知名私募泽熙投资遭调查 涉事产品持股曝光(名单)

泽熙投资旗下产品一季度末公开持股情况一览

　　统计显示，泽熙6期自去年四季度末开始在上市公司前十大流通股东中频频亮相，截至今年一季度末，泽熙6期出现在19家上市公司前十大流通股东中，其持股市值高达14亿元，是泽熙投资目前亮相资本市场最主要的产品。

　　中国基金报记者获悉，上周监管部门在上海、深圳两地对知名私募上海泽熙投资管理有限公司(简称“泽熙投资”)进行了调查，原因或与泽熙6期在东方锆业资产重组停牌前的交易有关。

　　尽管“私募一哥”徐翔为人低调，作为单一资金信托计划的泽熙6期也未亮相泽熙官网，但天相投顾统计显示，泽熙6期自去年四季度末开始在上市公司前十大流通股东中频频亮相，截至今年一季度末，泽熙6期出现在19家上市公司前十大流通股东中，其持股市值高达14亿元，是泽熙投资目前“亮相”资本市场最主要的产品。

　　缘起东方锆业重组？

　　中国基金报记者从多个信源获悉，证监部门工作人员上周出现在地处上海的泽熙投资与地处深圳的华润信托。到华润信托的目的，是为了解泽熙投资旗下私募产品的相关情况，因为泽熙投资多只产品是在华润信托平台。据了解，在上海和深圳对泽熙投资进行调查的监管部门，并非上海和深圳当地的证监局。

　　综合多方信息分析，监管部门对泽熙投资进行调查的原因，初步指向泽熙6期在东方锆业停牌前的股票交易。公开资料显示，泽熙6期去年四季度末进驻到东方锆业前十大流通股东中，今年1月2日东方锆业发布临时停牌公告，1月3日发布重大资产重组停牌公告。泽熙6期去年四季度末持有东方锆业股份数为151.15万股，为第九大流通股东，截至今年一季度末持股数未变。

　　泽熙6期现身东方锆业，是泽熙投资旗下产品首度出现在东方锆业前十大流通股东名单中。而东方锆业去年三季度末前十大流通股东，第十大流通股东持股数为113万股，这意味着泽熙6期去年四季度至少买入东方锆业38万股。

　　东方锆业停牌事由是因与浙江升华拜克生物、蒋东民等签订了发行股份购买资产意向书，拟收购浙江锆谷科技有限公司100%股权。值得注意的是，东方锆业资产重组项目的相关方地处浙江，而泽熙投资的掌门人徐翔正是来自浙江，起家于“宁波敢死队”。

　　知名私募被调查引关注

　　近期内幕交易案频频曝光，公募基金等机构屡被调查，目前尚未有私募机构被调查的信息，作为知名私募的泽熙投资被调查备受市场关注。不过，业内人士认为，重组股票停牌前交易被查，并不意味着一定有问题。如果股票重组前有异常交易的情况，监管部门可能都会对相关方进行调查。

　　有信托与私募人士向记者表示，监管部门每年都会有很多的检查与调查，信托平台很多私募的产品都被调查过。此前，市场上也多有泽熙投资被调查的传闻，但迄今为止并未见泽熙投资出事。

　　近期有多位公募基金经理等证券投资人士因为涉嫌内幕交易被调查。上周，上海证监局公布了对汇丰晋信一位基金经理的行政处罚决定，兴业全球基金被抽查。不过，兴全基金表示，只是常规检查。上周五的新闻发布例会上，证监会通报光大保德信原基金经理被调查等三例案件。多家基金公司已离职基金经理传出被调查，证券投资圈可谓风声鹤唳。

　　据统计，泽熙投资对东方锆业持仓规模并不大。按照东方锆业去年末的收盘价，泽熙6期产品持有东方锆业的市值为1722万元，而泽熙6期最新公开持股的市值规模有14亿元之多。

