基金与股票哪家强？结果令人吃惊

　　今年被大家频繁吐槽的基金，表现真的这么令人失望吗？

　　数据显示，若统计今年以来主动权益类基金(偏股混合型、平衡混合型、灵活配置型、普通股票型基金)以及股票表现，去除今年发行的新股、新基金，截至5月18日，投资单只主动权益类基金的胜率依然高于投资单只股票，前者超六成获得了正收益，而后者则有近六成亏损。

　　事实上，尽管主动权益类基金表现不如去年气势恢宏，但依然在震荡市稳住了节奏。

　　基金VS股票哪家强？

　　春节后A股市场进入震荡调整，主动权益类基金的业绩频繁被吐槽。不过，今年基金经理的业绩其实没大家想的那么糟糕。

　　按上述统计口径，记者发现，尽管在“赚大钱”的能力上，今年来基金略显乏力，但风险控制上依然好过投资单只股票。

　　数据显示，今年来主动权益类基金最高收益率为近46%，低于股票的350%，但最差产品亏损幅度超20%，而股票最多亏损90%。不仅如此，今年来，主动权益类基金有7%的基金盈利10%及以上，股票这一数据较高，达到24%。同时，从亏损10%及以上的数量占比来看，主动权益类基金仅有2%，而股票则高达34%。从这一组数据来看，今年投资股票虽然可能获得更高的收益率，但向下风险也更大，收益回报比截然不同。

　　从安全性角度来看，今年来投资主动权益类基金不仅获得正收益的概率较股票更高，平均收益率和中位数也分别达到1.72%和1.63%，超过股票的0.88%和-3.69%。总体来看，今年主动权益类基金的投资性价比依然超越股票，在震荡市中，兼具了投资能力与更高的安全边际。

　　基民的“焦虑”

　　在这类数据比较上，去年投资股票型基金更是“完胜”股票。

　　去年权益类基金的优秀表现，也是很多基民今年伊始对基金抱着过高期待的原因，正所谓“希望越大、失望越大”。从今年基金表现来看，确实创新高能力不足。数据显示，截至5月17日，今年仅5%的主动权益类基金创出历史新高。

　　“市场震荡引发了基金的快速回调，基民的投资热情也快速降温。不过，今年不少基民投资体验不佳，除了基金赚钱效应不如去年外，更主要的原因是由于投资者追涨杀跌、频繁进出等操作造成了收益加速缩水或投资损失。”一家基金公司人士说。

　　基金业协会调查数据显示，八成以上的基民在亏损超过10%时，会产生焦虑。从今年主动权益类基金的表现来看，其实只有约2%的产品亏损逾10%，如果不是一些非理性投资行为的干扰，本不该有那么多基民“心态走崩”。

　　今年4月，基金投资热情降到冰点，按基金成立日计算，当月发行份额仅有不到1407亿份，创下近一年来单月新低。

　　不过，业内人士认为，若基民适当降低今年的预期回报，基金依然是不错的长期投资工具。毕竟，主动管理型基金近一年、近三年、近五年的投资回报分别超过了37%、71%、106%。

（文章来源：上海证券报）

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