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《一季度基民报告》:持有基金时长短于3个月的基民超7成亏损
3月31日, 10家基金公司联合支付宝理财平台发布了《一季度基民报告》。报告对市场上多支热门基金的基民投资情况进行了数据分析,发现除了市场行情波动外,追涨杀跌、频繁交易也是造成“基金赚钱基民不赚钱”困境的主要原因。其中,持有基金时长短于3个月的用户中,超7成是亏损的。
实际上,“基金赚钱基民不赚钱”是基金行业长久以来的怪现象。2006~2020年的15年间,偏股型基金指数累计涨幅达1295%,年化收益率超过19%。但基金业协会数据表明,截至2018年,自投资基金以来盈利的客户占比仅有41.2%,投资盈利超30%的仅6.5%。
持有基金3个月内的投资者超7成亏损
3月31日,支付宝理财智库发布了一季度投资者信。这封投资者信以及《一季度基民报告》对支付宝平台上,以及各家基金公司管理的热门基金进行了较为广泛的数据分析,发现基民盈利比例与持有时长相关性极高。
以支付宝精选近一百只产品为例,持有基金时长在3个月以内的用户,超7成都是亏损的,而持有基金时长超过一年的用户中,近9成是赚钱的。
数据分析还显示,频繁买卖的基民较拿着不动的基民收益率平均少28%,追涨杀跌的基民较基金净值涨幅少赚40%。频繁查看收益的基民往往持有时长更短,这反映它们心态的不稳定,也容易造成频繁交易。
定投基民心态更稳定
市场震荡之下,追涨杀跌、频繁交易的操作也更加普遍。面对行情的冲击,支付宝理智库的一季度投资者信建议,投资人可以设立自己的盈利目标,当目标实现时及时止盈,落袋为安。《一季度基民报告》显示,偏股型基金投资者中,有近3成的人有止盈操作,平均收益率为14.6%。
震荡行情中,定投变成了很多基民拉长投资周期、摊平持仓成本的工具。《一季度基民报告》的数据分析发现:采取一次性投入的基民中,45%的人持有单只基金不到半年。而采用分批定投的基民中,超7成人持有单只基金时长在半年以上,定投基民更加拿得住。
但即便是定投,不少基民也很难在宽幅震荡行情中坚持住。智能理财客服支小宝对几支热门基金的“基金诊断”结果显示,过去一年持仓的基民中,放弃定投是亏损用户中排名第一的操作。
莫把“马拉松”当“百米赛跑”
如何改变“基金赚钱基民不赚钱”的怪象?
“投资一定是一个非常长期的事情,这是贯穿在我们文化里面底层的逻辑。对于非常年轻或者刚刚毕业,有一定积蓄想要做理财的一些投资者,我的建议是先要明晰做理财的目的是什么。从经济学角度来看,10%的收益率在长期维度是一个理性的水平,可以分享我们所在经济体中企业成长带来的盈利。其次,你的钱或者资金也需要做一个长期的规划,而不是单一年度里希望实现爆发性的财富增长。因为后者具有非常大的不确定性。”兴证全球基金经理乔迁说到,例如,2018年实际上是整体的下跌市,但如果不做频繁地操作,从2018年持有到今天,大多数基金的收益率水平实现了比较理想的正回报。这期间,如果频繁的申购或者赎回反而会失去长周期回报。
富国基金也表示,2021年以来,资本市场波动加大,很多投资者都颇感焦虑、追涨杀跌。但所谓坚持长期做正确的事,水到渠成方能收获时间的复利。投资本就是个长期的事情,莫不要把“马拉松”当作“百米赛跑”。只有长期投资,才能分享企业成长的红利,才能熨平经济和市场波动的风险;只有用“长钱”做投资,才能真正做时间的朋友,因为价格向价值回归是一个周期,上市公司的成长需要时间。
对于后市,广发基金认为,今年的一致预期是投资回报率会下降,同时市场的波动会加大,这次一致预期大概率会成为现实。按照历史经验,较大的风险出现的背景是在估值偏高的时候,货币或者监管政策显著收紧。今年政策基调是“不急转弯”,稳杠杆而非去杠杆,所以经济下行的斜率会较小,同时信用收紧的幅度也不会很大。估值收缩的背景下结构会出现较大的分化,要把握结构性机会。
(文章来源:第一财经)
(原标题:《一季度基民报告》:持有基金时长短于3个月的基民超7成亏损)
(责任编辑:DF070)
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