【图解季报】华宝中证养老产业ETF基金2023年三季报点评

一、基金基本情况概述

华宝中证养老产业ETF(516560)成立于2021年9月8日，三季度最新规模0.73亿元。

基金经理张放拥有2.7年的基金投资经历，2021年9月8日正式接受华宝中证养老产业ETF基金管理，任职期间回报为-24.77%，位居同类2112只基金中第806名。

张放现管理11只产品（包括A类和C类），管理总规模为7.17亿元，平均年化回报为-9.08%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为-4.14%，同类平均收益为-5.25%，在同类2516只基金中排名1074位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示，华宝中证养老产业ETF基金的总资产为0.73亿元。较上一期0.69亿元变化了0.04亿元，环比变化了5.79%。

基金历史资产份额变化

数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

华宝中证养老产业ETF基金的持有人数为5243人，机构投资占比为6.39%。

基金投资者结构变化

机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示，本期该基金的股票仓位达97.97%。较上一期环比变化了-0.01%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为15.03%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

华宝中证养老产业ETF基金三季度十大重仓股明细

数据说明：区间涨跌幅统计区间为三季度

基金最新换手率为52.81%，上一期换手率为143.67%。历史换手率最高为2022年6月30日，高达205.28%。

基金年化换手率变化

数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

数据来源：银河证券、东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

2023年三季度,随着各项稳经济、扩内需政策效果逐渐显现,PMI在三季度普遍环比回升,表明中国经济处于良好的复苏态势中。央行强调加大已出台政策的实施力度,预计国内流动性仍保持合理充裕。展望2023年四季度,随着政策发力,四季度需求有望持续改善,经济有望持续复苏。同时资本市场活跃的措施有望发挥作用,增量资金逐渐增加,A股资金面拐点有望扭转。市场方面,A股整体呈现结构性行情,不同板块表现差异明显。2023年三季度,非银金融、煤炭、石油石化等行业表现较好,电力设备、传媒、计算机等行业表现较弱。指数方面,市场上大部分基准指数呈现普跌态势,以中证100指数和沪深300指数为代表的大盘蓝筹股指数分别下跌了4.34%和3.98%,而作为成长股代表的中证500指数和中证1000指数分别下跌了5.13%和7.92%。在本报告期中,中证养老产业指数累计下跌了4.39%。 本报告期本基金为正常运作期,在操作中,我们严格遵守基金合同,坚持既定的指数化投资策略,在指数权重调整和基金申赎变动时,应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差。

六、市场展望

展望2023年四季度,随着政策发力,四季度需求有望持续改善,经济有望持续复苏。同时资本市场活跃的措施有望发挥作用,增量资金逐渐增加,A股资金面拐点有望扭转。市场方面,A股整体呈现结构性行情,不同板块表现差异明显。2023年三季度,非银金融、煤炭、石油石化等行业表现较好,电力设备、传媒、计算机等行业表现较弱。指数方面,市场上大部分基准指数呈现普跌态势,以中证100指数和沪深300指数为代表的大盘蓝筹股指数分别下跌了4.34%和3.98%,而作为成长股代表的中证500指数和中证1000指数分别下跌了5.13%和7.92%。在本报告期中,中证养老产业指数累计下跌了4.39%。

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