　　低调神秘的泽熙投资

　　公开报道显示，泽熙投资公司总经理徐翔生于上世纪70年代中后期，曾被称为“宁波涨停板敢死队总舵主”，1993年还是高中生时就开始炒股，并且因此没有去上大学。

　　2009年底，徐翔在上海成立泽熙投资，正式进军阳光私募行业，由于良好的业绩、较大的规模在私募行业内迅速崛起，徐翔也常被市场冠以“私募一哥”的称号。同时，泽熙投资凶悍的操作风格、近期的频频举牌也广受市场关注。然而，即使进入到阳光私募行业，徐翔依然低调并显得神秘。

　　泽熙投资官网上，有泽熙1期到5期以及泽熙增煦定增产品共计6只产品，其中1至5期产品都成立于2010年，泽熙增煦成立于2013年9月。在最近几年低迷的A股市场，泽熙投资却逆势取得超常的业绩。

　　泽熙官网数据显示，截至今年5月9日，泽熙1期到5期的净值增长都已翻倍，增幅最高的泽熙3期净值累计增长率达298.8%，增幅最低的泽熙1期的净值增长率为138.5%。成立不到一年的泽熙增煦的净值增长也有62.6%。

　　“敢死队”的草根背景、耀眼的业绩、独特又凶悍的投资风格，光环与争议围绕着泽熙投资和徐翔。自出道阳光私募行业以来，徐翔一直保持着神秘，极少接受媒体采访，也几乎不在公共场合露面，但泽熙投资在资本市场上却是新闻不断。

　　抄底重庆啤酒是泽熙投资凶悍风格的一个重要案例。2011年12月，由于公告乙肝疫苗临床试验无显著效果，重庆啤酒股价出现断崖式下跌，在2011年12月份的11个交易日内，股价从81.06元跌至28.45元，跌幅高达64.9%。在这种背景下，市场对重庆啤酒股价极度悲观，泽熙投资旗下泽熙瑞金1号却大举买入。

　　而今年2月份，与泽熙投资有着密切关系的上海泽添投资公司接盘工大首创原股东15.69%的股份，一举成为与第一大股东持股接近的二股东，并提名三名有泽熙投资背景的董事进入工大首创董事会。4月份，作为股东的泽熙投资又向黔源电力、宁波联合等公司股东大会提出分红转股方案的临时提案。

　　此外，泽熙投资公司的投资标的中，还不时有重组概念相关上市公司。如前文中提及的泽熙6期进驻的东方锆业，而定增产品泽熙增煦在去年9月参与鑫科材料定增后，鑫科材料在今年4月底发布重大事项停牌公告，停牌至今。

　　高调出场的泽熙6期

　　虽然泽熙投资官网上公开挂出的是6只产品，但综合上市公司公开信息，信托公司网站、第三方平台等各方资料，可以看出泽熙投资旗下产品并不止公开的6只产品，如泽熙6期就不在泽熙投资官网上。

　　可以观察泽熙投资公开持仓的是上市公司定期报告中前十大流通股东的名单。记者发现，自2010年以来，在上市公司前十大流通股东中，泽熙投资旗下私募产品在发生着变换，泽熙6期是去年四季度以来高调出场的泽熙产品。资料显示，泽熙6期为一只单一资金信托计划。信托行业人士表示，单一资金计划的委托人(投资者)只有一人，可以不进行公开，估计这是泽熙6期没有挂在官网上的原因。

　　对泽熙投资成立以来上市公司前十大流通股东名单中出现含“泽熙”两字的产品进行了梳理后，记者发现，2010年泽熙投资开始发行阳光私募产品至2012年期间，山东国际信托-泽熙瑞金1号、北京国际信托-泽熙2期、中融信托-泽熙3期非常活跃，是泽熙投资现身上市公司十大流通股东中的主要产品。而自2013年开始，这几只产品开始慢慢从上市公司前十大流通股东中淡出。取而代之的是，华润信托-泽熙1期、华润信托-泽熙6期，尤其是泽熙6期，在今年以来发布的上市公司2013年年报和2014年一季报中批量现身，是目前上市公司流通股东中出现最多的泽熙产品，也是目前泽熙投资旗下产品中公开持股市值最大的产品。

