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中金基金两混基去年涨不足5% 持股票资产少踏空行情

2020年01月16日 11:05
来源: 中国经济网
编辑:东方财富网

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  权益基金在2019年的靓丽表现至今让人记忆犹新,相比其他基金来说,对于那些成立时间在2018年年底的产品,首先就占据了天时这一因素,但对于另外起到决定性作用的地利与人和来说,各只基金的差距可就有天壤之别了。

  根据记者了解,在中金基金公司旗下,两只混合型基金中金瑞和C/ A与中金瑞祥A /C的2019年净值收益率分别为3.59%/4.07%和4.57%/4.83%,不仅垫底中金基金公司旗下的权益基金排名,同时也在整体混合型基金这类产品的2019年排名中大幅落后,而这两只基金的成立日期均是在2018年11月13日,也就是2019年大牛市的前夕。

  中金瑞和C去年微涨3.59% 垫底公司混基

  2019年基金排名早已结束,权益基金凭巨大的涨幅位居各类产品之首,然而在有翻倍基金的同时也有业绩逊色的基金,而中金基金公司旗下的中金瑞和与中金瑞祥就属于后者。

  资料显示,这两只基金同时成立于2018年11月13日,此时正值2019年大牛市的前夕,但从业绩来看,中金瑞和C/ A在2019年却仅上涨了3.59%和4.07%,中金瑞祥A /C仅上涨了4.57%和4.83%,两只基金的两类份额的全年涨幅都没有超过5%,实在是让人失望。

  根据中国经济网记者了解,尽管这两只基金的基金经理并不是同一个人,但从已经公布的2019年三季报前十大重仓股看,却非常相似,分别为中国平安民生银行兴业银行伊利股份交通银行海螺水泥北京银行中国建筑恒瑞医药国泰君安贵州茅台中国平安招商银行新华保险中国太保兴业银行恒瑞医药中信证券伊利股份交通银行

  除了中国平安兴业银行伊利股份交通银行恒瑞医药这五只股票相同以外,银行保险都是这两只基金的第一大重仓行业,按说其中很多股票虽然并不是2019年的热门股,但涨幅也不至于仅有个位数,为何两只基金业绩如此逊色呢?答案原来在资产配置比例上。

  从中金瑞和2019年一季度看,其银行存款占到基金净资产的60.74%,其次为买入返售证券,占比在39.04%,到了第二季度,债券资产又占到了87.16%,股票资产仅为5.97%。三季度,买入返售证券占比39.15%、股票资产占27.58%、银行存款占27.19%。

  可以看出,在已经公布的2019年前三个季度的季报里,中金瑞和持有的股票资产占比非常少,可以说是踏空了股市大涨行情,相应的,2019年前三个季度的净值表现为-0.52%、0.02%、1.39%,虽然目前外界并不知道其2019年四季度的持仓情况,但从净值看,四季度也仅上涨了2.68%。

  在2018年底成立时,中金瑞和的资产规模达2.02亿元,但在2019年一季度末公布季报时,99.86%的资产都遭遇了赎回,随后又在2019年二季度末增长到了0.70亿元,并延续到三季度末,资产规模的大幅变动也严重干扰了基金经理的操作,更何况,中金瑞和的基金经理还是一位经验尚不足一年的新人。

  董珊珊的资料显示,其历任中国人寿资产管理有限公司固定收益部研究员、投资经理助理、投资经理,从2019年2月份担任基金经理以来,管理的四只基金,除了中金瑞和这一只混基以外,其余全是债券型基金

  中金瑞祥A遭遇大幅赎回累计净值一夜暴涨252.69%

  中金瑞祥的情况也大致相同,从2019年前三季度公布的季报看,其一季度99.69%的资产都是银行存款,二季度银行存款的比例更是达到99.85%,直到三季度才大幅配置股票资产,当时股票占基金规模的75.37%。

  在这样的操作下,去年一二季度基金净值收益率显示为-0.37%、-0.45%,三季度上涨了1.16%,四季度上涨了4.49%,尽管在下半年基金净值出现回升,但与同期的同类产品均值相比还是远远落后,最终导致中金瑞祥A /C在2019年的净值仅增长了4.57%/4.83%。

  从中金瑞和与中金瑞祥两只基金各份额来看,截止到2020年1月14日,中金瑞和C、中金瑞和A、中金瑞祥C的累计单位净值分别为1.0387元、1.0437元、1.0497元,只有中金瑞祥A的累计单位净值为4.0002元,相比其2018年11月13日成立时暴涨了4倍,但这样的美事并非是靠投资而来。

  根据中国经济网记者了解,中金瑞祥A在成立时的规模仅有0.08亿元,2018年四季报显示,其份额的83.03%遭遇赎回,资产规模仅剩0.01亿元,2019年又遭遇频繁大幅变动。2019年9月17日,其累计单位净值还为1.0976元,但到了9月18日,在遭遇巨额赎回后,赎回手续费被计入到基金剩余资产中,导致当日累计单位净值暴涨了252.69%,达到3.8711元。

  中金瑞祥A在2019年6月30日的半年报中披露过当时的持有人结构,数据显示,机构持有人占比达88.66%,个人持有者占比为11.34%,基金份额为0.02亿份,如果9月份的大额赎回是机构所为,那剩下的占比在11.34%的个人持有者显然占到了很大的便宜。

  但如果抛开这个因素,中金瑞和、中金瑞祥两只基金显然是在2018年四季度以后成立的偏股与灵活型混合基金中业绩非常落后的产品。

  根据统计,成立于2018年四季度的偏股与灵活配置型混合基金共有77只(各份额分开计算),这些基金都属于拥有天时的产品,成立在大牛市前夕,但其中有11只产品在2019年里收益率不足10%,中金基金公司就占到了4只。

(原标题:中金基金两混基去年涨不足5% 持股票资产少踏空行情)

(责任编辑:DF120)

 
 
 
 

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