【图解季报】华夏MSCIA股国际通ETF基金2023年一季报点评

一、基金基本情况概述

华夏MSCIA股国际通ETF(512990)成立于2015年2月12日，一季度最新规模4.04亿元。济安金信三年期评级为5星。

基金经理司帆拥有1.8年的基金投资经历，2021年10月21日正式接受华夏MSCIA股国际通ETF基金管理，任职期间回报为-15.17%，位居同类2231只基金中第993名。

司帆现管理20只产品（包括A类和C类），管理总规模为32.63亿元，平均年化回报为-6.45%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为4.02%，同类平均收益为5.64%，在同类2279只基金中排名1068位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示，华夏MSCIA股国际通ETF基金的总资产为4.05亿元。较上一期4.02亿元变化了0.04亿元，环比变化了0.96%。

基金历史资产份额变化

数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

华夏MSCIA股国际通ETF基金的持有人数为2925人，机构投资占比为43.3%。

基金投资者结构变化

机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示，本期该基金的股票仓位达95.95%。较上一期环比变化了-0.02%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为17.76%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

华夏MSCIA股国际通ETF基金一季度十大重仓股明细

数据说明：区间涨跌幅统计区间为一季度

基金最新换手率为43.63%，上一期换手率为45.32%。历史换手率最高为2020年12月31日，高达117.33%。

基金年化换手率变化

数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

数据来源：银河证券、东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

本基金跟踪的标的指数为MSCI中国A股国际通指数,MSCI中国A股国际通指数(MSCIChinaAInclusionRMBIndex)由MSCI公司于2017年10月23日发布,其成份股为A股纳入MSCI新兴市场指数(MSCIEmergingMarketsIndex)的部分,该指数能够完整反映A股逐步纳入MSCI新兴市场指数的进程。本基金主要采用组合复制策略及适当的替代性策略以更好地跟踪标的指数,实现基金投资目标。 一季度国内经济复苏得到逐步验证,2月PMI超预期回升,社融及信贷数据亦有亮点,企业部门中长期贷款继续走强,居民贷款明显回暖,中期看经济正处于底部回升阶段,企业盈利整体趋势向好。 海外方面,美国硅谷银行破产、瑞信事件对全球金融市场形成扰动,且短期海外风险事件仍存在不确定性,对市场风险偏好有一定压制,但考虑到国内经济基本面稳中向好,金融政策具备独立性,对A股的影响可能较小,今年市场环境仍将大概率好于2022年。 基金投资运作方面,作为被动指数基金,本基金主要采取复制指数的投资策略,报告期内,本基金在做好跟踪标的指数的基础上,认真应对投资者日常申购、赎回及成份股调整等工作。 为促进本基金的市场流动性和平稳运行,经上海证券交易所同意,部分证券公司被确认为本基金的流动性服务商。目前,本基金的流动性服务商包括广发证券股份有限公司、方正证券股份有限公司、招商证券股份有限公司、华泰证券股份有限公司、国泰君安证券股份有限公司、中信建投证券股份有限公司、海通证券股份有限公司、中信证券股份有限公司等。

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