　　天相投顾统计数据显示，截至今年一季度末，泽熙投资旗下产品共计出现在19家上市公司前十大流通股东中，合计现身23次，其中，泽熙1期出现3次，泽熙4期出现1次，泽熙6期出现19次。而此前几年频频现身的泽熙2期、3期等产品已经在上市公司前十大流通股东名单中不见踪影。

　　由于泽熙1期、泽熙4期现身的上市公司与泽熙6期重合，泽熙6期出现在上述全部19家上市公司流通股东名单中。另外，定增产品泽熙增煦持有鑫科材料4980万股限售股(参与定增限售股)，一季度末持股市值为3.84亿元。

　　从市值上来看，不考虑参与定增持股鑫科材料情况，公开的前十大流通股东中，泽熙投资一季度末的持股市值为17.76亿元，其中泽熙6期单只产品持股市值就有14.48亿元，占比高达82%。泽熙投资公开持股市值最高的股票为金螳螂，持股市值达4.71亿元，其持有海亮股份、亚厦股份、特尔佳、宁波联合等股票市值也较高。

　　泽熙一季度布局揭秘：重仓押宝中期业绩(附股)

　　重仓押宝中期业绩

　　在今年以来市场相对低迷的情况下，一季度泽熙投资取得的成绩仍然惊艳，日前公布的一季度阳光私募排名前十中，泽熙旗下产品独揽5个席位，可谓霸气。新快报独家统计显示，今年一季度，泽熙清仓了去年四季度建仓的12只个股，但今年新建仓的部分股票在二季度后表现欠佳，值得关注。

　　潜伏玩转“高送转” 10股迎利好

　　今年一季度的大盘是一波三折，既有元旦后跌破2000点，也有春节归来再冲2177点，但随后3月中下旬再回“1”时代。

　　不过，在这种情况下，泽熙所清仓的12只品种仍然有不错的表现，平均最大涨幅达到17.35%，其中双箭股份、银邦股份、绿景控股、中青宝、延华智能的最大涨幅均超过25%，双箭股份更达到34%。

　　现在回顾泽熙去年四季度的建仓，应该是充分考虑到了一季度为年报期的因素。延华智能、惠天热电、银邦股份、吴通通讯、隧道股份、新研股份、鹏欣资源等7家公司均推出了高送转方案，占比近六成。

　　事实上，联系到今年一季度泽熙还在突击建仓后，主动出击向宁波联合、黔源电力等上市公司提出议案，说明其已非常善于利用高送转对股价的刺激作用。

　　此外，中青宝和绿景控股属于重组类品种，先后停牌。即使其退出鹏欣资源之后，该公司也在4月2日停牌策划相关事项。双箭股份则迎合了年初最热的养老产业题材。

　　如是，至少已有10家公司沾上利好(剩下两家江苏三友、翠微股份投资份额甚少)，焉有不赢之理。

　　瞄准中报 四大花旦涨幅均超50%

　　以往市场对于泽熙投资一直有换仓频繁的印象，也有市场人士认为，在一个弱势市场中，保持换手也是回避被套最有效的方式。

　　数据显示，在去年四季度建仓的品种中，海亮股份、明牌珠宝、青松股份成为泽熙主动性持仓两个季度的品种，并且持仓的产品也最少达到3只，明牌珠宝多达4只，在海亮股份上一季度还继续加仓超过1000万股。

　　与12只被清仓品种中仅有两只市值过亿不同，上述3只个股的持仓量均较大，海亮股份达3.64亿元，明牌珠宝为2.66亿元，最少的青松股份也近1亿元。或许正是艺高人胆大，从去年四季度建仓至今年一季度末，两个季度海亮股份、明牌珠宝、青松股份的累计涨幅分别达35.7%、63%、53%，并且在这个涨幅之下，4月1日至今的涨幅又分别达到15.4%、15.7%、8.5%，创出或接近年内新高。

