26只偏股基金连续三年盈利 7只基金连亏

　　越是震荡市越能彰显基金经理的投资能力。自2012年以来，股市跌宕起伏，结构分化严重，对基金经理的投资构成了严峻挑战。不过，中国基金报记者统计发现，这期间仍有26只偏股基金战胜股市波动，连续3年取得正回报，但同时也有7只偏股基金连续3年亏损，基金经理投资能力的差异可见一斑。

　　根据天相投顾统计显示，2012年纳入统计的466只主动偏股基金中，有366只实现正回报，盈利面达78.54%，2013年受益以创业板为代表的成长股行情，525只主动偏股基金中有474只基金赚钱，盈利面高达90.29%，不过，进入2014年以来，创业板冲高回落，大盘股持续低迷，基金出现全面亏损，截至5月16日，纳入统计的609只主动偏股基金中，实现正回报的仅有65只，盈利面大幅缩水到10.67%。(点击查看：近三年基金收益排行)

　　由于今年绝大多数偏股基金陷入亏损，2012年和2013年大多数基金连续盈利的美好时光戛然而止，不过，仍有26只基金实现了3年连续盈利，其中，中海蓝筹 、新华优选和宝盈鸿利 3只基金连续3年盈利超过5%，以中海蓝筹为例，该基金2012年、2013和今年以来单位净值分别增长7.98%、33.33%和8.93%，分别排名第133、第59和第三名，表现出较强的业绩稳定性。新华优选2012年、2013年和今年以来单位净值分别上涨6.75%、19.31%和5.01%，宝盈鸿利同期单位净值分别上涨6.07%、11.06%和6.27%。

　　除了上述3只基金之外，长信内需 、添富民营 、新华行业轮换、宝盈资源等多只基金也都实现2012年以来连续3年盈利，连续盈利也令一些基金取得优异的区间累计回报，其中，汇添富民营活力，长信内需、中海蓝筹等基金自2012年以来单位净值增长率分别达66.76%、59.29%和56.83%，在偏股基金中分别位列第二、第四和第六名。

　　和这些基金连续盈利形成强烈对比的是，2012年以来有7只基金连续亏损，分别为易方达资源 、金元核心动力、大成景阳 、工银平衡 、南方策略 、东吴行业和万家优选 ，其中除了易方达资源行业系因主要投资资源股而相关板块表现不佳等客观原因之外，其余6只均非特定行业基金，连续亏损显示出基金经理糟糕的投资能力，以东吴行业基金位列，该基金2012年、2013年和今年以来单位净值分别下跌2.86%、26.13%和8.5%，累计亏损高达34.34%，在主动偏股基金中跌幅最大。

　　72只股基获五星级评价 仅6只获7家评价机构公认

　　《证券日报》基金新闻部记者发现，近期，银河证券 、海通证券(行情 股吧 买卖点) 、招商证券(行情 股吧 买卖点) 、上海证券、晨星资讯、天相投顾和济安金信7家基金评价机构都更新了基金评级结果。随着数据的更新，最新五星级股基名单也得以出炉。(点击查看：最新基金评级)

　　整理显示，共有33家基金公司的72只股基被选为五星级股基，占成立期满三年的全部可比股基(257只)的28.02%。其中，同时被7家评价机构授予五星级荣誉的股基仅6只，占五星级股基数量的8.33%，即基金评价机构公认的五星级股基占全部五星级股基的数量不足一成。

　　景顺长城旗下的景顺长城内需增长(基金 净值 基金吧 购买)股票、景顺长城内需增长贰号(基金 净值 基金吧 购买)均获得了7家评级机构的五星级评级，是唯一旗下有2只基金被7家评价机构同时评为五星级基金的公司。同时，景顺长城基金和国泰基金旗下均有5只股基被授予五星级评价，是旗下获得五星级股基称号基金数量最多的公司。

　　数据显示，72只五星级股基近三年的表现和今年以来的表现分别跑赢同期同类基金18.93个百分点和0.71个百分点。有19只五星级股基今年以来的业绩表现位居同业后1/3阵营。业内基金分析师表示，五星级基金短期内业绩与其他基金基本没有什么差异，这类基金的价值主要体现在3年以上的中长期，投资者购买基金时，最根本的还是要看基金是否符合自己的风险承受能力和理财目标，而不是简单地看评价等级。

　　72只股基获五星级评价

　　仅6只获7家公认

　　记者统计发现，一共有72只普通股票型基金被上述7家基金评价机构选为三年期五星级基金，占成立期满三年的全部可比股基(257只)的28.02%，即有近三成的股基被基金评价机构授予了三年期五星级基金荣誉。

