银行存款持续流失背后 货基成为第一大基金品种

　　互联网“宝宝”收益率集体“破5”的新闻，让原本神经紧张的银行业稍稍缓了一口气。“每到月末我们都很紧张，眼看着存款越来越难拉，真恨不得让存款收益也能坐上火箭往上蹿。现在理财产品稍稍在收益率上占了优势，还是让我们觉得日子稍微好过了点。”

　　某位银行一线员工的心声，恰是当前市场最好的写照。在利率市场化洪流的裹挟下，各类金融机构正拼尽全力占领业务“新高地”，试图从客户手中争取到真金白银。

　　存款去哪儿了

　　日前，央行公布了4月份金融数据，其中存款搬家的现象再次显现。统计数据显示，4月末我国人民币存款余额为108.45万亿元，减少6546亿元，同比多减5545亿元，其中住户存款减少1.23万亿元，再次创造近年新高；而存款增速也在4月保持下滑，仅为10.9%，为8年来最低水平。

　　那么，存款究竟都去哪儿了？

　　业内最为普遍的说法是，银行存款因为受到互联网金融的挑战，使得其活期存款面临着越来越大的流失压力。

　　而此前交行金研中心的一份报告也指出，新增居民存款的增速下降，表明利率市场化推进、理财产品增多、特别是货币市场基金快速发展对居民存款的分流明显，是利率对金融资源的调节作用凸显。

　　统计数据显示，2013年二季度末，我国货币基金总规模仅为3042亿元，而在互联网金融产品的带动下，这一数据不断突破。统计表明，截至2013年三季度末，我国货币基金总规模上升到4802亿元，其中仅“余额宝”就贡献了557亿元；至2014年3月末，在互联网金融浪潮的助推下，我国货币基金规模已同比暴增6959亿元，达到1.44万亿元，规模几乎翻番。

　　其他各类基金则均呈现净赎回态势。在货币基金推动下，一季度公募基金总规模增长15%达到3.459万亿元，货币基金独占41.7%，超越股票基金成为第一大基金品种。

　　不仅如此，事实上部分银行理财产品也成为分流存款的工具。有银行业内人士向记者透露，由于非保本的银行理财产品不算存款，因此许多银行为了应对月末以及季末等时间节点的存贷比考核，经常故意把部分理财产品设计成季末最后一天到期，从而在关键时点获得活期存款。只不过一旦过了季末，这些理财资金转成的活期存款也将再次变身理财产品，这部分资金的出表也将导致出现住户存款减少的现象。

　　而银率网分析师毛亚斌指出，除了4月大量资金流向理财市场外，实际上自2011年以来，每逢4月银行存款均会出现下滑，并且保持着逐年递增的趋势。可见随着利率市场化进程的加速，传统银行存款业务受到的冲击越来越严重。

　　投资者的新选择

　　尽管存款规模一直缩水，但银行并没有消极放弃，而试图通过各种创新业务来重新挽回投资者的心，以便将钱留在自身体系中。

　　首先，银行系“宝宝”和银行理财产品的出击，成为最为有效和直接的手段。具体的做法是，银行系“宝宝”用类似的收益率和流动性成功吸引了一部分“活钱”重回银行的怀抱。而银行理财产品，则是通过更高的收益率来打动投资者，并将这部分不太考虑流动性的资金长期锁定。

　　根据普益财富的最新统计，上周各家商业银行共发行人民币理财产品710款，平均预期收益率为5.29%。其中，除了1个月(含)以下期理财产品15款，平均预期收益率为3.93%之外，其余期限产品的预期收益率均在5%以上。如1个月至3个月(含)期理财产品396款，平均预期收益率为5.10%；3个月至6个月(含)期理财产品186款，平均预期收益率为5.33%；6个月至1年(含)期理财产品134款，平均预期收益率为5.50%；1年以上期理财产品8款，平均预期收益率为5.98%。

　　“虽然只是高了那么一点点，但是对于越来越精明的投资者来说，稍微牺牲一点流动性就能获得更高的收益，让不少人都对理财产品青睐有加。”某大型国有商业银行理财分析师如此说道。

　　当然，银行的应对之策并非理财产品和银行系“宝宝”而已，眼下的银行已经将产品升级到了更高的服务体验上。兴业银行此前推出的直销银行和中信银行推出的“薪金宝”，便是银行业内的先行者。