　　从基本面上看，继续持仓或加仓的理由又是提前瞄准了中报。

　　其中，海亮股份今年上半年的净利润将增长80%-130%，半年每股收益将达0.318元-0.4元；明牌珠宝中期业绩更是暴增368%-477%，半年每股收益将达0.62元-0.77元。值得一提的是，这两家公司均来自于泽熙掌门人徐翔的老家浙江。青松股份的中期业绩同样增长，虽然50%的幅度逊于前两家，但其相对应的市值也远远落后。巧合的是，这三家公司在去年利润分配时均为派现而没有高送转，在中期业绩大增背景下，会否推出高送转值得关注。尤其是明牌珠宝自上市以来尚未股本扩张过，目前总股本仅2.4亿股，每股资本公积金高达8元。

　　而另外两只被动型持仓的品种未来应该也会给泽熙带来丰厚的收益。去年泽熙斥资3.84亿元参与增发4980万股的鑫科材料，目前以3.84亿元的市值已经成为其第二大重仓股，虽然至今年9月解禁，但目前账面浮盈已超60%，公司近期又公告将收购西安梦舟影视文化传播有限责任公司，面对炙手可热的题材，加上一季度扭亏，业内预计以目前8元多的股价复牌后又将更上一层楼。而今年1月2日即告停牌的东方锆业也已公告拟购买锆谷科技100%的股权。

　　一季度建仓17股 关注低价被套品种

　　据新快报记者统计，泽熙在一季度新建仓的品种多达17只，3月末的市值近14亿元。虽然数量较多，但观察后仍然发现有泽熙以往投资的共同点。

　　从题材方面看，有高送转题材，如宁波联合和黔源电力；定向增发题材，包括青岛双星、宜华木业；而金螳螂和亚厦股份均属于装修装饰行业，且中期业绩均有较大增长；准油股份、国际实业、延长化建和江钻股份均有油气改革题材，准油股份和国际实业还同属新疆股。

　　不过，与上述品种在清仓期间走出良好涨势以及重仓品种保持长期上升通道不同的是，新建仓的17只个股中，仍有相当数量的品种在二季度的表现并不突出甚至下行。

　　有业内人士对新快报表示，想要在泽熙建仓的品种中选择机会，首先要关注泽熙出手较重的品种，然后要观察二季度之后的走势，由于泽熙的操作手法非常灵活，如果之后已有较大涨幅或异动的，要小心其减仓。在做完以上两步筛选后，对流通市值、绝对股价都较低的品种，如果尚未脱离一季度的建仓成本的可做重点跟踪。

　　泽熙被套装修股金螳螂

　　作为目前泽熙的第一大重仓股，金螳螂不仅在整个一季度呈逐波下行，而且在二季度也都没有反弹过。在实际控制人被捕后，公募有一致减仓行为，但泽熙反其道而建仓，目前持有多达2612万股。

　　在成交记录上，记者发现2月24日金螳螂大跌7.78%、机构大举抛售时，当日最大买入席位为华泰证券上海国宾路，不过按当天3614万元的金额，折合不到200万股，与泽熙2600多万股的持股量比仍是微不足道，但至少说明了在20元附近仍在买进。而目前金螳螂仍在18元以下。

　　需要指出的是，在以往泽熙在类似“黑天鹅事件”事件中抄底的案例已非一起，而从基本面看，金螳螂的业绩仍保持较好增速，同时，近期又发布打造电商平台的消息。联系到同期大量买入同板块同样拓展电商模式的亚厦股份，泽熙的思路值得跟踪。

　　泽熙影子再聚青岛双星

　　青岛双星2月17日停牌并于3月3日复牌，公告拟以不低于4.02元定增不超过2.25亿股，随后逐步公告定增已获国资委和股东大会批准，而一季度泽煦单一资金和龙信基金通1号分别建仓748万股和572万股，市值近6000万元。去年上海泽熙增煦投资中心参与鑫科材料的增发时，显示委派代表为徐柏良，而收购工大首创的上海泽添投资法人也为徐柏良。市场也已将徐柏良从以前的“牛散”转为打上泽熙的印记。

