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迷你基金的生存考验:超百只基金清盘 部分绩优者突围

2023年07月15日 08:21
作者:陆海晴
来源: 上海证券报
编辑:东方财富网

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  迷你基金的生存考验:

  超百只基金清盘

  部分绩优者突围

  迷你基金正遭遇生存考验,在震荡的市场行情中,基金清盘明显加速。今年以来,清盘基金数量达到146只,远超去年同期水平,创下2019年以来同期新高。其中权益类基金占比超过七成,近半数基金成立时间甚至不足3年。与此同时,多只基金徘徊在清盘边缘,屡屡发布触发清盘风险提示公告

  亦有部分迷你基金找到自救之道,凭借集中打法,抓住AI行情,实现业绩与规模双升,但如果市场风格发生较大转变,这些基金业绩能否持续,规模能否保持,还有待观察。业内人士表示,当前基金产品数量已超万只,基金公司不应再盲目发行新产品。

  超百只基金黯然离场

  7月14日,大成基金公告称,大成兴享平衡养老目标三年持有期混合基金合同生效日为2020年6月17日,截至2023年6月19日,基金规模低于2亿元,触发《基金合同》约定的终止条件,进入基金财产清算程序。

  无独有偶,7月12日,华商基金发布《华商双债丰利债券型证券投资基金清算报告》。类似的情况今年以来屡有发生。Choice数据显示,截至7月14日,共有146只基金清盘,而去年同期清盘基金数量不足100只。

  从以往情况来看,债券类基金往往是清盘“主力”,不过,今年以来权益类基金成为清盘重灾区,清盘基金中超七成为权益类基金。从清盘原因来看,主要分为两类:一是基金份额持有人大会表决通过;二是在基金合同约定的时间内,基金资产净值连续低于5000万元或基金份额持有人数量不满200人。

  值得注意的是,多数基金成立时间并不长。据统计,今年以来清盘的基金中,64只基金成立于2019年以后,其中15只基金成立于2022年,更有部分基金存活时间甚至不满1年。

  后续或有更多基金清盘。7月13日,南方基金公告称,南方比较优势混合型已连续10个工作日基金资产净值低于1亿元,可能触发基金合同终止情形。此外,据上海证券报记者不完全统计,7月以来,东吴中债1-3年政策性金融债指数、景顺长城泰申回报混合、华泰柏瑞中证香港300金融服务ETF等10余只基金宣布,因连续多个交易日基金资产净值低于5000万元,面临清盘风险。

  绩优基金摆脱“迷你”困境

  在不少迷你基金清盘的同时,也有部分迷你基金跨过生存关,实现规模跃升。从整体来看,其成功自救主要归功于短期亮眼的业绩。

  以德邦半导体产业混合发起式为例,截至去年底,基金规模不足2亿元。从最新披露的二季报来看,截至二季度末,该基金规模已达26.76亿元。值得一提的是,截至7月13日,德邦半导体产业混合发起式今年以来收益率高达47.16%。

  今年以来收益率超70%的东吴移动互联混合也吸引大量资金申购。截至去年底,东吴移动互联混合规模只有6000多万元,但截至今年二季度末,该基金总规模已接近8亿元。

  “要想引发投资者关注,短期业绩必须足够出挑。今年AI概念板块一枝独秀,多只迷你基金凭借重仓AI板块收获颇丰,被关注度显著提高,规模也随之而来。”沪上一位基金公司营销总监直言,从这些基金申赎情况来看,投资者主要申购C类份额,某种程度上反映了投资者较强的短期投资需求。如果后续市场风格发生切换,AI板块不再强势,这些基金的规模能否保持住,还需要时间验证。

  布局落子须慎重

  缘何今年以来基金清盘掀起一波小高潮?在多位业内人士看来,一方面与市场环境较为震荡有关,不少基金收益不佳,投资者兴趣缺失,导致基金长不大,最终退出舞台。同时,今年以来清盘的基金中有不少是发起式基金,这些发起式基金合同生效满3年,但基金规模依旧低于2亿元,因此基金合同自动终止。另一方面,当前基金产品数量超万只,行业竞争已十分激烈,优胜劣汰是必然趋势。

  如何处理旗下迷你基金已成为摆在部分基金公司面前的一道难题。去年中国证监会下发的《机构监管情况通报》指出,对存在“产品开发能力弱,迷你基金、基金清盘、募集失败、已批未募产品变更注册数量较多”等情形的基金管理人,在法定注册期限内采取暂停适用快速注册机制、审慎评估、现场核查等审慎性措施。某小基金公司产品总监告诉记者,近期仍在想办法处理公司旗下的一些迷你基金。如果公司旗下迷你基金数量过多,会影响新产品的获批。

  “过去几年基金公司发行了一些热门主题的同质化产品,但行情变化后,资金迅速撤出,导致基金规模缩减。”上述基金公司产品总监认为,在上报新基金之前就要想清楚产品定位,盲目跟风发行新产品只会浪费公司资源,最终导致基金深陷“迷你”窘境。

  “不断变化的市场背景下,没有一种策略可以一劳永逸。我们一直在积极布局新的策略和看好的行业。任何一只新产品发行之前,都会进行长期、谨慎的产品策略开发,从市场时点、行业热点和策略有效性等各个维度进行综合判断。”金元顺安基金董事长任开宇说。

(文章来源:上海证券报)

(原标题:迷你基金的生存考验:超百只基金清盘 部分绩优者突围)

(责任编辑:91)

 
 
 
 

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