股基十强激辩后市：布局八大主线

　　基金集中调仓 二线蓝筹成加仓重点

　　去年年底因业绩排名压力，不少持有成长股的基金“扛住”没有调仓，但上周基金重仓股频现高换手，二线蓝筹股成为目前基金加仓的重点。

　　基金集中调仓

　　“去年年底，基金持有中小板、创业板的比例很高，不少基金超过50%的仓位持有小盘股。由于年底有业绩考核的压力，他们不敢砸盘换股，今年一季度很可能是基金集中调仓的时候。”华南区一家基金公司的股票型基金经理对中国基金报记者说。

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　　从交易所披露的数据来看，今年以来，在金证股份 、科泰电源 、银之杰 、赢时胜 、高能环境 、雷曼光电等基金重仓股的买入、卖出席位中，均同时出现多个机构席位，其单日或三日换手率均在20%以上。此外，卫宁软件 、四创电子等基金扎堆的成长股也出现机构高换手迹象。

　　1月6日，创业板大涨，创业板指当日涨幅为5.12%。此后几个交易日，创业板指也持续走强。不过，从记者采访的情况来看，基金经理对成长股短期表现的预期并不高。

　　前述股票型基金经理对中国基金报记者表示，在去年三季度调仓“卖小买大”后，他一直在等待重新买入成长股的机会，但考虑到成长股没有跌透，目前仍然不是介入成长股的好时机。他说：“这些股票的估值高到看不下去，季报马上要披露，预计业绩没法兑现，届时又是一地鸡毛，我认为现在还不是调仓到成长股的时候。”

　　华南区一位绩优的权益类基金经理说：“1月份开年是股票基金经理业绩压力最小的时候，基金组合可以‘扛住’并继续持有短期表现平庸的品种。市场短期走向‘大盘股全面回调、小盘股普遍反弹’这一极端行情的可能性不大。创业板重仓股短期仍有可能出现‘踩踏’，个股短期并不存在很好的买入时点，投资仍然以蓝筹股为主。”

　　博时基金宏观策略部认为，对于前期涨幅较大的行业，部分市场参与者会因其短期风险加大，选择落袋为安，确认收益。

蓝筹主题基金

数据来源：东方财富Choice数据，天天基金研究中心，截至日期：2015-01-09

　　二线蓝筹成加仓重点

　　超跌的二线蓝筹股成为基金加仓的重点方向之一。从交易所披露的信息来看，2015年开年以来，部分机构扎堆买入了五粮液 、洋河股份 、格力地产 、长安汽车 、铜陵有色 、西山煤电等个股。另外，记者从采访中获悉，机构对大华股份 、海康威视 、歌尔声学 、国电南瑞 、长城汽车等个股的买入意愿也较强。

　　大华股份是2014年跌幅较大的个股，累计跌幅为46.11%。数据显示，2014年，南方绩优 、上投摩根内需动力 、泰达宏利市值优选、博时新兴等基金都曾减持大华股份。

　　海康威视在2013年底曾是基金重仓股，但截至2014年三季度没有一只公募基金进入其前十大股东名列。

　　歌尔声学、国电南瑞、长城汽车截至去年三季度的基金持仓比例仍然较高，歌尔声学去年全年股价也跌去29.82%，国电南瑞全年股价微跌2%，而长城汽车全年微微收涨。

　　此外，机构对军工、互联网板块的预期也较好。前述股票型基金经理表示：“从板块来看，军工、互联网医疗、互联网金融等细分板块也会有机会，但是，目前很多个股估值太高，没法看了，市场空间也不大，除非股价调整到位，否则不适合买入。”

　　摩根士丹利华鑫基金公司基金投资部卞亚军认为，应当特别关注互联网医疗、互联网金融、车联网、大数据、去介质化、军工、创新药等领域，择时少量参与权重股的阶段性行情。

　　值得一提的是，记者留意到，尽管最近机构不断唱多地产股，但交易所披露的信息却显示，机构集体卖出了包括金融街在内的个别地产股。(中国基金报)

(责任编辑：DF058)

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