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“稳稳的幸福”难看懂 债基投教面临挑战

2023年09月04日 06:21
来源: 中国证券报·中证网
编辑:东方财富网

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  近年来,以投资者利益为中心的投资者教育工作逐渐成为各大公募机构角逐发力的战略性任务之一。但中国证券报记者发现,各家机构开展的投教工作多聚焦权益类基金债券型基金的投教工作却相对薄弱。震荡行情下,市场涌现出多只募集超预期的“爆款”债基。然而,在固收类产品成为越来越多投资者宠儿的当下,债基类投教工作的开展却并不容易,销售任务、观看量指标等都成为这类产品“投教难”的因素。

  有业内人士表示,近年来,债券市场陆续出现了一些信用风险事件,投资者理应加强对债券型基金的风险认知,对于债券的投向有一定了解,才能够更好地选择产品。而这对基金公司和三方机构的投教工作也提出了更高的要求与挑战。

  投资者“听不懂” 投教者“说不透”

  “我曾经受公司电商部门同事的邀请,做过几次直播,但整体感觉下来,我并没能把自己真正想表达的内容传递给受众。”一位管理债券型基金的基金经理和记者吐槽,“我本来以为可以聊聊自己产品的设计理念、资产配置的大体思路,但是电商部的同事让我把讲解的重心放在产品业绩的描述上。”

  在这位基金经理看来,债券型基金虽然看似业绩都比较稳健,但每只产品的运作思路却有较大差异。“基金经理们看好的债券种类不一样,个人风格和操作手法也有较大差异,我觉得这些东西都是要和投资者说清楚的。”该基金经理向记者表示,以往配置债基的投资者主要来自机构等客户,宣讲形式较为单一,而随着债基越来越受到个人投资者的青睐,债基方面的投教工作也面临更多变化和挑战。

  的确,在不少个人投资者看来,债基的宣讲更像是“听天书”。“听过几场策略会,债基部分我直接略过,听得我想睡觉。”一位来自上海的“90后”白领李明(化名)对记者表示,近两年的震荡行情让自己意识到配置固收类产品的重要性,但哪怕在权益类产品市场“闯荡多年”,听了不少次投教类直播,债基这类产品于李明来说仍然难以看懂。

  “要么有的内容很难懂,要么有的内容太浅显,听了好几场直播,整体感受就是听了很多,但仍然不会如何辨别并挑选一只适合自己的债基。”李明表示,“我觉得父母那一辈的人要买理财产品可能会去咨询银行的客户经理,但是我们90后不太一样,我更相信自己的判断,我需要对一只产品有比较清晰的了解,心里有谱后才能说服自己下单。”

  各有各的难处

  基金公司投教相关部门的想法显然与基金经理的想法有些出入。

  一位来自基金公司电商部门的工作人员告诉记者,不少公司的电商部门通常需要完成上级规定的基金销售指标,强调业绩是最“简单粗暴”且行之有效的解决方式。“我们的主要任务就是完成KPI,受众愿意看什么,我们就讲什么,所以我们会想办法从各个角度把业绩讲出花样来。”该人士对记者说,“我们理解基金经理的初衷,但我们的工作是要对直播数据和销售数据负责。”

  当然,除了直播视频,文字、海报等也是投教工作的重要形式,但一位来自沪上基金公司的品牌宣传负责人表示,团队之前也曾经围绕过债基等产品产出了很多形式多样的投教宣发材料,但后来,类似的工作也逐渐减少。“我觉得最根本的原因是,目前大部分购买债基的群体都来自于机构客户,天天基金、蚂蚁财富等直播平台上的投资者们关心最多的还是权益类产品,所以我们只能按照主要客户群体的特点来制定宣发策略。”该负责人表示。

  不得不承认,拿捏好债基投教工作的专业性与通俗性之间的尺度确实是一大难题。“横向对比其他偏稳健类的投资品种,参照银行理财产品,甚至一些保险产品,对于底层资产、投资策略的介绍宣传都是较少的,某种程度来说,投资者习惯了这种‘省心’的感觉。”某基金公司的投教业务人士表示,“投教的一大重点就是让投资者认识到投资的风险,基金公司加强宣传固收类产品的各类风险点可以让投资者对产品有更清晰的认识,但对于原本就风险厌恶的投资者来说,可能会片面扩大对债基风险的感知,产生‘劝退’作用,进而选择一些其他的稳健类产品,对于基金公司来说,尺度的把握上也需要权衡。”

  回归资产配置初衷

  “其实今年以来,不少固收类产品在电商端都有明显的起量,不少中短债的销量还是不错的。”某业内人士对记者表示,普及债券的专业性内容是债基投教不可或缺的一环,相信随着投资者对债基关注度的提升,未来相关专业性内容将越来越多。

  8月以来,债基市场的热度持续升温。8月30日,华商基金公告称,华商利欣回报债券成立,首募规模26.40亿元。8月24日,南方基金公告称,南方宁元债券成立,首募规模76.70亿元。8月16日,民生加银基金公告称,民生加银恒源债券成立,首募规模80.00亿元。8月10日,惠升基金公告称,惠升和安纯债成立,首募规模80.00亿元。8月2日,永赢基金公告称,永赢匠心增利债券成立,首募规模26.74亿元。

  谈到今后公司债基投教工作的整体思路,一位来自沪上基金公司投教业务负责人对记者表示,经过十多年的投教工作,投资者已经慢慢不再只关心短期业绩,转而更关注基金的长期业绩和产品的长期配置价值。但这也导致投资者唯长期业绩论。实际上,基金作为资产配置的手段,本质上应该从个人和家庭财务需求出发去选择,业绩只是其中一个维度,现在反而忽略了本质。如何引导客户按需选基,这或将成为公司下一阶段的整体投教目标。

  “近年来,‘固收+’产品在个人投资者中也打开了市场,对于债券资产的宣传是一个契机。债券资产是这类产品的基础和安全垫的来源,基金公司可以借此机会,加强对于债券资产的投教工作。”该负责人表示。

  近些年,机构在债基投教方面也进行了不少尝试。比如,国投瑞银基金近期的一场直播中,主播尝试将基金经理在季报中撰写的较为专业的债市分析和投资展望,比拟成权益市场的分析思路,翻译成“股市语言”。再比如,汇添富基金开设了专门针对固收类产品的投教栏目,针对搜集到的网友问题,每周开设直播答疑,形成长期系列化的固收类投教栏目。

(文章来源:中国证券报·中证网)

(原标题:“稳稳的幸福”难看懂 债基投教面临挑战)

(责任编辑:73)

 
 
 
 

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