存款保险条例征求意见 公募基金：银行股利空出尽

　　 11月30日，央行 、国务院法制办就《存款保险条例》(以下简称“征求意见稿”)公开向社会征求意见。其中规定对投保机构采取差别费率，各投保机构的适用费率，由存款保险基金管理机构根据投保机构的经营管理状况和风险状况等因素确定。

　　有观点认为，缴纳存款保险将影响银行股利润。对此，公募基金经理认为，这一消息对大银行来说，影响不大，预计对大银行采取的费率较低，但是对中小银行的利润或有影响。长期来说，对银行未来发展环境一定是利好。短期影响则偏中性，因为市场早已对此有所预期，银行股股价对此也早已有所反应。

　　“周一银行股估计会低开，但是随后会大涨，”北京某基金公司的股基经理表示，这一制度实际上利好银行股。“存款保险制度是利率市场化的根本基础，存款有了保障，银行可以破产，所以存款保险制度是利率市场化的最后一步，银行板块不会再有政策利空了。”

　　不过，也有基金经理认为，随着周日推出征求意见稿，降准的消息可能会推后。“短期内集中出台太多重大政策，对市场影响太大。”北京另一家基金公司混合基金的经理表示。上周五，受降准预期影响，上证指数大涨1.99%，多只银行股涨停。

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　　存保制度料引发 存款向大银行集中

　　酝酿了21年的存款保险制度即将面世。对此，接受采访的券商分析师普遍表示，该制度对上市银行业绩的负面影响有限，有利于树立储户对包括民营银行在内的小型银行的信心。不过，存保制度的推出或将导致存款向大中型银行集中，对于小型银行来说难言利好。

　　对上市银行负面影响有限

　　按照央行昨天公布的《存款保险条例(征求意见稿)》规定，存保制度实施后，商业银行需要缴纳保费，费率由基准费率和风险差别费率构成。而这将直接增加银行的支出，因此，投资者非常关注该项制度对银行利润的影响。

　　招商证券银行业分析师肖立强预计，存保制度的推出对银行利润影响不大。假定商业银行的平均费率为万分之七，需要5年左右存款保险基金达到目标水平，之后商业银行的平均费率降为万分之一。据此测算，存保制度推出后的前5年每年对银行业绩的负面影响不超过1.5%，第6年起，对银行业绩的负面影响甚至微乎其微，不会超过0.3%。

　　而长城证券分析师屈俊分析，存保基金将根据各银行的资本充足率、拨备覆盖率及其他财务指标，使用0.04%~0.12%的差别费率，预计存保制度对银行净利润的负面影响在1%~3%。

　　虽然，存款保险制度主要是为了防止因银行倒闭带来系统性风险，保障储户利益，但肖立强表示，上市银行基本面较好、规模大，且股东背景坚实，目前无破产风险。

　　此外，肖立强还表示，城商行一般有国资背景，也基本无倒闭风险。所以，存款保险制度主要是为防止小型银行倒闭引发的风险扩散。

　　多位券商银行业分析师皆表示，存款保险制度主要是针对规模小、倒闭风险较高的小型银行以及处于襁褓阶段的民营银行。

　　新制度下小银行命运难卜

　　今年3月，江苏射阳农商行因谣言而遭遇挤兑危机，震惊银行业和监管部门。该事件发生后，国信证券首席经济学家钟正生预测，该事件可能加速存款保险制度的推出。因为存款保险制度可以隔离对单个银行的挤兑，防止系统性危机。

　　国泰君安首席经济学家林采宜昨日对证券时报记者称，该制度将提高金融风险防控机制的市场化水平，化解金融系统潜在风险。尤其对农信社、村镇银行以及即将问世的民营银行来说，实际上是无形的“增信”。

　　某总部在深圳的证券公司研究员称，该项制度为中小银行、民营银行的发展提供了一个平等竞争的环境。

　　不过，市场上有不同的观点认为，存保制度推出对小型银行难言利好。屈俊说，该制度将会导致存款资源向全国性大中型商业银行集中，加剧银行业的存款竞争，小银行存款吸收成本将会提高。（证券时报）

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(责任编辑：DF127)

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