点，但结构性行情仍在延续，而基金及时公布的2013年四季报则可以为投资者操作提供参考。

　　从首批公布四季报的基金来看，主动管理的偏股基金四季度末仓位略降，景顺长城内需双雄等绩优股基被投资者抢购。配置上，华谊兄弟(行情 股吧 买卖点)等文化传媒(行情 专区)个股遭遇基金尤其是绩优基金大举减持，整体上看，科技股继续受到绩优基金青睐。

　　绩优股基被抢购

　　1月20日，包括华夏、景顺长城、华宝兴业、华商在内的23家基金公司旗下基金四季报亮相。从规模看，23家公司中，华夏基金去年四季度份额增加316亿份，至2583亿份，是已公布四季报的公司中增量最大的，其中华夏活期通(华夏现金增利E)新设立后份额增至437亿份，贡献最大。嘉实、农银汇理两家基金公司的份额增长也在100亿份以上。

　　而从主动管理的股基来看，去年业绩优异的景顺长城无疑受到投资者的热捧。其主动管理的股基份额增长近25亿份，在23家公司中增量最大，其中景顺长城内需增长(基金 净值 基金吧)2号份额由三季度末的51亿份增至83.43亿份，景顺长城内需增长份额也增加8.48亿份至20.71亿份，显示了绩优基金的魅力。

　　仓位微降应对震荡

　　从23家公司旗下211只主动管理的偏股方向基金来看，在2013年四季度市场震荡背景下，基金整体仓位略有下降，但降幅不大。分类型看，在剔除2013年下半年成立的仍处于建仓期的基金后，普通股票型基金仓位算术平均值为83.39%，而三季度末为85.29%；混合型基金则由三季度末的74.2%降至73.06%，降幅均不大。反映了震荡市场中基金虽然略微谨慎，但仍对结构性行情抱以期待。

　　不过从基金公司来看，操作差异则有所体现。剔除新基金影响后，海富通、交银施罗德、景顺长城等公司旗下主动股基平均仓位下降6个百分点以上，而南方、诺德、诺安等公司的平均仓位则上升2个百分点以上。

　　文化传媒被减持

　　股基的操作思路对于投资者来说，无疑具有一定的借鉴意义，尤其是景顺长城、农银汇理、华商、汇丰晋信旗下等绩优股基。整体来看，在2013年表现优秀的部分股基已经开始撤离信息技术及文化传媒板块，尤其是文化传媒中的华谊兄弟等个股被大举减持。

　　作为2013年的明星股基，景顺长城内需增长的成功与上述两个板块分不开。去年二季度和三季度，该基金对信息技术板块的配置都在30%以上，三季度对文化传媒的配置也高达17.61%。不过到了四季度，该基金在仓位变化不大的情况下，大幅减持了这两个板块，其中信息技术板块持仓占比降至12.64%，文化传媒的持仓也被大笔削减。

　　汇丰晋信低碳先锋(基金 净值 基金吧)也大举减持了TMT.2013年三季度末，信息技术还是第一大重仓行业，持仓占净值比为35.36%，四季度末这一比例骤然降至0.46%，制造业转而升为其第一大重仓行业。去年涨幅达63%的华商主题精选也在四季度减持了信息技术业，其占净值的比例由三季度末的22.67%降至8.64%，制造业的持仓占比则迅速上升至76.66%。

　　此外，农银消费主题(基金 净值 基金吧)、农银主小盘等基金也在四季度不同程度减持了TMT板块。

　　对比三季度，在2013年排名前30名的股基中，华谊兄弟、百视通(行情 股吧 买卖点)等个股被明显减持。三季度末，景顺长城内需双雄、汇丰晋信科技先锋(基金 净值 基金吧)、华宝兴业新兴产业、农银行业成长(基金 净值 基金吧)、农银中小盘(基金 净值 基金吧)、农银消费等基金均重仓配置华谊兄弟，而四季度末，上述基金齐齐将其踢出前十大重仓股名单。百视通也被联手减持。

　　科技股仍是绩优基金宠儿

　　尽管信息技术及文化传媒板块遭遇减持，不过从基金前十大重仓股看，科技股仍然是上述绩优基金最喜欢的投资标的。

　　蓝色光标(行情 股吧 买卖点)、恒泰艾普(行情 股吧 买卖点)、掌趣科技(行情 股吧 买卖点)则持续被上述首批公布季报的绩优基金重仓配置，阳光电源(行情 股吧 买卖点)、乐视网(行情 股吧 买卖点)则新晋成为宠儿。以阳光电源为例，2013年三季度末仅有农银中小盘和农银消费主题持有阳光电源，而到了四季度末，农银系两只基金均加仓阳光电源，汇丰晋信低碳先锋和农银行(行情 专区)业成长则将该股配入第5大重仓股之列。乐视网也同样被增持。三季度末景顺长城内需双雄持有乐视网，四季度乐视网升格为其第一大重仓股，农银中小盘和农银消费主题也将其纳入前十大重仓股名单。

　　整体看，对比2013年三季度，科技股仍然受到上述绩优基金的喜爱。尽管对信息技术和文化传媒的配置大幅减少，但对制造业中的计算机通信、医药(行情 专区)制造、专用设备制造以及电气机械(行情 专区)等板块的配置则有所增加。

