基金四季报披露完毕 十大基金集中新进6股

　　截至1月23日，公募基金的2013年四季度报告披露完毕。报告显示，基金持股从主板到中小板再到创业板移动的趋势明显，重仓股中机械、医药、食品排名前三，石化、传媒、医药增持最多；与2013年3季度的数据相比，十大基金集中持有的个股中新进的是卫宁软件 、阳光电源 、富瑞特装 、和佳股份 、蒙发利和探路者。

　　据海通证券 ，统计589只公布了四季报的主动管理的股票方向基金(包括主动股票型、偏股混合型、平衡混合型、灵活混合型、生命周期混合型和传统封闭型基金)的十大重仓股情况，分析其特征如下。

　　1。持股板块分析：中小板、创业板持有比例继续增加

　　截至2013年12月底，所统计的基金重仓股市值共5177.38亿元，其中沪市股票市值为2366亿元，占比45.70%；深市主板、中小板、创业板合计股票市值2811亿元，分别占比为20.04%、20.87%和13.4%。对比各个板块总市值，截至2013年末中小板和创业板总市值占A股总市值的比例分别为13.76%和5.54%，可以看出主动管理股混基金在这两个板块上明显高配，基金持股从主板到中小板再到创业板移动的趋势明显。

　　2。个基集中度维持高位，整体集中度略有下降

　　从两个维度衡量基金重仓股集中度情况：一是计算每只基金前10大重仓股和前3大重仓股占基金持股市值的比例；二是计算全部主动管理股混基金重仓股市值排名前10%、30%、50%占基金全部重仓股市值的比例。这两种方法衡量了个基层面和全部主动管理股混基金整体层面的集中度情况。

　　3。重仓股特征：机械、医药、食品排名前三，石化、传媒、医药增持最多

　　机械、医药、食品、电子、信息是基金重仓股集中行业。从基金四季报重仓股行业分布看，机械、医药、食品、电子、信息是前5大行业。在前10大行业中，四季度相对于三季度获得净增加的行业分别为石化、传媒、医药、信息和社会服务，金融是基金重仓股减持最多的行业，此外食品、电子四季度相对于三季度也发生了较多的净减持。

　　4。基金抱团股特征：抱团高成长，追随热点

　　此处定义的基金抱团股是指将基金持有股票的市值与该股票的总流通市值相除比例排序靠前的个股，这些个股的所有人结构中基金扮演了重要的角色，这些个股的走势也对基金业绩影响较大，基金抱团股的主要特征如下：

　　1)中小市值、高估值。基金抱团股的显著特征是市值较小，估值较高，其中除了伊利股份 、大华股份和蓝色光标 ，其他个股的市值都在百亿左右，而估值方面，除了伊利和探路者，其他个股的估值均在30倍之上，体现出高估值的中小市值股票居多的特征。

　　2)抱团股追随热点。基金抱团股从行业上看并不集中，涵盖机械、食品、信息、电子、批零，但仔细分析个股可以看出即使在传统行业中，基金抱团股也会有其独特热点，非平庸之辈，如阳光电源的光伏电站、卫宁软件的智慧医疗、富瑞特装的LNG概念、和佳股份的医疗信息化等。

　　与2013年3季度的数据相比，十大基金集中持有的个股中新进的是卫宁软件、阳光电源、富瑞特装、和佳股份、蒙发利和探路者。

(责任编辑：DF058)