　　而早在2008年，青岛双星定向增发时，自然人徐柏良就出资1.43亿元认购2500万股，占了增发总数的三分之一而因此成为第二大股东(占总股本4.76%).6年后，青岛双星意欲再度增发时，泽熙与泽煦又先在二级市场潜入，令人遐想。毕竟增发价仅为4元。（新快报）

　　王亚伟青睐京津冀概念股 泽熙钟情重组及题材股

　　随着上市公司一季报的披露完毕，阳光私募的持仓情况也得以曝光。从私募持仓情况看，一季度私募重点加仓了医药食品等大消费行业 ，减仓重点依然集中于有色煤炭等周期行业。从知名私募的持仓情况看，“私募一哥”徐翔执掌的泽熙投资一季度末持有22只股票，重组概念及主题投资依然是其选择的重点；昔日公募一哥王亚伟执掌的晙沣投资最新持有12股，除了仍旧持有三聚环保以外，豪掷1.5亿元以上买进湖北能源 ，是唯一进入湖北能源十大流通股东的私募基金。

　　首尾业绩相差逾100%

　　统计数据显示，截至一季度末，阳光私募共在398家上市公司十大流通股中现身，私募基金持有市值较大的上市公司有三友化工 、泛海建设、万华化学 、三聚环保、青岛海尔 、上海莱士 、三安光电 、东方金钰 、华映科技 、乐视网 、浙富控股等。

　　数据显示，在一季度新进入的重仓股中，依然以创业板和中小板为主，其中乐视网被私募基金新进最多，展博1期新进531万股，同时社保基金四一七组合也新进535万股。不过，和上述基金操作相对应的是，景顺长城内需增长基金大幅减持2300多万股。从二级市场看，该股受创业板指调整影响，年内累计下跌超过10%，已经从年内最高点的55.50元，跌到目前的35元左右，一季度新进入驻的展博1期，目前应该处于浮亏状态。

　　从行业来看，私募基金一季度主要加仓了医药食品等大消费板块，减持的重点是前期涨幅过高的电子信息产业等，根据华润信托公布的中国对冲基金月度报告，3月份该平台阳光私募仓位大幅降低，减持的重点就是信息服务，而增持的重点是医药生物。

　　从私募基金年内表现看，业绩最好的穗富1号总回报高达66.56%，远策定增恒盈回报为60.99%，泽熙3期的回报为45.85%。表现最差的盈峰成长6期截至4月25日，年内收益为亏损40%，宏石1号年内亏损32%，世诚扬子2号亏损29%。从首尾表现来看，年内差距已经超过100%。

　　沪上一家基金研究人员表示，私募基金信息监管方面的限制没有公募基金严格，并且不受仓位限制，所以操作起来非常灵活，操作风格也比较激进，尤其是在结构化市场行情中，如果把握住了机会，就会有超乎寻常的回报，所以在此前的创业板行情中，私募基金会参与热点板块的炒作，“由于很多炒作板块没有业绩支撑，或者是即使有业绩支撑但是估值明显偏高，在年报和一季报即将推出的情况下，就会选择从热点板块中抽身。”

　　从私募基金公司变现来看，泽熙投资旗下产品表现非常抢眼，六只产品收益率均超过10%，除了表现最好的泽熙3期年内收益率45.85%以外，泽熙4期收益率也高达35.25%，泽熙2期收益率为22.63%，泽熙5期和泽熙增煦收益率均在17%左右，表现相对最差的泽熙1期年内收益率也高达12.22%。

　　除了泽熙投资以外，今年淡水泉和新价值的表现也非常抢眼，上述两家公司旗下均有20只左右产品，都是除了一只产品少许亏损以外，均取得了正回报，远远超越同期市场表现。以淡水泉为例，截至4月25日，旗下20只产品中，除了淡水静湍2号亏损3.88%以外，其余产品全部取得了获正收益，其中9只产品年内总回报超过10%。

　　根据上市公司一季报，淡水泉旗下产品在四家上市公司十大流通股中现身，分别是大富科技 、合兴包装 、大亚科技和生益科技 .

