【图解季报】华夏创新前沿股票基金2023年二季报点评

一、基金基本情况概述

华夏创新前沿股票(002980)成立于2016年9月7日，二季度最新规模24.66亿元。招商证券三年期评级为4星，济安金信三年期评级为3星。

基金经理屠环宇拥有3.3年的基金投资经历，2023年4月6日正式接受华夏创新前沿股票基金管理，任职期间回报为51.39%，位居同类1307只基金中第200名。

屠环宇现管理12只产品（包括A类和C类），管理总规模为69.44亿元，平均年化回报为14.21%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为-1.29%，同类平均收益为-3.65%，在同类893只基金中排名250位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示，华夏创新前沿股票基金的总资产为25.12亿元。较上一期25.50亿元变化了-0.38亿元，环比变化了-1.48%。

基金历史资产份额变化

数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

华夏创新前沿股票基金的持有人数为96978人，机构投资占比为19.09%。

基金投资者结构变化

机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示，本期该基金的股票仓位达92.03%。较上一期环比变化了3.20%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为33.22%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

华夏创新前沿股票基金二季度十大重仓股明细

数据说明：区间涨跌幅统计区间为二季度

基金最新换手率为190.21%，上一期换手率为155.27%。历史换手率最高为2020年6月30日，高达289.59%。

基金年化换手率变化

数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

数据来源：银河证券、东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

2023年二季度,国内经济环比明显回落,一方面是疫情管控政策调整后服务业快速脉冲式反弹后的自然回落,另一方面是政策定力超预期、市场对于经济刺激政策的预期落空。与此同时,美国经济韧性超预期,导致全球流动性边际变差,同时人民币资产持续面临下行压力。在此背景下,A股和港股市场整体表现较弱,特别是顺经济周期的相关公司景气度都不同程度的低于预期。相对亮眼的产业变化还是围绕人工智能的大模型技术突破——国内外龙头企业都在积极探索,打开了从芯片算力、到模型算法、到应用场景更大的长期空间,带动通信、电子、计算机、传媒等信息技术行业取得较好的超额收益,但股价波动也较大。 本基金自成立以来,始终专注于投资受益于创新驱动的科技型企业——特别是TMT(通信、电子、计算机、传媒互联网等)、生物医药(医疗器械、医疗服务、疫苗、CXO等)、高端制造(光伏、新能源车、军工、先进制造等)三大板块。 回顾二季度,本基金重点配置在计算机企业软件、云计算、信创国产化、半导体、互联网为代表的数字经济方向,相比于去年底有明显加仓,但是基于chatgpt主题的部分标的在上涨中有所减仓;其次一定程度配置了光伏风电储能、动力电池龙头、汽车零部件为代表的碳中和方向,相比于去年底略有减仓,但优质标的依然持有,在回调中还有加仓;此外部分配置医药、军工、高端制造、新材料作为补充。

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