基金减仓回归防御 腾挪资金瞄准医药消费

　　315前夕基金忙扫雷 药品食品或成“靶心”

　　随着3月15日临近，央视“3.15”晚会再次成为资本市场关注的焦点。近年央视的“3.15”晚会，几乎都会引爆几个“地雷”，使得相关上市公司“中招”，不但上市公司会为此付出惨痛的代价，投资者也会因为突如其来的“黑天鹅”事件而损失惨重。不过在经历了几次教训后，投资者也开始学乖了，在“3.15”前夕纷纷减持消费类股票，酒类、食品(行情 专区)、医药(行情 专区)和汽车(行情 专区)几大消费行业(行情 股吧 买卖点)近期均出现了明显调整。

　　消费板块近期

　　出现明显调整

　　对于部分上市公司来说，央视“3.15”晚会就是一个噩梦。近年来，几乎年年都有上市公司在“3.15”晚会中“踩雷”，而这也令投资者心情忐忑，生怕自己手中持有的股票“触雷”。从以往的经验来看，酒类、食品、医药和汽车几大消费行业被业内人士认为是“地雷”密集区，从上周起，该类板块便出现了明显的调整，数据显示，从2月20日以来，A股跌幅前20名中便出现了如国机汽车(行情 股吧 买卖点) 、西藏药业(行情 股吧 买卖点) 、苏宁云商(行情 股吧 买卖点)等消费类公司，这些公司股价短期跌幅均超过25%。

　　“从以往的经验来看，”3.15“晚会曝光最多的是食品安全问题，我们暂时把食品饮料行业的仓位降低了，谨防出现”黑天鹅“事件，一般来说一旦被央视”3.15“晚会曝光，在短期内会对上市公司的股价形成巨大的杀伤力，因此我们选择了暂时回避。”深圳一家基金公司的基金经理向信息时报记者表示，“不过如果事后发现公司的基本面并没有变化，同时公司对于负面情况处理得当，我们后期还会加回去。”该基金经理表示。

　　“食品类个股近期面临的抛压明显加大，对于不可预知的风险，股民和基金等机构抱着”好汉不吃眼前亏“的态度，选择暂时回避是可以理解的。”好买财富首席分析师曾令华如此表示。

　　从2月20日到昨天为止，往年出现黑天鹅频率较高的板块已经出现了集中抛压，其中，食品类股票下跌幅度达10%，酿酒(行情 专区)板块股票下跌9%，而同期上证指数下跌了6.6%。“应该是机构所为，因为如果只是普通散户没有这么大的能量，由于”3.15“晚会在本周六，所以预计这几天减持的速度还会加快。”曾令华表示。

　　药品食品互联网金融或成“靶心”

　　虽然央视今年将会拿哪个行业、哪个企业“开刀”不得而知，但是有媒体报道称，今年的“3.15”晚会，央视将继续以打击假冒伪劣、维护市场经济秩序为主要任务。

　　“我们预计是医药和食品，这两个行业关系到万千大众的日常生活，每年都有公司上榜，今年应该也不会例外，特别是去年年底的乙肝疫苗涉嫌注射致死的事件发生后，药品安全问题更是被提升了一个台阶。”知名私募铭远投资的基金经理陆炜表示。

　　除此之外，有分析认为，去年蓬勃发展的互联网金融今年有可能“中枪”，“来来回回都是食品药品，观众也都审美疲劳了，如果今年想玩点花样出来，互联网金融应该是不错的”靶子“，从实际情况来看，互联网金融这一年确实改变了普通居民的投资形态，但是支付安全，信息保密等等问题也如影随形，有关网站购物信用卡被盗刷，大额存款不翼而飞，个人信息成为商品被贩卖的情况层出不穷，所以今年互联网金融可能会成为祭旗的品种。”钱景财富副总经理、研究中心主任赵江林博士对信息时报记者表示。

　　赵江林认为，互联网金融板块去年以来涨幅巨大，其中今年以来上海钢联(行情 股吧 买卖点)的涨幅就达到66.5%，金证股份(行情 股吧 买卖点)上涨51.7%，中科金财(行情 股吧 买卖点)和国金证券(行情 股吧 买卖点)的涨幅也都超过30%。“风险都是涨出来的，由于目前这类股票累计涨幅过大，一旦发生风吹草动，前期获利巨大的资金很可能会迅速跑路。”赵江林表示。

　　产业链上相关公司迎来机会

　　从以往的情况来看，央视曝光之后，相关上市公司的股价一般都会遭遇明显的调整，有的甚至连续跌停。不过在局部股票大幅调整的同时，有些股票却可能因为这样的“黑天鹅”事件而受益。比如在食品生产企业遭遇“白眼”的同时，食品安全检测链条上的上市公司就会被热烈追捧。广州某大型基金公司的基金经理认为，央视“3.15晚会”对食品业违法违规的大量曝光，会使人们增加对食品安全进行信息化管理的重视程度，如此食品制造商在食物产品的包装、运输、分送、接收、储存等各个环节都会做好全程监控和记录，以做到有据可查有规可循，从而给食品安全检测链条上的上市公司带来机会。

　　而对于不幸被“黑天鹅”击中的行业内公司，钱景财富副总经理、研究中心主任赵江林博士认为，如果其在短时间内跟随问题公司一起出现大跌，而其基本面并无变化，且公司反应及时、措施得体，那么就反而给投资者带来了一个低价介入的机会。对于抄底公司和时机的选择，赵江林表示，首先是公司的质地良好，曝光事件并不会给公司致命打击。另外公司要有充足的现金流，能够在二级市场进行维稳，比如及时回购、增持等。另外在技术面上，公司股价要经过充分的调整，再在量能出现明显放大之后逐步介入。

　　历史回顾

　　往年3.15“黑天鹅”事件

　　2011年3月15日

　　央视曝光了上市公司双汇发展(行情 股吧 买卖点)子公司收购的生猪当中，使用了国家严令禁止的“瘦肉精”。双汇发展股价随后从最高的86.67元/股，一直跌到55.1元/股，在一个月内股价下跌近40%。重仓基金损失惨重，导致基民纷纷赎回，其中兴业全球基金短期被赎回资产的15%。

　　2012年3月14日

　　市场传闻“3.15”晚会可能会就白酒股之中的年份酒乱象进行曝光，并且传闻被曝光的是金种子酒(行情 股吧 买卖点) ，造成金种子酒股价大跌8.15%，而白酒股龙头贵州茅台(行情 股吧 买卖点)股价也下跌超过2%。

　　2013年3月15日

　　在“3.15”国际消费者权益日，央视曝光江淮同悦轿车为了节约成本，采用价格相对便宜的普通钢板代替防腐性能较好的镀锌板，给车主带来极大安全隐患。第二日江淮汽车(行情 股吧 买卖点)紧急停牌，汽车板块暴跌，跌幅一度超过5%，亚夏汽车(行情 股吧 买卖点)跌近9%，一汽轿车(行情 股吧 买卖点)盘中最大跌幅达到6%。基金公司也如惊弓之鸟，疯狂减持。(信息时报)

(责任编辑：DF058)

提示：键盘也能翻页，试试“← →”键