【图解季报】金鹰科技创新股票基金2023年二季报点评

一、基金基本情况概述

金鹰科技创新股票(001167)成立于2015年4月30日，二季度最新规模11.26亿元。招商证券三年期评级为5星，济安金信三年期评级为5星。

基金经理陈颖拥有8.1年的基金投资经历，2021年5月18日正式接受金鹰科技创新股票基金管理，任职期间回报为44.68%，位居同类1794只基金中第9名。

陈颖现管理5只产品（包括A类和C类），管理总规模为47.38亿元，平均年化回报为3.24%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为6.24%，同类平均收益为-3.65%，在同类893只基金中排名30位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示，金鹰科技创新股票基金的总资产为12.34亿元。较上一期7.25亿元变化了5.09亿元，环比变化了70.15%。

基金历史资产份额变化

数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

金鹰科技创新股票基金的持有人数为24655人，机构投资占比为8.63%。

基金投资者结构变化

机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示，本期该基金的股票仓位达93.67%。较上一期环比变化了4.29%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为39.82%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

金鹰科技创新股票基金二季度十大重仓股明细

数据说明：区间涨跌幅统计区间为二季度

基金最新换手率为377.6%，上一期换手率为581.5%。历史换手率最高为2020年12月31日，高达944.21%。

基金年化换手率变化

数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

数据来源：银河证券、东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

二季度,以美国为代表的发达经济体通胀数据虽有所回落,但仍维持在高位,给各国央行带来巨大压力,美联储在高利率环境下虽然放缓了加息的节奏,但目前仍处在加息通道中。虽然在一季报展望中,我们给出了较为审慎的联储政策展望,但实际上美国经济数据和加息预期仍超出了我们当时的预测。 二季度国内经济维持温和复苏的趋势,宏观经济政策保持了较高的定力,结构性经济刺激政策替代总量刺激,经济长期复苏的基础更为扎实。随着国内经济活动恢复正常,预计出口与消费将成为下半年经济增长的主要驱动力,年内经济整体温和复苏的趋势将更加明朗。 回顾二季度,本基金保持了较高仓位,重点配置了以电子、计算机、传媒为代表的高科技板块以及黄金、保险等避险板块。在4月底5月初,由于人工智能相关公司涨幅较大,本基金减持了部分涨幅较大的传媒和计算机类公司,增持了部分低位的避险板块和高端装备。经过5-6月的市场调整,我们在6月中下旬开始增持部分科技类公司。 展望三季度,我们预计美联储或进入加息尾声,整体加息空间不大,货币政策对海外经济压力将逐步降低,海外需求的恢复和人民币汇率走低有可能带动出口增长。国内经济恢复到正常状态,局部结构性托底政策更有利于经济的中长期温和复苏以及结构性产业升级,同时更有利于股市中长期走强。 三季度我们将结合估值、成长性和宏观经济等多种因素做行业比较,充分考虑经济底部反转的预期,在反转预期较强的行业中精选严重低估状态的投资标的,看重行业周期性反转的力量以及投资标的的内在价值和成长性。在具体基金配置上,我们预计仍将注重数字经济和人工智能对经济的推动作用,维持在高科技板块的高仓位运作,同时将在选股上更加精益求精。

六、市场展望

展望中,我们给出了较为审慎的联储政策展望,但实际上美国经济数据和加息预期仍超出了我们当时的预测。

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