踩中“猪周期”风口 两大千亿猪肉概念股飙涨 基金上演“霸榜”神话

　　猪肉价格上涨消息“刷屏”资本市场。猪肉股涨停，猪期货疯涨，生猪价格一个多月大涨34.67%，超级“猪周期”来了？

　　7月7日，A股猪肉板块再度集体飙涨，截至收盘，猪肉板块涨近3%，创2021年2月以来新高；傲农生物涨停，股价年内大涨85%；天邦食品、天康生物、唐人神、金新农均涨超5%；两大千亿巨头牧原股份年内涨近17%，温式股份年内大涨28%。

　　近三天超22亿元主力资金“杀入”猪肉概念股，居A股之首。其中主力资金净流入最多的个股是牧原股份、新希望和温氏股份，分别净流入10.52亿元、3.88亿元、2.83亿元。养殖ETF涨超3.5%，连续两天净流入超6600万元。

　　生猪价格大涨

　　实际上，自今年6月以来，生猪价格“涨”声不断，一个多月涨34.67%。农业农村部最新监测数据显示，截至7月6日14时，全国农产品批发市场猪肉平均价格为28.51元/公斤，比7月5日上升6.8%。仅从短期来看，这一价格与6月1日的21.17元/公斤相比，一个多月上涨三成。

　　与此同时，生猪期货价格也节节攀升，生猪主力合约向上触及22000元/吨，截至7月7日收盘，日内涨3.12%，而自今年初上涨近8500元/吨。

　　值得注意的是，国家发改委两天三次“稳猪价”。7月4日，国家发改委价格司组织行业协会、部分养殖企业及屠宰企业召开生猪市场保供稳价专题会议后，7月5日，国家发改委连发两则消息，聚焦生猪市场。国家发改委6日召开的座谈会上，相关专家表示，下半年猪肉市场供应总体有保障，猪肉价格不具备持续大幅上涨的基础。

　　盘古智库高级研究员江瀚在接受《华夏时报》记者采访时表示，对于生猪价格，首先，从整个市场供给和需求的角度来看，北方地区受到2021年去产能的影响，实际上今年的猪肉供应量有较为明显的减少；而南方的大规模养殖户受到雨季的影响，出栏也出现了一定程度的阶段性影响，导致整个猪肉市场的供应来源减少。所以，在这样的大背景之下，本来暑期是相对猪肉消费的淡季，但是由于不少养殖户明显看好后期的行情，有压栏惜售的现象，实际上直接导致了整个市场供应的不足，在需求保持相对刚性的情况之下，市场供应不足的大背景直接导致了猪肉价格的快速提升，这就是当前猪肉价格上涨的核心原因。

　　其次，之前猪肉价格持续低迷状态，实际上已经持续了一段时间，伴随着国家整体调控政策的逐渐完善，猪肉的供应已经出现了一定程度的下降，这是一个市场发展的客观规律，所以从当前整个市场发展的角度来看，猪肉价格出现一定的上涨是很正常的现象，从某种意义上来说，猪肉周期已经呈现出触底的迹象。

　　第三，从长期市场发展的角度来看，当前的猪肉周期的确已经开始进入了上涨周期的可能性。对于当前的整个猪肉市场来说，虽然市场依然处于供应和需求比较失衡的状态，不排除未来依然有可能出现猪肉价格下探的可能性，不过对于大部分的猪肉企业来说，当前的确已经有了一定的市场上涨的空间，所以对于整个猪肉企业而言，将会是一个比较利好的态势。

　　“猪周期”基金爆发

　　独立经济学家王赤坤向《华夏时报》记者表示，“猪周期”的循环轨迹大致规律是肉价上涨，母猪存栏量大增，生猪供应增加，肉价下跌，大量淘汰母猪，生猪供应减少，肉价上涨，这一个猪周期2-3年。本次猪周期5月见底，主要标志就是中央储备冻猪肉收储流拍率较高。一方面表明了目前的猪肉价格逐步企稳；一方面表明了市场对新一轮的猪周期启动充满期待，对中长期行情的一致性看好，也可以视为本轮猪周期见底的标志。

　　受猪价上涨提振，猪周期基金迎来爆发，不少公募基金密集布局，更有知名基金的养猪概念股占据前十大重仓股“半壁江山”。

　　其中，“猪茅”牧原股份在2021年三季度的公募基金持仓仅为1.46亿股，而据2022年一季度最新数据，公募基金已经持有超2.98亿股，持仓金额近169.6亿元，持股数翻倍；另一千亿巨头温氏股份去年三季度公募基金持仓仅为6229万股，今年一季度公募已持仓近4.47亿股。

　　指数基金中，站在风口上的猪肉主题基金同样表现靓丽。据Choice数据，目前一共有8只农牧饲渔行业主题基金。其中，前海开源基金旗下的农业精选LOF近一个月上涨19%，登顶榜首。国泰中证畜牧养殖ETF一个月上涨16%。

　　主动权益基金中，财通价值动量混合和国投瑞银信息消费混合均重仓猪肉概念股，据2022年一季度最新数据，两只基金前十大重仓股中都有5只以上养猪股。国投瑞银信息消费净值近一个月涨12.98%；财通价值动量净值近一个月涨19.49%。

　　实际上，财通价值动量的百亿级基金经理金梓才早在去年就开始布局养殖股，从持仓来看，牧原股份、温氏股份、天康生物、唐人神、天邦股份、傲农生物等均位列其前十大重仓股。

　　准确踩中风口，金梓才是今年以来少数收益为正的基金经理，据今年一季度最赚钱主动基金榜单中，金梓才旗下管理的4只基金全部上榜，上演“霸榜”神话。截至7月7日，财通多策略福鑫净值一个月上涨23.12%，财通成长优选净值一个月涨幅也接近19.75%。

　　简基金首席研究员张竹然告诉《华夏时报》记者，本轮生猪下跌的熊市末期就在今年春天，因为之前相当长时间的下跌以及玉米豆粕等饲料价格的高企，大量风险抵御能力低的中小猪场纷纷倒闭，加之疫情因素对于餐饮行业的打击，今年年初以来生猪消费一直不旺，生猪养殖行业再次迎来了一轮供给侧改革，至今年年初，基本出清，生猪价格在中小养殖户不断杀猪卖肉造成的“价格惯性”下又持续了最后一段时间的低迷，可以视之为熊市最后的阶段，目前已经明确进入了牛市的初阶，这个拐点是完全可以确认的。

　　大菲资本董事总经理张力对《华夏时报》记者表示，在5月中下旬，猪肉股“淡季不淡”，继续上涨后，猪肉进入到了“周期右侧”。短期继续看涨。由于疫情后消费开始复苏，加上下半年是猪肉旺季，猪肉的需求将好于上半年。

（文章来源：华夏时报）

(原标题：踩中“猪周期”风口，两大千亿猪肉概念股飙涨，基金上演“霸榜”神话「投资风向标」)

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