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均衡配置降低波动 机构支招龙年投基策略
龙年伊始,市场投资情绪明显升温,在AI方向等成长股强势爆发的同时,高股息资产也再度走强。站在当前时点,多家机构建议,当前A股整体投资性价比较高。从行业层面来看,投资者一方面可以关注受益于AI产业发展趋势的科技股;另一方面可关注前期超跌的优质品种,在组合构建上均衡配置,以进一步降低持仓波动。
Choice数据显示,截至2月22日,2月以来主动权益类基金净值平均上涨7.13%,其中36只基金涨逾20%。
站在当前时点,今年A股市场存在哪些投资机会?鹏华基金研究部周期组组长张峻晓表示,春节长假前后,市场经历了一波大盘股—中盘股—小盘股的轮动式修复,市场远离了流动性压力最大的危险区域,风险逐渐消退。从历史经验来看,在流动性冲击解除后,前期低点往往能够形成有效的支撑作用。当前A股投资性价比较高,投资者可以在积极把握具有长期盈利韧性、供需格局改善的优质资产配置机会的同时,逆势挖掘优质标的。
金鹰基金表示,行业配置上,重点关注受益于流动性和风险偏好改善的超跌成长方向,消费等核心资产也会迎来估值修复行情。科技制造方面,建议关注受益于外部流动性改善、具有较好产业发展趋势的医药、电子行业。此外,AI、卫星互联网、智能驾驶、机器人等科技主题也值得关注。顺周期板块中,高股息策略短期超额收益或落后,但预计回调空间有限,建议关注受益于春节假期的酒店/航空等出行消费领域。
展望后市,长盛基金首席投资官王宁认为,传统的红利组合成长性过低,当市场表现较好时涨幅较少。如追求极致成长组合,则波动较大,在市场表现不佳时回撤会很大。相较而言,成长与红利是评价企业的两个重要的、互为补充的维度,在投资操作中可有机结合。
具体到资产选择和配置策略,广发基金表示,权益资产层面,若经济超预期复苏、核心上市公司盈利修复,可更多关注大盘蓝筹风格;若市场流动性明显改善,新增资金充裕,则小盘成长风格有望继续占优,可关注相关指数产品。同时,在行业层面,一方面,可右侧关注受益于AI产业趋势的科技股;另一方面,左侧关注前期超跌的创新药、制造等品种,在两端均衡配置,进一步降低持仓波动。
广发基金同时建议,以押宝方式对单一资产频繁择时,很容易给账户造成亏损。很多时候,资产的投资机会基于资产中长期性价比的横向比较,更是基于个人风险偏好或持仓结构所作出的理性规划。唯有充分敬畏市场、认知自我,才能找到更适合自己的投资品种。
(文章来源:上海证券报)
(原标题:均衡配置降低波动 机构支招龙年投基策略)
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