　　不过具体到基金上，各基金操作思路各有不同，如景顺长城内需双雄重点持有的如美的集团(行情 股吧 买卖点)、青岛海尔(行情 股吧 买卖点)、中国北车(行情 股吧 买卖点)、云南白药(行情 股吧 买卖点)、中国南车(行情 股吧 买卖点)等行业龙头股，其余多只基金则仍然重配成长类科技股。(金融投资报)

　　基金新进重仓股表现迥异 滞涨个股或存机会

　　从去年12月初以来，大盘节节下跌，累计跌幅超过11%，其中进入2014年以来下跌近6%。统计数据显示，在近期下跌行情中，公募基金去年四季度新进重仓股表现迥异，首尾相差近40%。业内人士表示，拥有强大研究支持的基金经理，新进股票均需经过严格标准遴选，通过研究这些基金新进重仓股的表现，或许能寻找出超越市场的投资洼地。

　　新进信息消费医药(行情 专区)股

　　从最新披露的基金2013年四季报来看，基金去年四季度新进加仓信息技术、消费品和医药板块较多。天相投顾统计数据显示，在基金新进前50大重仓股中，信息技术共有14只，消费品有11只，医药有6只，接下来是原材料(行情 专区)、投资品等。(点此查看>>>基金最新重仓)

　　在基金新进重仓股中，基金持股占流通股比例最高的是开山股份(行情 股吧 买卖点) ，两只基金合计持有1508万股，四季度末持仓市值为5.8亿元，占流通股比高达9.51%；其次是誉衡药业(行情 股吧 买卖点) ，三只基金持有861万股，占流通股比为8.95%；接下来是独门重仓股东方电热(行情 股吧 买卖点)和尔康制药(行情 股吧 买卖点) ，两只基金持股比占流通股比为7.72%和7.17%。

　　在基金新进50大重仓股中，基金持股比占流通股比超过2%的共有25只，其中超过5%的共有12只。从持有基金数量来看，被4只基金同时新进持有的股票有5只，分别是华力创通(行情 股吧 买卖点) 、奥瑞金(行情 股吧 买卖点) 、中电远达(行情 股吧 买卖点) 、峨眉山A(行情 股吧 买卖点)和中航电子(行情 股吧 买卖点) .

　　从基金增持个股看，基金持仓市值减少最多的是伊利股份(行情 股吧 买卖点) ，在目前已经披露的基金四季报中，基金持仓市值减少了30亿元。数据显示，该股在去年三季度末成为基金最大重仓股后，从去年四季度以来，截至今年1月20日，已经累计下跌了17.75%。

　　其中2014年以来下跌近6%。除了股价下跌因素以外，基金减仓也是重要原因，目前公布的75只基金，合计持有2.61亿股，比三季度末的2.97亿股减少了3000多万股，基金持股比占流通股比也减少了2.26%。此外，华谊兄弟(行情 股吧 买卖点) 、歌尔声学(行情 股吧 买卖点) 、海康威视(行情 股吧 买卖点)等都是基金减持数量较多的个股。

　　年后表现迥异

　　在基金新进重仓股中，去年四季度上涨的超过7成， 12只涨幅超过30%，其中合肥三洋(行情 股吧 买卖点) 、尔康制药和国腾电子(行情 股吧 买卖点)涨幅均超过50%。而在下跌的股票中，丹邦科技(行情 股吧 买卖点)跌幅超过10%，和邦股份(行情 股吧 买卖点)下跌9.04%，亿纬锂能(行情 股吧 买卖点) 、欧亚集团(行情 股吧 买卖点) 、中科三环(行情 股吧 买卖点)等跌幅也均超过7%。

　　进入2014年以来，上述基金新进重仓股的表现迥异。统计数据显示，在基金新进重仓股中，基金持有市值排名前50只重仓股中，表现好的涨幅近20%，表现差的跌幅近20%，首尾相差近40%。

　　基金新进股票年内表现最好的是星网锐捷(行情 股吧 买卖点) ，尽管最近三个交易日下跌近5%，但是仍然以18.95%的涨幅居首；其次是亿纬锂能，年内涨幅达17.29%，大族激光(行情 股吧 买卖点)涨幅也超过11%。不过最近几个工作日部分年内表现较好的股票遭遇调整，其中东方国信(行情 股吧 买卖点) 20日以跌停报收。在年内表现较差的个股中，中电远达累计下跌19.62%，华帝股份(行情 股吧 买卖点)下跌了17.33%，喜临门(行情 股吧 买卖点)下跌了16.89%。

　　业内人士表示，相对普通投资者来说，基金经理选择股票时，有非常严格的遴选标准，尽管不时有遭遇“黑天鹅”的事情发生，但其选择更具有专业价值。对于投资者来说，选择基金新进个股尤其是目前滞涨个股，或有超越市场的回报。业内人士建议，在选择个股时，首先选择新进基金数量较多的个股；其次，要选择基金持有市值占流通股比例较高的，最好选择基金持有市值占流通股3%以上的；最后是滞涨的个股。

　　基金已披露的2013年四季报显示，在基金新进十大重仓股中，合计持股比例占流通股比超过3%，进入2014年来涨幅不大的公司有开山股份、东方电热、东方国信、常山药业(行情 股吧 买卖点) 、欧亚集团、万丰奥威(行情 股吧 买卖点) 、圣农发展(行情 股吧 买卖点) 、物产中拓(行情 股吧 买卖点) 、中电远达、和邦股份等。(上海证券报)

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