　　进一步统计发现，72只股基中，同时被7家评价机构授予五星级荣誉的基金仅6只，占五星级股基数量的8.33%，即基金评价机构公认的五星级股基占全部五星级股基的数量不足一成。这6只基金分别是，易方达科讯(基金 净值 基金吧 购买)股票 、农银汇理行业成长 、景顺长城内需增长股票、景顺长城内需增长贰号、国泰金牛和广发聚瑞(基金 净值 基金吧 购买) 。景顺长城是唯一旗下有2只基金入围的公司。

　　此外，同时被6家评价机构评为五星级的股基有7只，同时被5家评价机构评为五星级的股基有4只，同时被4家评价机构评为五星级的股基有6只，同时被3家评价机构评为五星级的股基有12只。即同时获得3家以上评价机构“公认”的五星级股基共有35只，占五星级股基总数的48.61%。

　　此外，还有22只股基仅得到1家评价机构的五星级股基称号，占五星级股基总数的30.56%。

　　业内人士表示，由于各机构采用的基金分类、评价方法、风险指标和权重的不同导致了基金评级结果的不同，得到多家公认的五星级基金数量也由此偏少。

　　33家公司拥有五星基金

　　景顺长城国泰数量居首

　　从基金公司的角度看，72只五星级股基来自33家基金公司，其中景顺长城基金和国泰基金旗下均有5只基金入围，是旗下获得五星级股基称号基金数量最多的公司。

　　景顺长城基金旗下除景顺长城内需增长股票和景顺长城内需增长贰号均被7家评价机构“公认”为五星级股基外，景顺长城优选(基金 净值 基金吧 购买)股票获得除银河证券和天相投顾外其余5家评价机构的五星级评级，景顺长城精选蓝筹(基金 净值 基金吧 购买)同时被海通证券和天相投顾授予五星级评级，而景顺长城中小盘(基金 净值 基金吧 购买)股票仅被晨星资讯1家评价机构授予五星级评级。资料显示，景顺长城基金旗下目前共有17只普通股票型基金，五星级股基数量占全部股基数量的29.41%。

　　国泰基金旗下虽然也有5只基金被选为五星级股基，但其“公认度”却没有景顺长城旗下五星级基金高。5只基金中，仅国泰金牛创新(基金 净值 基金吧 购买)成长1只基金获得7家评价机构的“公认”。国泰中小盘(基金 净值 基金吧 购买)成长、国泰区位优势(基金 净值 基金吧 购买)和国泰金鹰均仅获得2家评价机构的“公认”，此外，基金金鑫(行情 股吧 买卖点)仅被天相投顾1家机构评为五星级股基。

　　银河基金、汇添富基金和华宝兴业基金旗下入围五星级股基的基金也较多，均有4只基金入围。此外，兴业全球基金、信诚基金、新华基金等8家公司旗下均有3只基金被评为五星级股基。而宝盈基金 、摩根士丹利华鑫基金、光大基金等13家公司旗下仅有1只基金被授予三年期五星级评价。

　　追星有理？

　　年内回报率优势微弱

　　基金评级经常被投资者视为挑选基金的重要参考指标。那么追逐星级评价高的基金合不合适呢？

　　数据显示，72只五星级股基近三年的平均收益率为9.48%，而同期全部普通股票型基金的平均收益率为-9.45%，他们今年以来的平均收益率为-6.58%，而同期全部普通股票型基金的平均收益率为-7.29%。即五星级股基近三年的表现和今年以来的表现分别跑赢同期同类基金18.93个百分点和0.71个百分点。

　　可见从短期业绩来看，五星级股基的优势并不明显，但是从长期业绩看，其业绩表现突出。

　　统计显示，从年内业绩表现来看，有19只五星级股基今年以来的业绩表现位居同业后1/3阵营，占五星级股基总数的26.39%，其中年内业绩最差的五星级股基为上投摩根成长先锋 ，其年内收益率为-18.44%。银河证券在4月底时维持了其五星级评级，而招商证券在4月底将其评价调高了一个星级，调至五星级。

　　与此同时，还有29只五星级股基今年以来的业绩表现位居同业前1/3阵营，占五星股基总数的40.27%，其中表现最好的是新华中小市值优选(基金 净值 基金吧 购买)，其年内收益率为5.01%，在最新的基金评级中，该股基被济安金信、晨星资讯和银河证券同时选为五星级股基。

　　业内基金分析师表示，五星级基金短期内业绩与其他基金基本没有什么差异，其价值主要体现在3年以上的中长期。也就是说，从中长期业绩来看，五星级基金确实占有一定的优势。

　　该基金分析师也提醒投资者，基金的星级评价是以过去的业绩作为基础，并不能代表未来长期的业绩，所以不能把星级评价作为选择基金的惟一依据。投资者购买基金时，最根本的还是要看基金是否符合自己的风险承受能力和理财目标，而不是简单地看评价等级。(证券日报)

(责任编辑：DF058)