　　记者从兴业银行直销网站发现，目前其产品线包括了“兴业宝”、理财、基金和定期存款四大类。而其最吸引客户的一点便是，客户可以持工行、建行、农行、招行、民生、中信、光大、平安等多家银行卡，通过电脑、手机等移动设备直接在其上选购热销理财产品、基金以及定期存款、通知存款等，免掉了繁复的注册、登录、跨行资金划转步骤，实现一站式购买。

　　而中信银行的“薪金宝”，则通过打通货基支付的“最后一公里”，受到了市场的热烈关注。据了解，中信银行联手嘉实基金和信诚基金推出的“薪金宝”，目前已经可以实现ATM机直接取现、刷卡消费以及跨行转账，而不再需要客户对货币基金进行赎回，在让客户享受到活期存款便捷性的同时，获得了远高于银行活期存款的收益。

　　事实上，相关银行在设计产品之初，就通过一系列设置尽可能地将客户的资金留在本行。以兴业银行直销银行为例，虽然购买“兴业宝”可免注册登录、免办兴业银行卡，直接用他行储蓄卡购买。但若非兴业银行的客户要进行赎回，按规定资金只能转到兴业银行直销银行为用户开设的E卡中。资金若要转回到他行的储蓄卡中，还需要通过银联渠道进行资金转出，且T+3个工作日内才能到账。而且“兴业宝”申购时的单笔限额为500万元，但赎回单日上限仅为5万元。若赎回额度超过5万元，资金则需视赎回时间分T+1日或T+2日才能到账。

　　存款格局或生变

　　事实上，除了变相的揽储手段，在留住存款的方法上，银行也在不断地推陈出新。而越来越多新业务推出的背后，则是银行存款业务的格局再生变化的可能。

　　面对存款不断流失的现状，银行将存款利率上浮至顶的优势已经荡然无存，让定期存款“活”起来成为近期银行储蓄存款的创新服务，目前已经有多家银行推出了定期存款提前支取可分段计息的业务。

　　据银率网的统计，目前市场上，民生直销银行、建设银行以及广发银行都推出了定期存款分段计息的业务。

　　其中，民生直销银行推出的随心存服务，是指民生银行电子银行账户内资金达到起存条件1000元，则自动生成期限1年的随心存账户，在此存期内可随时支取本金，系统根据存款期限按最大化结转利息，保证客户存款收益。

　　而广发银行近期也新推出了类似业务，名为“定活智能通”，只要存款金额达到1万元，用户可选择3个月、6个月或1年期的定期存款，当发生提前支取时，支取部分则按照实际存期计算定期利息，令利息收入最大化。

　　此外，建设银行也在部分地区推出 “建行特色储蓄”服务，起存金额为5000元，默认存期为1年定期，如果存满一年，则按照央行1年期定期利率的1.1倍执行利率，如果客户存款未满一年且在中途取出，那么利率按照存款期限最大化结转利率。

　　值得关注的是，中国人民银行发布的2014年货币政策执行报告中提出，目前我国同业存单市场已初具规模，市场影响力正逐步扩大，作为利率市场化的关键一环，面向企业、个人的大额可转让存单也将有望推出。

　　银率网分析师毛亚斌介绍指出，大额可转让存单简称NCDS，是指银行发行的可以在金融市场上转让流通的一定期限的银行存款凭证。与普通的银行定期存款相比，针对企业或个人的大额可转让存单，具有可流通、可投资、可转让等特点。更为重要的是，在利率形成方式上，定期存款受央行利率管制所限不能自由浮动，而大额可转让存单的利率水平则由市场决定，因此它被视作撬开利率管制的关键一环。

　　“虽然我国还未实现完全的利率市场化，但大额可转让存单的利率水平可以不受限制。由于银行存单本身有一定的门槛，一般为1万元起，所以投资者可以适当使用大额定期存单替换部分定期存款，这样不但可以获得更高的投资收益，风险也会很低。”毛亚斌分析道。

　　另外一个值得关注的政策信号，则是日前在“清华五道口互联网金融全球论坛”上，央行支付结算司副司长樊爽文，以及银监会法规部副主任王科进相继发表了对互联网金融监管的态度。他们的表态尽管是从不同角度阐述对互联网金融的看法，但总体来看，其核心是不但要管，而且要严管。

　　对此，某银行资产管理部人士表示：“从监管层面发出这样的声音，后续或许有新的政策举措出台。不可否认的是，在互联网金融和利率市场化的双重冲击下，银行与其他金融机构以及银行之间的竞争都会加剧，反映在最直观的存款竞争中，市场的格局或许将会发生更为深刻的变化。”

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