【图解季报】易方达中证现代农业主题ETF基金2023年三季报点评

一、基金基本情况概述

易方达中证现代农业主题ETF(562900)成立于2021年12月2日，三季度最新规模0.79亿元。

基金经理宋钊贤拥有3.1年的基金投资经历，2021年12月2日正式接受易方达中证现代农业主题ETF基金管理，任职期间回报为-25.12%，位居同类2295只基金中第1021名。

宋钊贤现管理29只产品（包括A类和C类），管理总规模为182.39亿元，平均年化回报为-3.07%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为-4.72%，同类平均收益为-5.25%，在同类2516只基金中排名1209位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示，易方达中证现代农业主题ETF基金的总资产为0.80亿元。较上一期0.82亿元变化了-0.02亿元，环比变化了-2.81%。

基金历史资产份额变化

数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

易方达中证现代农业主题ETF基金的持有人数为2571人，机构投资占比为50.37%。

基金投资者结构变化

机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示，本期该基金的股票仓位达98.83%。较上一期环比变化了0.56%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为70.28%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

易方达中证现代农业主题ETF基金三季度十大重仓股明细

数据说明：区间涨跌幅统计区间为三季度

基金最新换手率为157.86%，上一期换手率为211.1%。历史换手率最高为2022年12月31日，高达211.1%。

基金年化换手率变化

数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

数据来源：银河证券、东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

本基金跟踪中证现代农业主题指数,该指数从沪深市场中选取30只业务涉及农产品、种业、饲料、动物保健与育种、畜牧产品、渔业产品与农业机械等领域的上市公司证券作为指数样本,以反映沪深市场现代农业主题上市公司证券的整体表现。报告期内本基金主要采取完全复制法,即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。 2023年三季度,在一系列着力扩大内需、提振信心、防范风险的宏观政策举措逐步落地的支持下,我国经济尽管面临众多挑战,仍然延续了企稳向好的总体运行态势,经济发展的内生动力和新动能得到持续巩固。工业生产继续修复,制造业高水平创新发展成效显著。今年前八个月我国高技术产业投资同比增长11.3%,规模以上装备制造业增加值同比增长6%,以电子、航空航天、新能源、新材料等领域为代表的高技术制造业增加值增长势头强劲。各地出台的促进消费政策继续显效,暑期服务消费增长势头较好,居民消费潜力得到有效释放,为经济稳步恢复提供了关键的助力。另一方面,受全球经济增速乏力背景下外需走弱影响,三季度我国外贸承压,以美元计价的7月、8月进出口总额相较上年同期均出现下滑。当前我国房地产市场供求关系发生重大变化,房地产销售和投资面临着一定的调整压力,有待在近期政策加快优化调整的推动下企稳复苏。资本市场方面,7月24日召开的中央政治局会议明确提出:要活跃资本市场,提振投资者信心。一揽子协同发力支持我国资本市场健康发展的政策举措已陆续推出,有望推动资本市场基础制度的完善,引入增量中长期资金,更好地在维护市场平稳运行的同时提升市场活跃度。报告期内A股市场整体震荡下行,不同的行业板块收益率差异较大,出现明显的分化。 报告期内我国着力推进农业农村现代化,加快建设现代农业,加大农业科技研发创新和农业机械化、智能化应用推广的投入,从而增强我国农业的技术密集度和综合生产能力。受节假日集中备货需求、供给端生猪供给增长压力及产能去化进程缓慢等因素综合影响,三季度猪肉价格先涨后跌。粮食方面,我国三大主粮维持较高的自给率,国家统计局披露的今年全国早稻总产量和单位面积产量均取得增长,粮食总体价格运行平稳。本报告期内,农业板块整体震荡下行,中证现代农业主题指数下跌5.13%,表现相对落后于A股大盘。 本报告期为本基金的正常运作期,本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同,坚持既定的指数化投资策略,在指数权重调整和基金申赎变动时,应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差,力求跟踪误差最小化。

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