　　这四只重仓股的年内表现均非常抢眼，其中大富科技年内涨幅176%，数据显示，淡水泉旗下两只产品进入该股十大流通股中，其中淡水泉精选1期持有220万股，占流通股比为0.69%，是该股第7大流通股东；投资精英之淡水泉持有173万股，是该股第十大流通股东，两只产品均为今年一季度新进进驻。统计显示，进入2季度以来，该股在短短一个月时间内，涨幅高达93%。如果淡水泉继续持有该股至今，仅二季度以来浮盈就高达七千多万元。此外，同样被淡水泉旗下两只产品重仓持有的合兴包装，年内占涨幅也近30%。

　　王亚伟青睐京津冀概念股

　　从公募基金投奔私募后的王亚伟，作为昔日的明星公募基金，历来是投资者关注的重点。上市公司一季报数据显示，截至今年一季度末，王亚伟旗下昀沣信托计划在12家上市公司十大流通股东中现身，其中新进湖北能源3000万股、巨星科技 620万股、冀东水泥 594万股、宝德股份 79.31万股、钱江摩托 110万股、千足珍珠 80万股；增持南风股份 11.8万股至190万股，增持北京城乡 1.5万股至861.5万股；持有三聚环保2500万股未变；减持中环股份和华润万东 74.5万股和10万股，一季度末仍然持有475.5万股和370万股；此外还减持首旅酒店 3.51万股，截至一季度末仍持有125.5万股。与去年年底持股情况相比，王亚伟已经从银河磁体 、海南高速 、大立科技 、张化机等十大流通股中消失。

　　从王亚伟持股情况看，在这12只个股中，共有6只涉及京津冀概念，包括华润万东、北京城乡、首旅酒店、冀东水泥、中环股份和三聚环保。不过，从行业分布看，王亚伟非常青睐机械环保。三聚环保的季报显示，今年一季度末，王亚伟执掌的昀沣证券投资信托计划仍然持有2500万股，为第三大流通股东，持股数占总股本的比例为4.94%。与去年底相比未发生变化。王亚伟从去年一季度大举进驻三聚环保，并且一直持有至今没有减持，市值高达四五亿元，应该是昀沣信托计划中第一大重仓股，充分表明其对环保的重视。

　　在其增持的公司中，南风股份是华南地区规模最大的通风与空气处理系统龙头企业，主要面向核电、地铁、隧道、风电叶片、工业民用建筑五大领域。钱江摩托作为主营摩托车制造，还准备进军机器人市场。

　　在其新进的公司中，王亚伟大手笔新进湖北能源3000万股，从该股二级市场走势看，王亚伟建仓成本应该在5.5元左右，如此算下来，耗费资金高达1.6亿元左右，占其基金净值比近10%。湖北能源年报显示，该公司主要包括水电、火电、风电和天然气业务，2013年净利润增长率高达41%，不过今年一季度同比减少67%。

　　泽熙钟情重组及题材股

　　同王亚伟持股相比，泽熙投资旗下产品出现在更多的上市公司十大流通股东中，统计数据显示，共有22家上市公司出现泽熙投资的身影。其中新进特尔佳 1005.55万股、国际实业 626.45万股、七匹狼 520.11万股、盛通股份 139.99万股、江钻股份 83.69万股、黔源电力 737.16万股等。

　　从泽熙持股情况看，重组概念股和题材股依然是泽熙投资的最爱，在其进驻的上市公司中，其中一个很大的特征就是业绩较差，多家上市公司一季度净利润出现负增长，其中东方锆业和黔源电力出现净利润亏损。业内人士分析表示，泽熙一贯的操作手法就是搏击重组概念股，尤其是转型股，例如去年大举进驻湘鄂情让泽熙投资获益匪浅。

　　在泽熙投资的重仓股中，有两只涉及新疆概念，包括国际实业、准油股份 ，其中泽熙6期一季度新进国际实业626万股，位列该股第二大流通股东，凭借最近的新疆振兴概念及油气改革概念，该股4月中旬以来表现活跃。另一只油气概念股准油股份，泽熙6期同样一季度大举进驻332万股，位列第二大流通股东，最近市场表现同样非常活跃。（上海证券报）

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