万亿天量下核电工程起锚 持仓基金机会凸显

　　A股市场迎来一轮突如其来的暴涨行情。一时间，银行、券商 、保险 、地产、电力等低估值蓝筹股板块集体拉涨，一派欢腾景象，甚至连“两桶油”也在周四双双涨停。市场风格的二八转换逐渐清晰。消息面上，周四，国家发改委举行了主题为“加快推进信息电网油气等重大网络、清洁能源、油气及矿产资源保障等重大工程建设”的新闻发布会。国家发改委秘书长李朴民表示，将在确保安全前提下，启动一批沿海核电工程。受此影响，核电概念随大盘走高。在风格确立、热点齐飞市场背景下，重仓金融、地产、核电概念的大盘蓝筹股风格主动股混型基金，有望搭乘牛市快车迎来净值的大幅上涨。

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　　金牛理财网研究中心根据主动股混型基金半年报披露的持股情况，对市场上660只主动股混型基金风格进行了分类。研究显示，市场上中盘平衡偏成长风格的主动股混型基金居多，达到580只，大中盘价值类基金较少，共计80只。其中，大盘价值风格基金仅有21只，这21只基金风格特征明显，持有金融、地产等低估值蓝筹股比重较大。例如，南方成份股票和特许价值股票，三季度持有金融地产股占净值比例分别高达36%和18%；鹏华价值股票在电力、交运、金融、建筑和地产这五大行业的配置比例合计接近净值比例的47%；东方策略成长股票配置金融业比例为17.67%；大成创新成长混合配置金融、建筑和地产比例高达40%。这五只基金四季度以来，净值收益位列所有大盘价值风格基金前五位，分别达到26.39%、24.45%、21.42%、19.22%、18.86%，均跑赢同期市场上主动股混型基金平均10.47%的净值增长率，配置价值凸显。

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数据来源：东方财富Choice数据，天天基金研究中心，截至日期：2014-12-05

　　另一方面，核电概念本周借助蓝筹股东风掀起高潮。截至12月4日，这一概念指数本周累计上涨4.06%，成分股中，中核科技 、中国一重 、皖能电力涨幅均在10%以上。据金牛理财网不完全统计，三季度获得主动股混型基金重仓配置的核电概念股共计14只，有重仓配置记录的基金数量为64只。截至2014年9月30日，主动股混型基金在这两大概念股中的重仓配置总市值达到41.73亿元。长园集团 、丹甫股份 、久立特材分别获得14只、11只、11只基金重仓配置。融通通乾封闭、泰达宏利品质生活混合、中银优秀企业分别持有这三只概念股占自身净值比例最高，依次为5.3%、4.54%、4.86%。整体看来，招商行业股票、招商安泰股票、景顺策略配置持有核电概念股比例相对居前，这三只基金分别持有2只个股，韶能股份 、皖能电力、长园集团、奥特迅均在重仓之列。

　　中长期来看，在对后续降息和降准强烈预期下，A股牛市仍将大概率延续。重仓配置低估值蓝筹股的主动股混型基金有望打个翻身仗，超越前期风光无限的小盘成长型基金。另外，本周热点——沿海核电工程在蓝筹齐舞的背景下系统性机会凸显，建议投资者近期重点关注这类基金的投资机会。

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